Indholdsfortegnelse:
September og oktober har historisk været de to mest volatile måneder af året, når det kommer til markedsbevægelser. "Jeg aner ikke hvorfor, men hvert år ringer vores telefon lige efter Labor Day, og sådan har det været i 30 år," sagde Tim Holsworth, formand for AHP Financial Services, Investeringsnyheder . Han sagde også i de forløbne år, de fleste af disse opkald har centreret sig om spørgsmål om markeder og kundernes kontosaldi.
Den kommende storm
Holsworth er ikke den eneste finansielle rådgiver, der springer for en spærring af klientforespørgsler. Ed Butowsky, administrerende partner hos Chapwood Capital Investment Management, fortalte Investeringsnyheder at "Jeg forventer fuldt ud, at der er meget mere volatilitet gennem resten af året, og det har alt at gøre med at bremse globale økonomiske vækst. Hvis du er overdelt til aktier, kom du ud af dette friggin-marked, "sagde han. "BNP-vækstprognoserne sænkes, og indtjeningsprognoserne er allerede blevet sænket og vil blive sænket yderligere. Argumentet om, at der ikke er noget sted at gå undtagen aktier, er forkert, og du bør være ude af rådgivningsbranchen, hvis det er din filosofi. Der er ikke en alvorlig kendsgerning, der støtter markedet, der går højere, og jeg tror, du ville være en fjols, ikke at være klar til et dårligt marked. "(For mere se: Volatilitet: Hvordan rådgivere kan hjælpe klienterne til at mage det .)
Han anbefaler ikke, at kunderne flytter i kontanter, men at balancere stillinger, der er vokset uforholdsmæssigt. Han vurderer, at markedet for øjeblikket er ca. 10% overkøbt lige nu, og at bølgen af revisioner i virksomhedernes indtjening kunne fordoble det tal.
På trods af at september og oktober historisk set har været de to mest volatile måneder for markederne fra 1928, har de faktiske afkast opgjort i september i gennemsnit udgjort et 1% tab, mens oktobers gennemsnit faktisk kommer ud på en gevinst på 40 basispoint. Men en kombination af faktorer, som det kommende valg, chancen for, at Federal Reserve kan hæve satser og global økonomisk uro, kunne gøre september mere uhyggelig end normalt.
Leon LaBrecque, administrerende partner og administrerende direktør i wealth management firma LJPR Financial Advisors, sagde i et interview med Investment News at "Dette præsidentvalg er mor til alle usikkerheder. Jeg tror, at mange mennesker tog en lur i august, men de vil være opmærksomme i september. Jeg tror, at der vil være mange ting i gang, og der vil være meget volatilitet. "Han har dog kun rebalanceret sine kunders porteføljer på udvalgte områder.Han forventer ikke, at en renteforhøjelse vil påvirke markederne så meget, men er mere bekymret over de mulige virkninger af en stigning i oliepriserne. (For relateret læsning se: Aktiemarkedsrisiko: Wagging the Tails .)
En mulighed?
Andre rådgivere ser den kommende volatilitet som en mulighed. Mark Reitz, fra Reitz Capital Advisors LLC sagde til Investeringsnyheder , "Jeg er på udkig efter en omvendt i denne tendens, svarende til anden halvdel af 2015 og den samme reaktion på den næste renteforhøjelse som januar 2016 . På ingen måde er det tid til at satse mod den amerikanske økonomi og lagre endnu. I stedet er det den perfekte mulighed for at bogføre overskud, genbalancere, reducere beta og risiko i porteføljer. "
Der kan dog være grund til optimisme. Ifølge BofA Merrill Lynch Global Research faldt sælg sideindikatoren i august - en måling af Wall Street's bullishness på aktier - fra 50. 8 til 49. 6, det laveste niveau i over tre år. Indikatoren forbliver fast i "køb" område efter at have udløst et contrarian buy signal i april. Mens følelsen er forbedret betydeligt ud af 2012-bunden - da denne indikator nåede en all-time lav på 43. 9 - nutidens sentimentniveauer ligger langt under sidste sommer høj på 54. 0, og hvor de var på markedslogerne i marts 2009. Sælgers voksende bearishhed står i modsætning til tegn på stadig mere bullish købsstilling. (For mere se: Hvordan rådgivere kan få mest muligt ud af volatiliteten .)
Med S & P 500's angivne udbyttesats i øjeblikket over 2% betyder det en 12-måneders prisafkast på 20% og en 12-måneders værdi på 2, 604. Historisk set har indikatoren været lav eller lavere. Det samlede afkast i de efterfølgende 12 måneder har været positivt 100% af tiden, med median 12 måneders afkast på + 27%.
Bundlinjen
Tid vil fortælle, hvordan markederne udfører de næste 60 dage. Hvis de opfører sig i henhold til den historiske norm, så kan vi komme ind for nogle store op- og nedture. (Se mere: Brug af historisk volatilitet til måling af fremtidig risiko .)
Hvordan til forskning flygtige bestande
Flygtige aktier skræmmer nogle investorer - de er bekymrede for noget, de har brug for for at holde øje med. Heldigvis er stor software tilgængelig til at gøre det for dig.
Hvis en af dine aktier spalter, gør det ikke det til en bedre investering? Hvis en af dine aktier splitter 2-1, ville du ikke have så mange gange så mange aktier? Ville din andel af virksomhedens indtjening da ikke være dobbelt så stor?
Desværre nr. For at forstå, hvorfor dette er tilfældet, lad os gennemgå mekanikken i en aktiek split. Dybest set vælger virksomhederne at opdele deres aktier, så de kan sænke handelsprisen på deres aktier til et interval, der anses for behageligt af de fleste investorer. Menneskepsykologi er, hvad det er, de fleste investorer er mere komfortable indkøb, siger 100 aktier på 10 dollar lager i modsætning til 10 aktier på 100 dollar lager.
Hvad er forskellen mellem A-aktier og andre fælles aktier i selskabets aktier?
Opdage, hvordan et firma kan nedbryde sin fælles bestand til flere klasser og hvordan disse klasser adskiller sig fra hinanden og fra foretrukne lager.