Tallene er i: Kinas økonomiske vækst i 2015 faldt endnu mere til 6,9% (og 6,8% i sidste kvartal, den blødeste siden den globale finanskrise). Hvad der ville være usædvanlig sund vækst i de fleste af resten af ​​verden repræsenterer Kinas langsommere sats i 25 år (siden 1990 i kølvandet på Himmelske Freds plads, hvor væksten var 3,8%). Uanset om du faktisk tror på de økonomiske statistikker, som mange mener at være fiktion og kun en måde for Kinas kommunistiske parti at minde os alle om, at deres økonomi er planlagt, er det klart, at tendensen er nede.

Så lad os se på det større billede: Kina er den næststørste økonomi i verden, som havde gjort det til en fænomenal væksthistorie i mange år. For at opretholde væksten overbyggede Kina imidlertid sin infrastruktur, forudsat at den ubarmhjertige vækst ville fortsætte. Uden at forventet efterspørgsel kommer til at virke, fortsatte Kina med at bygge, mens der anvendes overdreven gæld til at gøre det. For at gøre sager værre faldt detailinvestorer på bandet, fordi de lavede så mange penge i aktier. Da den reelle økonomiske vækst bremset, opfordrede den kinesiske regering allerede overleverede investorer til fortsat at investere. For at bevare facaden og standse blødningen stoppede den kinesiske regering midlertidigt IPO'er, arresterede bearish forfattere, forbudt kortsalg med truslen om anholdelse og hældte penge på aktiemarkedet for at bøje priserne. (Se mere: Kinas krise forårsaget af usund vekst på aktiemarkedet .)

Vi har set denne historie mange gange før. Der har været flere efterfølgere end Rocky , og forudsigelsen af ​​slutningen er lige så let. Du ved hvordan det ender penge ledere ved, hvordan det ender. (For mere se: Er Kinas økonomiske sammenbrud godt for USA? )

Når det er sagt, har alle, der forvalter penge, en forspændt interesse og vil løbende spore bullish statistikker, fordi de ikke ønsker at skræmme kunder . For at være retfærdig har jeg ved flere lejligheder kortsluttet kinesiske aktier, og jeg for øjeblikket forkorter Kina på en indirekte måde (mere på dette nedenfor). Men det er ikke derfor, jeg skriver denne artikel. Jeg skriver denne artikel for at advare andre om at være forsigtig med kinesiske aktier eller med nogen amerikansk aktiemappe, hvor virksomheden er stærkt afhængig af den kinesiske forbruger. Den kinesiske befolkning er aldrende, hvilket forsinker forbruget. Det er også grunden til, at den kinesiske regering vendte om sin enbarnspolitik, men det vil naturligvis ikke have umiddelbar indflydelse. (For mere, se: Forstå Kinas tidligere barnepolitik .)

Denne artikel bør IKKE ses som en anbefaling til korte kinesiske aktier. Hvis du gør det, skal du påtage sig betydelig risiko, og hovedparten af ​​investorer og forhandlere vil tage følelsesmæssige beslutninger, hvilket vil medføre tab.I stedet bør de her angivne informationer ses som forskellige måder at korte kinesiske aktier, hvis du er komfortabel med risiko og kun overvejer at tildele en lille procentdel af ledig kapital til dette venture. (For mere se: Aktier, der skal overvejes med Kinas en-børnepolitik over .)

Konteksten for mine anbefalinger er omvendte ETF'er. Hvis du mener, at Kinas økonomi er på en nedadgående vej, skal de betale sig, selv om du sandsynligvis vil være lidt sent til spillet på dette tidspunkt. Når det er sagt, giver de dig mulighed for at handle med udviklingen; bare vær sikker på at du har en exit strategi plan på plads, så du kan komme ud hurtigt / minimere risikoen. Og selvom fremtidige økonomiske vækstrapporter ser mere positivt ud, tror de fleste, at ethvert rally ikke ville være bæredygtigt og kunne stave en købsmulighed. . Alle numre nedenfor pr. Jan. 18, 2016.

