China Securities Index Company (CSI) har for nylig lanceret CSI Taojin Big Data 100 Index baseret på online salgsdata fra Kinas største e-handelsselskab Alibaba Group Holding Limited (BABA BABAAlibaba Grp183. 21-0. 87% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Dette er en illustration af oprettelsen af ​​et unikt finansielt produkt baseret på store data. Denne artikel ser på de unikke træk ved CSI Taojin Big Data 100 Index, hvordan det fungerer og dets datakilder samt forretningsmæssige konsekvenser af en sådan lancering for Alibaba og Kinas finansindustri.

Grundlæggende detaljer

Alibaba aktieindeks er baseret i Kina og er kendt som CSI Taojin Big Data 100 Index, eller blot CSI Taojin 100 Index. Det handler som SHA: 000903, og dets indekskode er H30537. CSI Taojin 100 Index består af 100 aktier, der vil blive gennemgået halvårligt på den næste handelsdag efter afslutningen af ​​den anden fredag ​​i juni og december hvert år.

Valgkriterier for bestandselementer

For at kvalificere sig til indekset skal et selskab være forbundet med online firmakataloger, som leveret af Hundsun JuYuan Data Service Company. Aktier udvælges fra delsektorer, som omfatter husholdningsvarer, fritidsudstyr og produkter, tekstiler og beklædning, hotel og restauranter, mad og hæfteklammer samt detailhandel og personlige produkter.

Når de ovennævnte kriterier er opfyldt, beregnes følgende tre faktorer for hver støtteberettiget lager: syntetisk finansfaktor, syntetisk markedsfaktor og stor datafaktor JuYuan e-handel. Syntetisk finansfaktor er en værdiansættelsesmåling baseret på faktorer, der indbefatter forhold som prisindtjening, prisbog og samlet aktiv til markedsværdi samt driftsindtægter, nettoresultat og andre vækstfaktorer. Syntetiske markedsfaktorforanstaltninger værdi ved hjælp af teknisk analyse og markedsfaktorer, såsom afkast, volatilitetsændringer, volumen og markedet for free float-markeder. JuYuan e-handel stor datafaktor beregnes gennem en to-trins proces, der indebærer bestemmelse af velstandsværdi for en bestemt sektor - ved at analysere Alibabas online salgs- og betalingsregnskaber - så det forholdsmæssige niveau for hver bestands eksponering for velstandsværdien.

De vægtede værdier af alle tre faktorer summeres derefter for at få den samlede lager score for hele universet af potentielle bestanddele, og de øverste 100 er inkluderet i CSI Taojin Big Data 100 Index. For yderligere oplysninger om indeksmetode og beregninger henvises til det officielle dokument. (Se også Guide til aktieoptagelsesstrategier .)

Unikhed af CSI Taojin Big Data 100 Index

Kombinationen af ​​alle de tre faktorer illustrerer det unikke af dette indeks, med den tredje er den mest betydningsfulde, da den er baseret på Alibabas online salgsdata.I stedet for at regne med kvartalsindtjening eller prisværdier, rangerer indekset de bestanddele, der er baseret på online transaktioner og betalingsdata. Den underliggende forudsætning for CSI Taojin Big Data 100 Index er, at transaktioner inden for en bestemt delsektor eller virksomhed er bedre afspejlinger af udsigter og vækst end traditionelle økonomiske data.

Datakilder

En vigtig bestanddel af data, der anvendes til dette indeks, er de proprietære data fra Alibaba og dets tilknyttede virksomheder.

Alipay Information Service Platform, et datterselskab af Ant Financial Services Group - som er et andet Alibaba-firma - har en dominerende stilling i Kina med den største markedsandel i online betalingsbehandling. Som Kinas største e-handelsfirma har Alibaba en betydelig historie af forskellige online-virksomheder og enkeltpersoner, der bruger Alipay-platformen. Kombineret har Alibaba, dets forskellige datterselskaber og associerede virksomheder de mest diversificerede online-forretningsdata i Kina for både enkeltpersoner og virksomheder af forskellig størrelse.

