For dem, der ikke er velbevandrede inden for iværksætteri og investering i tidlig fase, Serie A, Serie B og Serie C, kan det virke som forvirrende vilkår. Heldigvis er vilkårene let at forstå. Serie A, B og C har intet at gøre med alfabetet. Lettere svarer snarere til udviklingen i de virksomheder, der opdrager kapital. Serier A, B og C er nødvendige ingredienser til en virksomhed, der bestemmer "bootstrapping" eller blot overlever af vennligheds generøsitet, familie og dybden af ​​deres egne lommer, ikke nok.

De vigtigste forskelle mellem runder er virksomhedernes løbetid, de involverede investorer, formålet med at rejse kapital og hvordan det til sidst tildeles. Finansieringsrundene starter med en "frø kapital" fase og følger med A, B og derefter C funding. Når du forstår sondringen mellem disse runder, vil det være nemmere at analysere overskrifter vedrørende opstarts- og investeringsverdenen ved at forstå sammenhængen om, hvad der præcist betyder en runde for virksomhedernes udsigter og retning. Serie A-, B- og C-finansieringsrundene er kun stepping stones i færd med at gøre en genial idé til et revolutionerende globalt selskab, moden til en børsnotering.

Hvordan Finansiering Works

Investorer er ikke bare altruistiske iværksætter-kærlige forretningsfolk. Selv om de måske virkelig er interesserede i virksomheden, så mange engelske investorer, beder de om en del af virksomheden igen for at give penge. Før hver runde bliver en værdiansættelse af virksomheden cirkel typisk frigivet. Værdier hidrører fra overvejelser som ledelse, dokumenteret track record, markedsstørrelse og risiko. For at dyrke tærens omkreds skal der gives mere end et par skiver væk. Faktisk vil de fleste af skiverne blive auktioneret til finansiering. Mange små virksomhedsejere med en stor ide ville hellere have en sliver af en massiv tærte end helten af ​​en bid-størrelse behandler.

Plantning af frøet

Du kan tænke på frøkapital som en analogi til plantning af et frø til et træ. Denne runde nærer frøet eller ideen til idrifttagningen. Frøet vokser forhåbentlig til en moden driftsvirksomhed, eller "træ", når der skabes tilstrækkelige indtægter ved hjælp af udholdenhed og investorens tegnebøger. Den kapital, der er opvokset i frøfasen, er ca. $ 500.000 til 2 millioner, men varierer stort set fra sag til sag.

Frøfinansiering giver betydelige midler til støtte for det første markedsundersøgelses- og udviklingsarbejde for virksomheden. Dette omfatter at finde ud af, hvad produktet vil være, og hvem de brugerne eller forbrugerne vil være. Derudover vil pengene hjælpe med at ansætte et hold til at gøre dette arbejde.Før dette stadium arbejder mange iværksættere alene eller sammen med få forretningspartnere. Med frø kapital vil teamet bygge og lancere deres produkt hos deres målgruppe.

Nøglespillerne i denne runde er mere af den risikovillige type. Normalt dræber engelinvestorer og venturekapitalvirksomheder i den tidlige fase i denne mindre formelle finansieringsrunde.

Optimer: Serie A

Efter at virksomheden har vist nogle af en track record, er Serie A-finansiering nyttig til optimering af produkt og brugerbase. Der er mulighed for at scalere produktet på tværs af forskellige markeder. I denne runde er det vigtigt at have en plan for at udvikle en forretningsmodel, der vil skabe langsigtet overskud. Ofte har frøoptagelser gode ideer, der genererer en betydelig mængde entusiastiske brugere, men virksomheden ved ikke, hvordan det vil tjene penge på dem. Typisk øges serie A-runder ca. 2 millioner til 15 millioner, men dette tal er steget i gennemsnit på grund af høje nylige teknologiske industrievalueringer eller "enhjørninger".

Investorer involveret i serie A runde kommer fra mere traditionelle venturekapitalfirmaer. Kendte venturekapitalvirksomheder, der deltager i A-finansiering, omfatter Sequoia, Benchmark, Greylock, Accel og så videre.

Hvor præcis processen fungerer, adskiller sig lidt fra frøkapitalrunden, da der i serie A-runder kan være mere politik på spil. Et par firmaer fører pakken og kan strategisk gøre det. Angel investorer investerer også, men har en tendens til at have meget mindre indflydelse i denne finansieringsrunde.

B er til byggeri

Serie B runder handler om at tage virksomheder til næste niveau, forbi udviklingsstadiet. Investorer hjælper startups derhen ved at udvide markedet. Der er allerede en stor tærte, der har kogt op i Seed og Series A-runder. I serie B har venturekapitalister mere vision om, hvad kagen vil se ud, og hvor stor en skive de håber at opnå.

At opbygge et vinderprodukt og vokse et hold kræver kvalitets talent erhvervelse. Bulking up på forretningsudvikling, salg, reklame, tech, support og andre mennesker koster et firma nogle få pennies. Den estimerede kapital hæves omkring 7 til 10 mio.

Serie B ser ud som i serie A hvad angår processer og nøglespillere. Serie B ledes ofte af mange af de samme tegn som den tidligere runde, som Sequoia Capital. Forskellen med serie B er tilføjelsen af ​​en ny bølge af andre VC firmaer, der specialiserer sig i senere fase investeringer.

Lad os skalere: Serie C

I serie C-runder indskyder investorer kapital i kødet af succesfulde virksomheder, for at få mere end dobbelt så meget tilbage. Lad os f.eks. Sige, at vores kødfrie kødboldbutik fra serie B nu har potentialet til at sætte alle Burger Kings ude af drift. Serie C handler om at perfektere, og selvfølgelig fortsætter med at skalere hurtigt og bredt. Virksomhederne rejser et tal til hundredvis af millioner i denne sidste runde.

En mulig måde at skala et firma på kunne være at erhverve en anden.Sig vores vegetariske opstart har vist en hidtil uset succes, der sælger deres specifikke type kødfri kødbold i USA. Virksomheden har nået mål kyst til kyst. Gennem tillid til markedsundersøgelser og forretningsplanlægning tror investorer med rimelighed på, at virksomheden vil fungere godt i Europa.

Måske har vores kødfrie kødboldstart en konkurrent, der i øjeblikket besidder en stor del af markedet. Konkurrenten har også den konkurrencemæssige fordel, som vi kunne få gavn af. Kulturen passer, og investorer og stiftere mener, at fusionen ville være et synergistisk partnerskab. I dette tilfælde kan C-finansiering blive brugt til at købe et andet selskab.

Da operationen bliver mindre risikabel, kommer flere investorer til at spille. I serie C følger grupper som hedgefonde, investeringsbanker, private equity-virksomheder og store sekundære markedsgrupper de førnævnte investorer.

The Bottom Line

Forstå skelnen mellem disse runder af kapitalforhøjelse vil hjælpe dig med at dechiffrere startupnyheder og evaluere iværksætterperspektiver. Finansieringsrunderne arbejder i det væsentlige på samme grundlæggende måde; investorer tilbyder kontanter til gengæld for en aktiepost i virksomheden. Mellem runderne stiller investorer lidt forskellige krav til opstarten. Virksomhedsprofiler adskiller sig fra hver casestudie, men har generelt forskellige risikoprofiler og løbetider på hvert finansieringsstadium. Ikke desto mindre, Seed, Serie A, B og C investorer alle nurture ideer til at komme til at forarbejde. Seriefinansiering gør det muligt for investorer at støtte iværksættere med de rette midler til at udføre deres drømme, måske indsamle dem sammen under linjen i en børsnotering.