"Etik er en af ​​de store differentiatorer mellem uafhængige rådgivere", siger Robert Stammers, direktør for investoruddannelse på CFA Institute. "I modsætning til medicinsk erhverv har finansielle rådgivere ikke det samme som en Hippokratisk ed, der definerer, hvordan de skal henvende sig til kundehåndtering. " Så hvordan kan investorer finde en etisk finansiel rådgiver? I denne artikel beskriver vi, hvordan du kan vælge klogt, hvis du ved, hvilken enhed der regulerer din rådgiver, hvilke faglige betegnelser man skal søge efter, advarselssignaler fra en dårlig rådgiver og tegn på en rådgiver, som vil sætte dine interesser først.
Vet hvilken enhed der regulerer din rådgiver
De to lovgivende organisationer, der overvåger finansielle tjenesteydelser, er Financial Regulatory Authority (FINRA) og Securities and Exchange Commission (SEC), forklarer Alan Moore, en finansiel planlægger for gebyr for Serenity Financial Consulting, som har kontorer i Bozeman, Mont. og Milwaukee, Wis. "FINRA regulerer salget af finansielle produkter, såsom forsikringer, livrenter og fonde, SEC regulerer udgivelsen af ​​finansiel rådgivning," siger han.
Finansielle rådgivere reguleret af FINRA skal bruge "egnethedsstandarden". Disse rådgivere er forpligtet til at sælge det bedste produkt til dig ud fra dine svar på spørgsmål om din alder, andre investeringer, årlig indkomst, likviditetsværdi, investeringsmål, investeringserfaring, tidshorisont, risikotolerance og andre faktorer.
Tilstandsstandarden betyder, at rådgivere "har lov til at sælge et produkt baseret på størrelsen af ​​den provision, de vil modtage eller baseret på bonusser betalt af deres virksomhed, lige så længe produktet forekommer egnet," siger Moore. "FINRA -registrerede rådgivere har faktisk en fortrolighedspligt til deres virksomhed, ikke deres kunde. "
" Forestil dig at gå til en læge, og de anbefaler at du tager et stof, for kun at finde ud af, at de får tilbageslag fra narkotikabureauet hver gang de anbefaler det. Lægen kan måske sige, at de hjælper dig, det efterlader dig at undre sig over, hvem de virkelig arbejder for, "siger han.
SEC-regulerede rådgivere er bundet af "fiduciary standard", som kræver, at de handler i deres kunders interesse. Du vil vælge en rådgiver, der er bundet af denne standard. Registrerede investeringsrådgivere (RIA) er; mægler-forhandlere er det ikke.
Nogle rådgivere er kun reguleret af en af ​​disse enheder, men tingene bliver skumle, når en rådgiver er reguleret af både FINRA og SEC. "Deres etiske standarder er afhængige af den service, de leverer deres kunde eller kunde," siger Moore. "Når de rådgiver om aktivfordeling, skal de overholde fiduciarystandarden, men når de sælger investeringerne inden for den anbefalede fordeling, skal de opretholde standarden for egnethed."
" Professionel etik i professionelle erhverv er utrolig forvirret, og de fleste rådgivere forstår ikke engang dem, så forbrugerne er næsten altid forvirrede, "tilføjer han.
Se efter rådgivere med velkendte faglige betegnelser < Hvis din rådgiver er rent SEC-reguleret, er du klar, men du har brug for ekstra beskyttelse, hvis din rådgiver helt eller delvist er reguleret af FINRA. Det er her professionelle betegnelser som CFP® er nyttige. En certificeret finansiel planlægger ( CFP®) skal overholde fiduciarystandarden, selvom han eller hun er FINRA reguleret. Find en god finansiel rådgiver starter med at finde en, der har valgt at opretholde en fiduciær standard med alle deres kunder, fortæller Moore 100% af tiden. < Robert Stammers, direktør for investoruddannelse ved CFA Institute, er en Chartered Financial Analyst (CFA). Alle CFA-charterindehavere er bundet af etiske etiske og faglige standarder, og de skal årligt attestere, at deres ctions har været bundet af disse standarder, siger han.
Andre legitimationsoplysninger, der skal søges, er Personal Financial Specialist (PFS) og Chartered Financial Consultant (ChFC), anbefaler National Association of Professional Financial Advisors (NAPFA).
Advarselsskilte på en dårlig rådgiver
Hvis du ser nogen af ​​disse adfærd i din rådgiver, kan det være på tide at søge efter en ny:

Ændringer i resultatrapportering:

"Rådgivere, der ændrer den måde, hvorpå resultaterne rapporteres til klienten, kan dække dårlige resultater eller værre", siger Jonathan Citrin, grundlægger og administrerende formand for Birmingham, Mich. -baserede CitrinGroup, en registreret investeringsrådgiver, der tilbyder porteføljeforvaltning, investeringsplanlægning og wealth management-tjenester. "Kunderne skal være opmærksomme på mere end afkastet på en given rapport," siger han. Fordi der ikke er nogen standard for præstationsrapportering, er der meget plads til manipulation, og mange rådgivere skifter mellem forskellige formater for præstationsrapportering, så de kan vælge det format, der får dem til at se bedst ud, siger han. "For eksempel, hvis jeg vidste det at min præstation i 2011 ikke var god, kunne jeg kun vise dig at rapportere tilbage til 1. januar 2012, "siger Citrin." Eller hvis jeg vidste, at S & P 500 gjorde det bedre end jeg var, kunne jeg skifte til et andet sammenlignende indeks det får mig ikke til at se dårligt ud. "

• Product Pushing:

"Rådgivere, der sælger et produkt frem for deres rådgivende rådgivning, står i stor risiko for uetisk adfærd," siger Citrin. Undgå en rådgiver, der skubber et produkt, uanset hvad det er.

