Aktivistaktionærer, også kaldet aktivistiske investorer, er store investorer, der bruger deres investeringsstyrke til at påvirke offentlige virksomheder. Selvom deres mål kan variere bredt, er strategierne aktivistiske aktionærer generelt ens.

Få bestyrelsesmedlemmernes pladser

Aktivistaktionærer søger muligheder for at finde og skabe markedsværdi i virksomheder, som de opfatter som dårligt forvaltet, eller hvor der er mulighed for vækst og endnu ikke er udnyttet. Når de ser en sådan mulighed, er det første skridt at købe en betydelig del af selskabet og bruge stemmeret til at få pladser i bestyrelsen. (For mere, se: Aktivist Investorer: En god ting eller en dårlig ting? )

Et eksempel herpå er, at milliardær investor Carl Icahn købte aktier af internetfirma Yahoo Inc. (YHOO) i 2008. Icahn mente, at Yahoo var betydeligt undervurderet og mente, at selskabet ville give aktionærerne det bedste investeringsafkast, hvis søgnings- og nyhedsvirksomheden blev solgt til teknologikraftværket Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ).

Icahn samlede en betydelig andel i selskabet og slog en aftale om at kontrollere tre af elleve bestyrelsespladser eller 27% af stemmerettighederne. Icahn var i sidste instans ikke i stand til at tvinge et salg til Microsoft, men lykkedes at tvinge en ledelsesændring hos Yahoo. (For mere se: Investor Icahn får 3 bestyrelsessæder i Yahoo Deal. )

Skub for dyb omkostningsbesparelse

I slutningen af ​​2014 leverede Bank of New York Mellon (BK BKBank of New York Mellon Corp51. 35 +0. 04% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) tilføjede Ed Garden til bestyrelsen, en medstifter af hedgefond Trian Fund Management. Flytningen kom efter, at hedgefonden havde opbygget en 2,6 pct. Aktie i banken og pressede tydeligt ledelsen til omkostningsbesparende initiativer. (For mere, se: BNY Mellon er seneste firma til udbytte til aktivistisk investor. )

Denne type aktivitet er meget almindelig. Som hedgefonde kaster deres investerings dollars, har de evnen til at påvirke reel forandring på selv store Fortune 500-virksomheder. Nogle populære mål for omkostningsbesparende foranstaltninger omfatter:

• Højtidsferiepartier
• Corporate jet og helikoptere
• Førsteklasses rejse til medarbejdere
• Lavish executive retreats
• Overdreven rejse- og måltidsudgifter
• Fancy corporate office upgrades

Selvfølgelig er chefer ikke altid glade for at få en milliardær investor, der banker på deres dør og fortæller dem, hvordan de kan drive deres forretning. Disse typer af aktiviteter er ofte anfægtede og meget kontroversielle, hvilket fører til retssager og dårligt blod mellem ledelse og investorer. Fusioner og overtagelser Catalyst

Som Carl Icahn i ovenstående historie driver aktivistiske aktionærer ofte virksomhederne i fusioner og opkøbsaktiviteter. at de tror vil bringe mere værdi ud af virksomheden. Et nyt eksempel på dette fandt sted, da aktivistfirmaet Starboard Value tog skridt til at tvinge en fusion mellem kontorleverandørkæder Staples Inc. (SPLS) og Office Depot Inc. (ODP

ODPOffice Depot Inc3. 22-0. 31% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). I dette tilfælde skrev en Wall Street-analytiker en rapport, der forklarede fordelene ved en fusion af de to resterende store kontorforretningsforretninger, og i tiden siden Staples 'lager steg over 50%. Styrebræt attributter meget af den stigning til den spekulative fusion. (For mere se: Aktivist Investor til Step Up Skub til Fusion af Hæfteklammer og Office Depot.

) Hedgefonden opbyggede en 6,1% andel i Staples og næsten 10% af Office Depot før udgivelse af et offentligt brev, der pressede ledelsen for at undersøge, at de to virksomheder blev kombineret, og sagde, at hvis deres opkald gik ubesvarede, ville de søge en proxy kamp for at kontrollere bestyrelsen. Denne trussel skal tages alvorligt af kontorleverandørerne, ligesom sidste år Starboard tvang brættet ud af Darden Restaurants Inc. (DRI

DRIDarden Restaurants Inc82. 40 + 0. 15%

Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ), ejeren af ​​Olive Garden, Yard House, Capital Grille og andre restaurant mærker. (For mere, se: Darden taber hele bestyrelsen i Activist Sweep. The Bottom Line Aktivist investering er ikke et nyt fænomen, og det går ikke nogenlunde snart. Fra virksomhedernes raiders på 1980'erne til aktivistiske hedgefondsforvaltere i dag viser aktivistiske aktionærer at være både underholdende og kontroversielle for investorer på sidelinjen. Det er muligt at drage fordel af disse typer bevægelser. Hvis du ser populære aktivistiske investorer og hedgefonde, vil du se, hvornår de arkiverer offentlige notifikationer, som FCC kræver, og som offentliggør en ny stor andel i et offentligt firma. Du kan muligvis træffe investeringsbeslutninger baseret på denne nyhed for at udnytte de potentielle gevinster, der er tvunget af den aktivistiske investor, men husk på, at aktivistiske investorer regelmæssigt også fejler. (For mere se:

Aktivist Hedge Funds: Følg stien til fortjeneste.

)

I det mindste kan du finde dig selv indpakket i dramaet med proxy-kampe, højtstående forhandlinger og store ændringer på virksomheder over hele verden.