Finansindustrien har givet os utallige skandaler og nyhedsoversigter om finansfolk, der har bedraget investorer, arbejdsgivere og deres jævnaldrende. Der er ingen tvivl om, at grådighed er en stærk følelse, men sommetider er uetisk adfærd en mangel på uddannelse på grundlæggende principper for finansielle standarder.
Ved at kigge på forskellige situationer, der ofte kommer op i løbet af en finansiel karriere, og hvordan man skal håndtere sådanne omstændigheder, kan vi stræbe efter at ikke kun opfylde disse standarder, men overgå dem. (For en baggrund skal du læse De største lagers svindel af hele tiden .)

Se: Etisk investering

Materiale uden offentlig information
For mange fagfolk, der beskæftiger sig med værdipapirer, opstår der tilfælde, hvor de kommer i besiddelse af væsentlige ikke-offentlige oplysninger. Denne type information er defineret som noget, der kan have indflydelse på prisen på en sikkerhed, og som endnu ikke er offentligt tilgængelig. F.eks. Hvis din virksomheds administrerende direktør skulle fortælle dig under et møde, at de kommende indtjeningsresultater bliver skuffende, har du netop modtaget materiale, der ikke er offentligt tilgængelige. Som aktionær i dit firma kan du blive fristet til at ringe op til din mægler og placere en salgsordre for at undgå et tab af kapital Dette ville imidlertid blive klassificeret som insiderhandel, og straffen i forbindelse hermed er langt værre end nogen form for tab, du måtte lide.

Materiel ikke-offentlig information kan komme i forskellige former for en række finansielle fagfolk. For eksempel kan en porteføljeforvalter, der besidder store beholdninger i småkapitalbeholdninger, have en dyb indvirkning på lagerbevægelsen baseret på deres salg eller køb af de nævnte aktier. Hvis lederen har besluttet at afslutte en stor position i en aktiemappe på grundlag af en anbefaling fra en af ​​virksomhedens købsanalytikere, ville det være uetisk, at lederen varslede nogle få "højtværdi" kunder, der måtte holde bestanden uafhængigt før deres salg af aktierne. Selvom det måske ikke ligner meget, er love blevet brudt, og alle involverede parter kan blive retsforfulgt. (For mere, se Otte etiske retningslinjer for mæglere .)

Mosaic Theory
Insideroplysninger er ikke et sort-hvid-koncept på nogen måde. Ofte kan fagfolk snuble over sådanne oplysninger ufrivilligt eller overhøre samtaler i og omkring kontoret. Emnet bliver endnu skydere for analytikere, der forsker virksomheder og udsteder faglige anbefalinger vedrørende deres værdipapirer. Direktører har været kendt for at give indtjeningsudsigter under analytikermøder forud for offentliggørelse. Nu, mens dette måske eller måske ikke kvalificeres som offentlig information, når et rum fuld af analytikere har modtaget oplysningerne, kan handel med sådanne oplysninger under eller umiddelbart efter mødet klassificeres som insiderhandel.Den rette handling i en sådan situation ville være at opfordre bestyrelsen til straks at videregive oplysningerne til offentligheden. Når en tilstrækkelig mængde tid er gået, handler eller foretager nogen anbefalinger om oplysningerne, er fair game. (For mere information se Sandheden om insiderhandel .)

Som analytikere samler informationer om virksomheder og værdipapirer for at opbygge et klart billede på deres dagsværdi, samler de en stor mængde oplysninger fra forskellige kilder, som kan være offentlige, materielle og ikke-materielle. Det er muligt for en analytiker at nå frem til konklusioner, der ville blive betragtet indenfor information, hvis det var blevet meddelt dem af en insider. Analytikere er dog fri til at fremsætte henstillinger baseret på deres resultater i henhold til mosaikteoriets retningslinjer. Mosaiksteorien siger, at analytikere frit kan anvende offentlig, materiale og ikke-materiel information i løbet af deres faglige forskning, og eventuelle konklusioner, de når frem til, kan betragtes som "fair game" og kan tilskrives deres forskning og ikke at insidere oplysninger .

Ved at tage højbanen
Jeg ved hvad du tænker: "Jeg er en ærlig person, og jeg ville ikke sætte mig i en situation, hvor mine etiske standarder ville blive stillet spørgsmålstegn ved." Det kan være sandt, men professionel etik og standarder går ud over individet; Etik er en brancheorienteret indsats. Hvis en af ​​dine kolleger eller jævnaldrende er involveret i tvivlsomme aktiviteter, er det ikke nok at bare adskille dig fra den pågældende person. Ved bevidst at tillade ulovlige eller uetiske aktiviteter at fortsætte, kan du selv indgå i eventuelle straffehandlinger som følge af disse handlinger. Selv om ingen kan lide at være i stand til at blæse fløjten på en kollega eller en ven, er det i sidste ende dit ansvar at sikre en retfærdig praksis i finansbranchen, og at stå op for ens etik bør være afgørende. (Se Sådan rapporterer du en skattefusk .)

Professionelle kan også tilskynde arbejdsgiverne til at skabe en arbejdsplads, der sætter mindre modstridende pres på medarbejderne. For eksempel kan implementering af en "kinesisk mur" mellem forskellige divisioner, som f.eks. En mægler og en rådgivende afdeling, begrænse lækager indenfor information og holde mæglere, rådgivere, analytikere og andre fagfolk ude af stand til at blive fanget midt i et sikkerhedsbrud. Investeringsbanker kan også implementere grålister, når der diskuteres værdipapirer for attestering eller ratingændringer. Sådanne lister mandat, at ingen medarbejdere må bevidst handle om værdipapirer, som kan påvirkes af bankens handlinger. (For at lære mere, læs Den kinesiske mur beskytter mod interessekonflikter .)

Den nederste linje
Vi har kun ridset overfladen af ​​etiske dilemmaer og situationer, som økonomiske fagfolk kan komme over for givet dag. Gennem årene har finansielle fagfolk været målrettet under utallige skandaler og påstande om svig, som har rokket branchen og givet de finansielle fagfolk et sort øje.Ved at kende de retningslinjer, der skal følges, opmuntre til sikkerhedsforanstaltninger på arbejdspladsen og holde dig selv til de højeste etiske standarder, kan du tage en ledende rolle for at sikre, at den finansielle sektor forbliver retfærdig og gennemsigtig for alle involverede. (Se mere i vores CFA Level I Study Guide: Ethics & Standards .)