Hver investor mener i strategien om buy-and-hold. Det eneste emne i sagen er, hvor længe holdingsperioden skal vare. For hver teenager, der køber en undervurderet egenkapital og bevarer den i 8 årtier, når der samles udbytte undervejs, er der snesevis flere spekulanter, der ønsker at komme ud af deres positioner på mindre end en uge. Det kræver ikke kun en bestand, der sætter pris på hurtigt, men også at sætte stor pris på at kompensere for eventuelle transaktionsomkostninger. Swing trading er for investor, der bogstaveligt talt ikke kan vente på weekenden.
Der er en fordel at være lille og finkant her. Chief investment officer ved California State Teachers Retirement System (188 mia. USD i aktiver) kan ikke følge de tekniske indikatorer og flytte sine penge til en penny lager, som han mener vil springe 20% på kort sigt. I det mindste ikke hvis han ønsker et job på lang sigt. Men en daghandler med mindre downside og større upside can.
Disse tekniske indikatorer er de matematiske værktøjer, der kan guddommelige handlinger, der kan udføres af et lagerdiagram, der til tider kan forekomme vilkårlig. I hænderne på en tilstrækkelig heldig spekulant kan de rigtige tekniske indikatorer stave en mulighed for overskud. Her er blot nogle få af dem, der oftest anvendes af swinghandlere, i stigende rækkefølge af kompleksitet.
Balancevolumen skal afdække et forhold mellem pris og antal handlede aktier. Teorien er enkel og giver overfladisk forstand. Hvis langt flere enheder af en aktie handler, end før, men prisen forbliver den samme, er det en uholdbar position. Der er så stor interesse for bestanden, at prisen skal stige, eller så tænker det. (Denne indikator tilsidesætter, at for alle, der køber et stykke lager, sælger en anden.) For at beregne balancevolumen skal du starte med et vilkårligt punkt. Sig på dag 1, aktier MNO handler på $ 19 på volumen på 100, 000. Den næste dag, prisen stiger, det er ligegyldigt hvor meget. Men 150, 000 aktier skifter hænder. Balancevolumen er nu 250.000. Den næste dag falder prisen som 160.000 aktier handler. Nu er balancen på 90, 000. Der er ikke meget mere at balancere end det. Det måler kun dagers nettofordring og nedgang, som vejer hver dag med antallet af handlede aktier. Beregn volumen på balancen i en årrække, og det vil efterhånden svække mod gennemsnittet, hvorfor balancevolumen udelukkende anvendes på kort sigt.
Og når den bruges på kort sigt, er anbefalingerne enkle. Hvis priserne stiger, mens balancen falder, køb. Hvis priserne falder, mens volumen stiger, sælg.Når mængderne bevæger sig i tandem, skal du ikke gøre noget. Tilfælde i punkt, her er volatilitetsdataene for AT & T (T TAT & T Inc33. 30 + 0. 39% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) i løbet af en ny 10-dages periode:
Pris og volumen er divergerende, i hvert fald i slutningen. Dataene siger at aflæse din AT & T-lager for at udnytte det kortsigtede overskudspotentiale.
Prisændring ændrer sig på de seneste lukkepriser med hensyn til de ældre. Tag dagens slutkurs, kald det $ 20. Subtract slutkursen nogle dage siden. Tre dage? Hvorfor ikke. Lad os sige, at det var $ 16. Derefter opdele forskellen med den gamle slutkurs. Hvilket ville gøre prisen for forandring. 25. Ved at se på relative bevægelser, snarere end rå dollar tal, bør prisforandringer give et niveau af styrke. Jo længere væk mængden er fra 0, desto stærkere er tendensen. Positive indebærer pres for at købe, negativ indebærer pres for at sælge.
Og med AT & T i de sidste par dage i diagrammet er prisændringen ændret, dog minimalt. Derfor bør du sælge. (Husk at diagrammet udtrykker mængder som procentsatser. Fortunes er blevet vundet og tabt af folk, der sætter decimaltegnet 2 steder væk fra hvor det hører til):
En mere uddybende teknisk indikator, varekanalindekset, måler overskydende afvigelse fra normen. Indekset indebærer en let aritmetisk manipulation. Start med lagerets "typiske pris", som kun er gennemsnittet af det høje, lave og lukke over en periode. MNO åbner på $ 18, stiger til $ 30, går ned til $ 18 igen (eller i det mindste ikke lavere end $ 18) og lukker til $ 27? Det er en typisk pris på $ 25.
Træk derefter MNOs simple glidende gennemsnit over samme periode. Hvilket er blot gennemsnittet af dets daglige lukkepriser. Lad os antage, at vi måler dette i løbet af en uge. MNO lukket for $ 19, $ 24, $ 29, $ 21 og $ 27 på hver af de pågældende 5 dage. Således er det simple glidende gennemsnit $ 24.
Forskellen er $ 1.
Beregn nu den gennemsnitlige absolutte afvigelse. For at gøre det, start med hver periodes typiske pris. Sammenlign hver med den gennemsnitlige typiske pris, og i hvert tilfælde trække mindre fra den større. Opdel efter antal perioder - i dette tilfælde 5 dage - og det er den gennemsnitlige absolutte afvigelse. Opdele det til $ 1, formere med en konstant på 66 2/3, og du er færdig. Resultatet er en mængde, der burde fortælle dig, ikke kun når priserne ændrer retning, men når de når maxima eller minima, og hvor stærkt. Hvis varekanalindekset er> 100, siger dataene at købe. Hvis <-100, sælger. Langt størstedelen af tiden, vil varekanalindekset hverken anbefale eller købe.
Her er råvaremarkedsindekset for AT & T i samme periode:
Bemærk, at de data, du anbefaler, skal købes, uanset at de 2 dage tidligere gav den modsatte anbefaling. Ved at ignorere absolutte værdier <100 indikerer råvaremarkedsindekset kun at sælge eller købe under sjældne omstændigheder.Især med en blue-chip lager som AT & T.
Den nederste linje
Den perfekte allsidige tekniske indikator, der ufuldstændigt giver den rigtige købs- eller salgsanbefaling, er endnu ikke udtænkt og kan være uden for menneskelig kapacitet. Men analytikere vil fortsætte med at finde det. I mellemtiden repræsenterer balancevolumen, prisforandring og varekanalindekset tre forståelige måder at analysere prisbevægelser på for at træffe beslutninger.