Undersøgelser og registreringer betyder indtægter for Financial Regulatory Authority (FINRA), så det bør ikke være nogen særlig overraskelse, at der er en hel del af dem derude. Nogle, som Serie 7 og Serie 63, er velkendte, traditionelle eksamener, som et stort flertal af mennesker, der arbejder i investeringsbranchen, må have taget på et tidspunkt i deres karriere. Nogle, ligesom Serie 15, er temmelig esoteriske (Valuta Valuta Indstillinger) og vil kun være relevante for en lille delmængde af investeringsfaglige samfund.

Serierne 86/87 eksamener lever midt i mellem disse ekstremer. Da disse eksamener er påkrævet for enhver, der ønsker at arbejde som sælger-side forskningsanalytiker, er de virkelig ikke esoteriske. På samme måde vil relativt få mennesker have mulighed for at blive forskningsanalytiker og skal tage disse eksamener.

Hvad de er til
Seriens 86 og 87 eksamener er påkrævet af FINRA til at fungere som salgsside forskningsanalytiker for en registreret mæglerforhandler i USA. Mens en kyniker helt sikkert kunne sige, at oprettelsen af ​​disse eksamener er et biprodukt af FINRA, der forsøger at vokse sin magtbase og omsætning, er virkeligheden, at forlegenhed i dot-com-æraen fremhævede alvorlige mangler, når det gjaldt at sælge- sideforskning og håndtering af etiske konflikter. Som sådan viser de to eksamener i det væsentlige, at en analytiker, der har bestået dem, har den grundlæggende faglige kompetence til at udføre jobbet og en bevidsthed om de regler og regler, der vedrører offentliggørelse, interessekonflikter og etisk adfærd.

Ikke alle ville være analytikere nødt til at tage serien 86 eksamen. Dem, der har bestået CFA-eksamener på niveau 1 og niveau 2 eller eksamensniveau 1 på niveau 1 og niveau 2, kan anmode om en undtagelse fra serien 86-eksamen. For at kunne kvalificere skal kandidaten have bestået disse eksamener inden for de to år før Serie 86 eller har arbejdet kontinuerligt som analytiker siden passerer niveau 2.

Disse eksamener er IKKE for alle!
Det er vigtigt at bemærke, at disse eksamener ikke er beregnet til offentligheden. Denne test er kun beregnet til dem, der ansættes til at arbejde som forskningsanalytikere (uanset om det er junioranalytiker, senioranalytiker mv.) Og ikke for mæglere, praktikanter eller dem, der ikke er i øjeblikket ansat.

Som tidligere nævnt skal du tage serien 7 før seriens 86/87 eksamener, og det kræver et registreret firma at sponsere dig. Det er også værd at bemærke, at eksamenerne koster omkring $ 275, og det udelukker omkostningerne ved fingeraftryk, registrering og så videre. Selvom det kan være teoretisk muligt for en person at gennemgå alle disse trin og sidde for seriens 86/87 eksamener, ville det ikke være noget formål at gøre det - en potentiel arbejdsgiver vil sandsynligvis se sådan en person som foruroligende besat eller ude af kontakt med hvordan virksomheden virker.

Hvad man kan forvente
Seriens 86 eksamen indeholder 100 multiple choice spørgsmål, der skal besvares om fire timer. 90 spørgsmål dækker forskellige emner vedrørende analyse, modellering og værdiansættelse, mens 10 spørgsmål vedrører information og dataindsamling.

Det tager en score på 73 at passere, og forskellige studieguider udgivere vurderer at eksamen kræver 40 til 45 timers forberedelse / studietid. Selv om dette skøn kan være korrekt for analytikere med ringe finans / finansiel erhvervserfaring, kan de, der har sat for CFA-eksamenerne eller gradueret fra et MBA-program (eller måske undergrad), finde ud af, at estimatet er på højsiden .

Serie 87-eksamenen har 50 multiple choice-spørgsmål, der dækker NYSE / NASD-regler, værdipapirloven fra 1933 og værdipapirhandelsloven fra 1934. Eksamen dækker også regler og forskrifter for udarbejdelse af forskningsrapporter og formidling af information inden for og uden for virksomheden. Det tager en 74 at passere og testtagere får 90 minutter. Det tager ca. 15 til 20 timer at forberede sig til Serie 87.

Bundlinjen
For de aller fleste vilde salgsanalyseanalytikere vil Serie 86/87 eksamenerne være lidt mere end en irriterende lovkrav som en del af en bredere onboard-proces. Få af dem, der sidder til disse eksamener, vil lære noget nyt fra Serie 86. I modsætning hertil vil de oplysninger, der kræves for Serie 87, være uvurderlige i at holde sig fri for etiske eller lovgivningsmæssige spørgsmål og / eller forblive på den gode side af flittige overensstemmelsesofficerer .

Alle blev fortalt, at eksamensserien 86/87 ikke var etableret som formidable portvagter til forskningsindustrien. I stedet er de designet til at bekræfte, at den ville-analytiker har en minimal underbygning af analytisk og finansiel viden og en bevidsthed om de regler og regler, der styrer jobbet. Selvom disse tests ikke er særlig vanskelige eller omfattende, er det obligatorisk at passere dem som sælgeranalytiker, og det er værd at sætte sig i bestræbelserne på at sikre sig, at de sidder for en enkelt begivenhed.