Når man investerer, benyttes benchmarks ofte som et værktøj til at vurdere tildeling, risiko og afkast af en portefølje. Benchmarks er normalt konstrueret ved hjælp af ustyrede indekser, børsnoterede fonde (ETF) eller fondekategorier for at repræsentere hver aktivklasse. Sammenligninger kan laves i næsten enhver periode.

Risikoprofil

Det første skridt i valg af en benchmarkmodel er at bestemme din risikoprofil. Mange faktorer går ud på at bestemme en risikoprofil, herunder alder, hvor længe midlerne skal investeres, og andre finansielle ressourcer, såsom en kontant reserve. Der er mange værktøjer til rådighed til at hjælpe med at vurdere din risikoprofil, som normalt rangerer dig på en skala. For eksempel kan du have en risikoprofil, der er en 7 ud af 10.

Asset Allocation

Dernæst skal du beslutte dig for en samlet asset allocation model, der afspejler din risikoprofil. Da de fleste mennesker har diversificerede porteføljer, bør tildelingen omfatte flere aktivklasser, for eksempel obligationer, U. S og ikke-U. S. aktier, råvarer og kontanter. Du skal bestemme, hvilke aktivklasser der skal inkluderes, samt hvilken procent af din portefølje der skal være i hver aktivklasse. (For relateret læsning, se: Koncentrerede versus diversificerede porteføljer: Sammenligning af fordele og ulemper .)

Tildelinger kan være relativt enkle ved hjælp af brede indekser, såsom Russell 3000, MSCI EAFE og Barclays US Aggregate Bond, eller mere komplekst ved at bryde et bredt indeks, såsom S & P 500 til mindre sektorer , såsom amerikansk storkapitalværdi, blanding og vækst.

I din samlede asset allocation model kan du også bruge forskellige benchmarks afhængigt af, hvor længe midlerne skal investeres. Den passende fordeling af en investering med en 3-5 års tidshorisont er helt anderledes end en langsigtet investering på 10 eller flere år. Så dine langsigtede investeringer kunne fordeles 70% til aktier og 30% obligationer, mens dine 3-5 års investeringer ville være det modsatte.

Risiko

En måde at få en fornemmelse af, hvordan fordelingen af ​​aktivklasserne i et benchmark er, er at se på sammensætningen af ​​de mange investeringsallokeringer og investeringsforeninger. Midlerne er allokeret med procent, f.eks. 60% egenkapital eller en måldato svarende til din investeringshorisont.

Fordelingen og risikoen varierer meget mellem investeringsselskaber; så det giver mening at se på flere fonde. Blandt de bedste rangerede fonde er det også vigtigt at undersøge investeringsstrategien, da der eventuelt kan være mere risiko for overskydende afkast.

Risiko inkluderer både volatilitet og variabilitet. Volatilitet måler og holdingspotentialet for forandring, op eller ned, i porteføljeværdi; mens variabiliteten måler frekvensen af ​​værdiforandringen.F.eks. Betragtes amerikanske regeringer eller investeringskvalitetspapirer af høj kvalitet, som har mindre variabilitet og volatilitet, som sikrere investeringer end råvarer, der kan have hyppige og store bevægelser op og ned i værdi (som vi for nylig har set med energipriser) .

En måde at vurdere, om afkastet kom fra at tage mere risiko er at se på Sharpe Ratio. Sharpe-forholdet måler det gennemsnitlige afkast opgjort ud over en risikofri investering, fx en skatkammerbevis. Et højere Sharpe-forhold indikerer et overordnet samlet risikojusteret afkast.

Opbygning af en benchmark

Opbygning af et brugerdefineret benchmark kræver brug af en slags software. Der er mange virksomheder, der sælger abonnementer på software, der giver dig mulighed for at administrere porteføljer og opbygge benchmarks. Du kan opbygge flere porteføljer og benchmarks samt generere en lang række statistiske foranstaltninger, som Sharpe-forholdet, standardafvigelsen og alfa.

Du kan dog også opbygge en benchmark og opsamle en hel del information ved hjælp af det gratis. software værktøjer, der tilbydes af nogle af ETF virksomheder. Hvis du har en investeringskonto, kan mange af de større mæglerfirmaer også vælge mellem forskellige indekser og fonde, der kan bruges til at sammenligne udførelsen af ​​din portefølje.

Bundlinjen

Når du har valgt et benchmark, kan du bruge det til at evaluere din portefølje. Du kan opdage, at du tager for meget eller for lidt risiko. Derudover er benchmarken en retningslinje for periodisk at afbalancere din porteføljeallokering for at hjælpe med at håndtere risiko. (For relateret læsning, se: Rebalance din portefølje for at holde styr på .)