Skal din portefølje omfatte private equity? Absolut ikke. Jeg ved, at jeg vil modtage noget flak for det svar, så lad mig forklare. (Se mere: Hvad er privat equity? )

Lad os begynde med værdiansættelse og likviditet. Hvis der ikke er nogen steder at sælge, hvordan sætter du pris på din investering? (Se mere: Valuing Private Companies .) Det er et skræmmende scenario, men dem, der tror på private equity - og der er masser af dem - vil påpege, at private equity har været bedre end offentlig kapital. Dette skyldes simpelthen, at private equity har tendens til at overstige offentlig kapital under gode tider. Hvis investeringsmarkedet som helhed gør en vending værre, vil private equity blive straffet mere end offentlig kapital. (For mere se: Forskel mellem privat og offentlig kapital .)

Nogle af disse engelsinvestorer jager multi-baggers med en investering på mindst $ 5 000. Mange mennesker vil investere mere. I de fleste tilfælde skal du være en akkrediteret investor, hvilket betyder to år på $ 200.000 i indkomst og en minimumsværdi på $ 1 million. Den dårlige nyhed er, at flertallet af disse investorer sandsynligvis er undervands i øjeblikket. De jager alle sammen med den næste Facebook Inc. (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), idet man ikke forstår at der kun er én Facebook. I øjeblikket er der omkring 225, 000 engel investorer i USA. Dette er et ekstremt overfyldt rum, som aldrig er et godt tegn. Men det er ikke den værste del. (For mere se: Kan jeg blive en engel investor? )

Likviditet

Husk, private equity er illikvide. Dette kan ses som positivt, fordi det tager emotion ud af ligningen - investorerne sælger ikke på de forkerte tider på grund af negative nyheder, som i sidste ende ses som en kortsigtet hik. Men illikviditet indeholder mere risiko end belønninger. De fleste private equity investorer skal vente fem til otte år for at se et potentielt afkast, og et afkast er sjældent, fordi de fleste virksomheder fejler. Alle disse penge er låst op over 225.000 investorer. Når folk begynder at indse, at markedet er overmættet, vil private equity mislykkes, og i modsætning til offentlig egenkapital vil der ikke være nogen vej ud. (For mere se: Hvilke Private Equity Investments er derude? )

Hvis du ikke ønsker at investere i private equity lige nu, men måske i fremtiden, er der nogle fordele:

• Illikvide. Ja, det er også en ulempe, men eliminering af fristelsen til at sælge baseret på følelser kan være en stor positiv.
• Potentiale. Investering i private equity giver dig mulighed for at komme ind i stueetagen (som i før et indledende offentligt udbud). Forestil dig at have investeret i Facebook i sine tidlige stadier.
• Fundamentals. I modsætning til offentlig kapital er der ingen spekulationer; alt er baseret på fundamentale.
• Skattefordele.

Fordelene slutter der. Ud over illikviditet er de største ulemper et stort bud-spredning, ingen adgang til oplysninger, medmindre du er tæt på de rigtige personer, ingen regulering, ofte overdrevent intern rente og ledelsen forsøger at rejse kapital til tider, der aren Det er ikke rettidigt for dig. . Der er sådanne ting som likvide alternativer, som investerer i en række aktiver - herunder private equity - via fonde eller udveksling- handlede midler, men disse er ofte dyrere eller mindre likvide sammenlignet med offentlig kapital eller traditionelle midler. (Se mere:

Investering i alternative gensidige fonde og ETF'er. .) Hvordan lykkes

Den eneste måde at lykkes i private equity er gennem diversificering. Vælg en kategori du kender godt (nødsituerede investeringer, fast ejendom, olie og gas, venturekapital mv.) Og invester i de virksomheder, som du synes har mest potentiale. Hvis du er korrekt på kun en, kan den kompensere for de tabende investeringer. I højrisikosituationer skal du være sikker på, at det forventede afkast er højere. Du skal belønnes for at tage den ekstra risiko på.

) Den nederste linje Du kan investere direkte, via en private equity-fond eller gennem crowdfunding. Dette er imidlertid irrelevant for dem, der virkelig er opmærksomme på de nuværende markedsforhold. Ikke alene investerer i private equity mere udfordrende end at investere i offentlig egenkapital, men private equity-markedet er i ekstremt bobleområde. Det er sandsynligvis ikke, hvad mange mennesker vil læse, men kapitalbevarelse er lige så vigtig som potentielle afkast. (Se mere:

Private Equity a

Trendsetter for Aktier .)