Shorting Kina

Direxion Dly CSI 300 Chn A Shr Br 1X ETF (CHAD

CHADDx Dly CSI Cn31. 82-1. 33% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) sporer den omvendte ydeevne af CSI 300 Index eller den kinesiske A- aktiemarkedet. Den gennemsnitlige daglige handel er 303, 896, hvilket gør den flydende nok til handel. Med et 0,80% omkostningsforhold er det ikke ideelt at investere, men det er et lavere udgiftsforhold end de fleste inverse ETF'er, og CHAD har sat pris på 27. 74% siden starten den 17. juni 2015. Det har også værdsat 11. 56% i de seneste tre måneder. Hvis du vil tænke lidt mere, så kig på ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP

FXPPrShs UlSh FTSE17. 85-0. 61% Lavet med Highstock 4. 2. 6 >), der sporer 2x den inverse præstation af FTSE China 50 Index, eller de 50 største og mest likvide aktier på Hong Kong Exchange. Den gennemsnitlige daglige handel er lavere end CHAD på 258, 849, og omkostningsforholdet er højere på 0. 95%. På den anden side har FXP steget 38,42% i løbet af det sidste år. (Se mere: Kinesisk sektorinvestering med ETF'er .) Hvis du har absolut ingen frygt og risiko, er et meningsløst ord til dig, så overvej Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG > YANGDx Dly FTSE CN6. 32-0. 96% Lavet med Highstock 4. 2. 6

), der sporer 3x den inverse præstation af FTSE China 50 Index. Den har en højere gennemsnitlig daglig handelsvolumen på 471, 655, og mens omkostningsforholdet er højt på 0. 95% opkræves mange 3x gearede ETF'er mere end 1%. YANG har apprecieret 42. 31% i det forløbne år, men det er ekstremt volatilt og handler nu på en 52-ugers høj. (For relateret læsning se: Kinas BNP Forklaret: En servicesektoroverskridelse .) Hvis du vil begrænse risikoen, mens du stadig har mulighed for at drage fordel af det, der foregår i Kina, så tager du en mere diversificeret tilgang ved at kortlægge nye markeder via ProShares Short MSCI Emerging Markets (EUM EUMPrShs Shrt MSCI18. 35-1. 11% Lavet med Highstock 4. 2. 6

), som sporer 1x omvendt resultaterne af MSCI Emerging Markets Index.Som en 1x omvendt ETF vil volatiliteten være dæmpet relativt. Ved at afkorte MSCI Emerging Markets Index, afkortes Brasilien, Chile, Colombia, Mexico, Peru, Tjekkiet, Egypten, Grækenland, Ungarn, Polen, Qatar, De Forenede Arabiske Emirater, Rusland, Sydafrika, Tyrkiet, Kina, Indien, Indonesien , Korea, Malaysia, Filippinerne Taiwan og Thailand. EUM handles til en heltid på højst 137 dollar. 49 på højden af ​​finanskrisen. Selvom det ikke ville være en let opgave, hvis den nuværende verdensøkonomi er deflatorisk, så er det muligt for EUM at nå dette punkt igen. Et andet stort salgsargument er, at EUM overlevede gennem et seksårigt tyremarked. Siden de næste seks år er yderst usandsynligt at præsentere et tyremarkedsmiljø, betyder det, at en veludformet dollar-cost-middelstrategi kan betale sig. (For mere se: Kina ETF'er: Kom ind som Kina Matures .) The Bottom Line Den kinesiske økonomi er for det meste røg og spejle. En aldrende befolkning kombineret med overbygget infrastruktur og overdreven gæld skaber et farligt investeringsmiljø. Værdibaserede investorer vil sandsynligvis være bedst ved at sidde på sidelinjen og vente på at købe muligheder ned ad vejen i forhold til Kina, fordi disse muligheder til sidst vil præsentere sig selv - år på vej. Hvis du er aggressiv, så overvej en af ​​de omvendte ETF'er ovenfor. Ovennævnte oplysninger bør ikke ses som en anbefaling. Det er alle meninger. Vær venlig at lave din egen forskning inden du træffer investeringsbeslutninger. (For mere se: Top 6 faktorer, der driver investeringer i Kina

.)

Dan Moskowitz er en lang EUM. Han ejer indirekte CHAD. Han har ingen positioner i FXP eller YANG på dette tidspunkt.