• Fortune Counting: "Rådgivere, der hævder at kende fremtiden - hvor renten vil gå, hvordan markedet vil gå i det næste halvår, hvis guld er et godt køb på nuværende niveauer mv. - er at undgås, "siger citrin. En rådgiver bør være etisk nok til at indrømme, at markederne er uforudsigelige.
• Flashy Behavior:

"Rådgivere med et flamboyant kontor, der bruger branchens jargon og lugter som penge, fremmer mere end rådgivning," siger Citrin.

• Uforståeligt Jargon: Hvis en rådgiver kommunikerer på en måde, der er for kompleks, for at du kan forstå, hold dig væk, siger Citrin. Du bør føle dig godt tilpas med din rådgiver. "En rådgiver er ude af stand til at forklare deres investeringsfilosofi, deres investeringsproces eller eventuelle gebyrordninger på en måde, der let kan forstås" er et advarselsskilt, siger Stammers.
• Utilstrækkelig tidligere resultater i forhold til benchmarks: Investorer kan sammenligne de afkast, en finansiel rådgiver har opnået i forhold til benchmarks som S & P 500, Barclays Capital Aggregate Bond Index og andre, der ligner rådgiverens investeringsbeholdninger. "Tidligere resultater i forhold til markedets præstationer eller andre benchmarks kan hjælpe med at identificere de [rådgivere], der har investeringsstyringsevner og dem, der ikke gør det, "siger Stammers.
• Hvad man kan forvente af en god rådgiver Som diskuteret tidligere, vil en god finansiel rådgiver blive afholdt til en fiduciary standard, der kræver, at han eller hende først og fremmest sætter kundens interesser. Han eller hun vil også have kendte og højt respekterede faglige betegnelser som CFP, CFA, PFS og / eller ChFP og kompenseres med gebyrer, ikke provisioner. Her er nogle yderligere egenskaber at søge efter i en god rådgiver.

En omfattende forståelse af din situation:
Rådgiveren bør grundigt diskutere dine behov og omstændigheder med dig, så pas nøje med produkter og tjenester med din situation, siger CFA institutets erklæring om investorrettigheder, en liste over 10 principper at hjælpe dem, der køber finansielle tjenesteydelser, kræver den professionelle adfærd, de fortjener.

• En administrerbar klientbase: Sørg for, at rådgiveren ikke har så mange kunder, at de ikke vil være i stand til at være opmærksom på dig, rådgiver NAFPA.
• En solid business continuity plan: Hvis din rådgiver går på pension, ændrer erhverv eller overgår, skal han have en plan for, hvem der overtager forvaltningen af ​​din konto.
• Manglende tryk: Din rådgiver skal give dig hele tiden du har brug for at træffe beslutninger. Du burde ikke føle at du er i en deadline.
• Clear Communication: Din rådgiver bør udarbejde en investeringspolitikerklæring, der forklarer planen for din økonomi på sprog, du kan forstå, anbefaler CFA Institute. Al kommunikation fra din rådgiver, herunder forklaring af gebyrer, skal også være let at forstå.
• En ren disciplinærhistorie: Kontroller SECs websted for investeringsrådgiveres offentliggørelse, FINRAs BrokerCheck-websted og Nord-amerikanske Securities Administrators Association's Check Out Your Broker-websted, anbefaler NAPFA. Mens du ønsker at ansætte nogen, der er SEC-reguleret og derfor en fiduciary, kan de have været registreret hos en anden regulerende myndighed tidligere, så du bør kontrollere alle tre steder for at bekræfte, at de har en klar disciplinær historie.
• For yderligere henstillinger om valg af finansiel rådgiver henvises til NAPFA's Pursuit of a Financial Advisor Field Guide. Når du har ansat nogen, du mener opfylder disse standarder, skal du sørge for at evaluere din finansielle rådgiver løbende. Opfylder de dine behov? Har de gjort hvad de sagde, de ville? Har rådgiveren opkrævet de gebyrer, de sagde, de ville og intet mere? Er din rådgiver tilgængelig, når du har brug for dem? Reagerer de hurtigt og tilfredsstillende på dine spørgsmål? Hvis du har haft problemer på et af disse områder, skal du diskutere dine bekymringer med din rådgiver. Hvis deres svar ikke er tilfredsstillende, er det tid til at søge efter en ny rådgiver.

The Bottom Line

"Det er en uheldig virkelighed, at investorer skal træde meget forsigtigt, når de vælger og holder sig sammen med en rådgiver," siger Citrin. Men med lidt indsigt og sund fornuft oven på loven kan du muligvis undgå de uetiske handlinger fra nogle fagfolk, der giver finansbranchen et dårligt ry.