Når aktiekurserne begynder at stige hurtigt, ønsker korte sælgere det. Dette skyldes, at en investor, der shorts lager, kun vinder, når bestanden går ned. Imidlertid er en investors tab en kort presserens gevinster, fordi den korte presser er i stand til at forudsige vinduet på det tidspunkt, hvor en aktie vil blive stigende, købe ind i bestanden og sælge i højeste grad. Lyder som en tiltalende teknik? Lad os se på hvordan det virker - og når det fejler.

Forstå korte klemmer

Før du helt kan forstå korte presser, skal du forstå, hvordan shorts, der skaber muligheder for klemmer, virker.

Hvis en aktie er overvurderet, vil en kort sælger låne lagerbeholdningen gennem en marginalkonto baseret på en hunch, at aktiekursen vil falde ned. Så vil den korte sælger sælge bestanden og holde fast på provenuet i marginalkontoen som sikkerhedsstillelse. Til sidst skal sælgeren købe bestanden igen i det, der kaldes en tilbagekøb. Hvis aktiekursen er faldet, tjener den korte sælger penge, fordi han eller hun kan indbetale forskellen mellem prisen på den solgte aktie på margen og den reducerede aktiekurs, der betales senere. Men hvis prisen går op, kan tilbagekøbsprisen stige ud over den oprindelige salgspris, og den korte sælger bliver nødt til at sælge den hurtigt for at undgå større tab.

Eksempel - Anatomi af et kort salg Antag at selskab C blev lånt på margen, og at "Short Seller Bob" så solgte 100 aktier på 25 dollar. Flere dage senere falder selskabets aktiekurs til 5 dollar pr. Aktie, og Bob køber den tilbage. I dette tilfælde tjener Bob $ 2 000 [($ 25 x 100) - ($ 5 x 100)]. Men hvis aktiekursen stiger, er Bob stadig ansvarlig for prisen på lageret, når han sælger den. Så hvis Bob køber aktierne tilbage til $ 30 i stedet for $ 5 som i eksemplet ovenfor, taber han $ 5 per aktie. At $ 5 gange 100 svarer til $ 500, som Bob skal betale.

Men hvad nu hvis Bob ikke er den eneste korte sælger, der ønsker at købe tilbage aktier, før de taber endnu flere penge, når bestanden stiger? Han bliver nødt til at vente på sin tur, da han forsøger at sælge, fordi andre også klamrer sig for at slippe af med deres lager, og der er ingen grænse for, hvor stor bestanden kan klatre. Derfor er der ingen grænse for den pris, som den korte sælger kunne betale for at købe aktierne tilbage.

Det er her, hvor den korte klemmer kommer ind og køber aktierne - mens de panikslogte kortsælgere medfører en yderligere prisstigning som følge af kortsigtet efterspørgsel. I dette tilfælde skal den kyndige korte klemmer, der køber stammen, mens den går op, stadig lukke ind på det rigtige tidspunkt og sælge det på sit højeste punkt.

Forudsigelse af korte squeezes

Forudsigelse af en kort presse indebærer fortolkning af daglige glidende gennemsnitskort og beregning af kort renteprocent og kort renteforhold.

Kort renteprocent

Den første forudsigelse for at se på, er den korte renteprocent: Antallet kortede aktier (kort rente) divideret med antallet af udestående aktier. For eksempel, hvis der er 20.000 aktier i selskab A solgt af korte sælgere og 200.000 aktier i udestående aktier, er den korte renteprocent 10%. Jo højere denne procentdel er, desto mere korte sælgere konkurrerer der mod hinanden for at købe aktierne tilbage, hvis prisen begynder at stige.

Kort renteforhold

Den korte rentesats er den korte rente divideret med den gennemsnitlige daglige handelsvolumen af ​​den pågældende aktie. Hvis du f.eks. Tager 200.000 aktier af kort aktie og deler den med en gennemsnitlig daglig handelsvolumen på 40.000 aktier, vil det tage fem dage for de korte sælgere at købe deres aktier tilbage.

Jo højere forholdet er, desto større sandsynlighed vil kort sælgere bidrage til at køre prisen op. En kort renteforhold på fem eller bedre er en god indikator for, at korte sælgere kan få panik, og det er en god tid at købe en kort presse.

Daglige flytende gennemsnitskort

Daglige glidende gennemsnitlige diagrammer viser, hvor bestanden har handlet i en bestemt periode. Kig på et 50-dages (eller længere) glidende gennemsnitskort viser, om der er toppe i en aktiekurs. For at se glidende gennemsnitlige diagrammer, tjek en af ​​de mange kortlægningsprogrammer til rådighed. Disse vil give dig mulighed for at plotte dette på dit valgte lageroversigt.

Nyheder om industrier, der angiver trends, er også gode indikatorer for en potentiel kort presse, så hold dig orienteret om, hvad der sker i din bestands felt.

Risici involveret

Hvis bestanden har toppet, kan den falde. Succesen med din korte presse vil afhænge af din evne til at sælge en bestand på sit højeste punkt.

Konklusion

At anvende en kort pressestrategi er ikke uden risiko, men risikoen er reduceret ved omhyggelig undersøgelse af korte pressefaktorer, herunder kort rente, kort renteforhold, daglige glidende gennemsnit og branchetendenser.