Alipay behandler i gennemsnit 80 millioner transaktioner pr. Dag og har rekordet til behandling af $ 9. 3 mia. Betalinger på en enkelt dag. Dette er den rigdom af data, som Alibaba håber at kapitalisere på. (Se mere: Hvordan store data er ændret finansiering .)

Hvad er der for Alibaba?

Hvorfor kommer en e-handelsgigant ind i økonomisk kvantitativt indekstilbud? Er det til at indsamle licensgebyret fra firmaer, der bruger dette indeks, eller er det noget større?

Et nærmere kig på udviklingen tyder på, at forretningspotentialet for Alibaba er langt ud over dette unikke indekstilbud. Kinas finansielle sektor har hidtil forblevet begrænset til kun at betjene store virksomheder. Små og mellemstore virksomheder, og selv individer, herunder iværksættere, er blevet efterladt uden for de finansielle tjenesteydelser.

Kinas store befolkning og dens fremstillingsøkonomi tilbyder en stor forretningsmulighed på et uudnyttet marked. Med Kina, der gradvist åbner op for begrebet privatbank og privat finansielt rum, forsøger Alibaba at få en start på markedet for finansielle tjenesteydelser. Selskabet forventes at åbne en af ​​de første par private banker i Kina, MYBank, i juni 2015.

Alibaba's finansielle indeks og private banklancering opfattes som byggesten til etablering af en større finansielle services platform i Kina. Det forventes, at Alibaba og dets associerede virksomheder i sidste ende vil komme ind i en komplet finansiel virksomhed, der vil have bank-, forsikrings-, betalingstjenester, lån og investeringstilbud. Målkunderne vil være de mellemstore og små virksomheder, der anvender størstedelen af ​​den kinesiske befolkning og individer på tværs af de forskellige lag af det kinesiske samfund. Historisk set har dette segment været berøvet lette lån og kreditfaciliteter. (Se mere om Introduktion til Det Kinesiske Banksystem .)

Hvad er det for industrien?

Selvom lanceringen af ​​CSI Taojin Big Data 100 Index kan være starten på Alibabas nye finansieringsvirksomhed, kunne indeksets succes have flere bemærkelsesværdige virkninger på finansbranchen. Indeksets popularitet kan vise sig at være et skud i armen for brugen af ​​store data i økonomisk forvaltning. Store data er blevet brugt til at vurdere markedssensimenter, som med Twitter (TWTR TWTRTwitter Inc19. 90 + 0. 96% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) baseret hedgefond, men det har endnu ikke fundet succes. Oprettelsen af ​​investeringsprodukter baseret på enestående forskning fremkommer også som en god forretningsproposition, hvor flere større virksomheder køber unikke forskningsbaserede virksomheder. For eksempel købte NASDAQ i januar indeksudbyder og analyseorganisation Dorsey, Wright & Associates af NASDAQ for 225 millioner dollars.

Tekniske virksomheder, nemlig datavarehuse, dataudvindingsselskaber og analytikervirksomheder, kan få et stort løft, hvis lanceringen er vellykket, hvilket yderligere begrunder muligheden for, at de tekniske virksomheder går ind i økonomien. En lignende tendens blev observeret i mobile spil, hvor den indledende succes af udvalgte spil førte til dannelsen af ​​en multi-billion dollar industri.

Bundlinjen

Det underliggende koncept for CSI Taojin 100 Index er unikt, da det er baseret på transaktionsdata i stedet for de traditionelle aktiekurser og indtjeningsmetoden. De oprindelige resultater ser positivt ud og kan variere i fremtiden.

Men det vigtigste aspekt af indekset er, at det repræsenterer Alibaba's foray i et stort og uudnyttet marked for finansielle tjenesteydelser. Indeksets succes har potentialet til at genoplive Alibabas forretning såvel som den kinesiske økonomi. Derfor vil Kinas private finansielle marked være et interessant sted at se på i den nærmeste fremtid.