Mesterbegrænsede partnerskaber er blevet et attraktivt alternativ for investorer med fast indkomst, der søger højere udbytter, men de skatteregler, der styrer dem, kan give en ubehagelig overraskelse for kunder, der ikke læser fint print, når de køber ind i dem. MLP er selskaber, der er børsnoterede, og som består af generelle og begrænsede partnere. Partnerskabet finansieres af investeringer fra de begrænsede partnere, der køber enheder i partnerskabet. De begrænsede partnere modtager derefter indtægter fra partnerskabets drift, mens de generelle partnere forvalter partnerskabet og kompenseres efter deres præstationer.

Et andet dyr

MLP er blevet det valgte valg inden for olie- og gassektoren på grund af deres evne til at levere både nuværende indtægter fra energiproduktion sammen med kapitalvækst. Men mens de sædvanligvis behandles som aktier af investorer, beskattes de ikke som aktier og passerer deres indkomst til investorer, som rapporteres på Form K-1. Investorer skal rapportere indkomsten vist på K-1 på deres personlige selvangivelser. MLP'er distribuerer kontanter til deres aktionærer i form af udbytte i løbet af året, men disse udbytter er ofte helt eller delvist fritaget for beskatning, afhængigt af indtægternes art. (For mere se:

MLP'er: Tid til at investere eller har deres tid passeret? )

Indtægter, der genereres af olie- og gasproduktion, modtager ofte særlig skattelettelse, hvilket betyder, at de udbytter, som investorerne modtager, kan være fritaget for beskatning. Derfor kan MLP'er give et solidt afkast af kapital med minimal skattepligt, mens investor ejer enhederne. Men salget af disse instrumenter kan give en væsentlig skatteregning til investor, fordi de skattefrie udbytter trækkes fra kostprisgrundlaget for enhederne i partnerskabet. Det betyder, at investor skal indberette en større gevinst på salget, end ellers ville være påkrævet. De, der har holdt deres enheder i længere tid, kan se deres grundlag helt elimineret, og hele saldoen af ​​salget skal indberettes som skattepligtig indkomst.

Endvidere er partnerskaber ikke berettiget til behandling af kapitalgevinster, hvilket betyder, at dette beløb vil blive beskattet som almindelig indkomst på investorens øverste marginale skatkonsol. Og hvad der gør dette særligt vanskeligt for investorer at håndtere, er det faktum, at det udbytte, der skal genindvindes, ikke kendes indtil det år, hvor partnerskabet er solgt. Men jo større mængden af ​​skattefri indkomst, der blev modtaget, desto større er den skattepligtige indkomst, der vil blive genereret af salget. Desværre er de regnskabsmæssige oplysninger, som investor har brug for for at beregne mængden af ​​genfangst på forhånd, generelt utilgængelig, hvilket gør skatteplanlægningen vanskelig.(For mere se:

MLP Investors Hit med Surprise Tax Bill på IRA Indkomst .) Dette problem har ramt mange investorer, der har solgt deres aktier i energipartnerskaber i de seneste par år med nedgangen i oliepriserne. Nogle MLP'er overvejer at omlægge nogle af deres forpligtelser for at forbedre deres pengestrømme, men investorerne vil realisere skattepligtig indkomst svarende til beløbene af eventuelle fordringer, der er tilgivet. Nogle MLP'er har valgt at omstrukturere sig som C-virksomheder, som beskytter investorer mod at genkende denne indkomst.

Og IRA-investorer, der søger at undgå beskatning ved at holde aktier i MLP'er i deres IRA'er, kan også være ansvarlige for uafhængig erhvervsskat (UBIT). Skatteprocenten for indkomst, der genereres fra partnerskabet, er den samme som for trusts, som har de højeste skatteprocenter i skatkoden. Skatkonsollen på 39% nås efter at have modtaget kun $ 12, 400 af indkomst. Ikke alle partnerskabsindtægter kan være skattepligtige, men investorer, der har til hensigt at modtage en betydelig indkomst fra denne type investering, skal være rede til at betale denne skat.

Bottom Line

På trods af deres skattebehandling kan MLP'er stadig være passende investeringer for investorer, som forstår, hvordan de arbejder. Mange af de svagere tilbud i denne sektor er blevet afviklet, og de resterende kan stadig give et konkurrencedygtigt afkast. (For mere se:

Fordele og ulemper ved Master Limited Partnerships .)