Investering i kommunale obligationer er en god måde at bevare kapital på, samtidig med at der skabes gradvis interesse. De har også skattefri ydelser. En anden måde at se på at investere i kommunale obligationer, ofte kaldet Munis, er, at du vil hjælpe med at opbygge infrastruktur i dit lokalområde. (For mere se: Grundlæggende om kommunale obligationer. )

Typer af kommunale obligationer

Der er to typer af obligationer. Almindelige forpligtelsesobligationer genererer penge via skatter. Dette er den sikreste type, men har ofte de laveste renter.

Omsætningsobligationer genererer penge via billetsalg, regninger, vejafgifter, husleje mv. Disse bruges til at bidrage til at opbygge infrastruktur.

Kommunale obligationer mod selskabsobligationer

Kommunale obligationer har flere fordele i forhold til virksomhedsobligationer. Mens renten på en virksomhedsobligation sandsynligvis vil være højere, er den ikke skattefritaget. De fleste kommunale obligationer er fritaget for føderale afgifter. Hvis du investerer i en lokal kommunal obligation (stat, amt eller by), bliver det også fritaget for lokale skatter, men kontroller dine lokale skattelove til bekræftelse. Hvis du investerer i en kommunal obligation i en anden stat, amt eller by, skal du sandsynligvis betale skat. Forudsat at du investerer i en helt skattefri kommunal obligation, vil renten være lavere end en virksomhedsobligation, men når du faktor i skatteeffekten (eller ikke-effekten), vil en kommunal obligation næsten altid præsentere en mere rentabel mulighed. (For mere se: Undgå vanskelige skatteproblemer på kommunale obligationer .)

En anden fordel end virksomhedsobligationer er, at kommunale obligationer har en meget lavere standard. I 2014 var den kommunale obligations default rate kun 0. 10%, en forbedring i forhold til 0,11% default rate i 2013. Standardforrentningen for corporate bonds ligger normalt mellem 1,5% og 3,0%.

Andre fordele

Finansguruer Warren Buffett og Meredith Whitney forudsagde katastrofe på det kommunale obligationsmarked, men disse forudsigelser kom aldrig i opfyldelse, i hvert fald endnu ikke. Siden da har de fleste kommuner i USA forbedret deres skattehuse. Dette betyder imidlertid ikke, at risikoen er elimineret. (For mere se: Hvad foregår der med Muni Obligationer? )

Kommunale obligationer er også likvide. De kan købes på det primære marked på udstedelsestidspunktet, eller de kan købes hos en obligationsindehaver på det sekundære marked.

Muni Bond ETF'er

I de fleste tilfælde, hvis du investerer i en bestemt kommunal obligation, er det sandsynligvis at være alternativ minimumskat (AMT) gratis. Der er også byttehandlerfonde (ETF'er), der er AMT-gratis, som f.eks. IShares National AMT Free Muni Bond (MUB MUBiShs Ntnl Mn Bd110. 85 + 0. 10% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Market Vectors Short Municipal ETF (SMB SMBVanEck Vct FSM17.48-0. 06% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ). I løbet af de seneste tre år har disse ETF'er sat pris på henholdsvis 9,7% og 3,5%. (For mere se: Øverste 2014 Muni Bond ETF'er .)

Kommunal obligations ETF'er tilbyder også en masse diversificering. Med eksponering for så mange kommunale obligationer, selv om man skulle have misligholdelse, ville det ikke have stor indflydelse på ETF. De fleste kommunale obligatoriske ETF'er holder deres porteføljer velafbalancerede, idet en kommunal obligations andel af nettoaktiver normalt ikke overstiger 2%. Den største negativ for ETF'er for kommunale obligationer er, at det stadig er muligt at lide betydelige tab. Dette er i modsætning til en individuel obligation, hvor alle dine penge vil blive returneret til dig på modenhed med interesse.

Den nederste linje

Kommunale obligationer er ikke skudtætte, men de er et af de sikreste investeringsbiler du finder. Denne sikkerhed vil sandsynligvis føre til små afkast, men disse afkast vil være skattefrie. (For mere se: Stealth Rigdom i kommunale obligationer .)

Dan Moskowitz har ingen stillinger i MUB eller SMB.