2014 har flere store markedsindekser nået heltidskonkurrencer, der fremmes af Fed's voldsomme trykning af penge, som sandsynligvis vil blive begrænset af det republikanske repræsentationshus, der blev stemt tilbage i november. Den gennemsnitlige aktiebeholdningsfond oplevede imidlertid ikke lignende gevinster sidste år, hvilket måske ikke er kommet under mange investorer. Men dem, der ikke bemærkede denne detalje, vil have en meget sværere tid, der mangler de betydelige skattefordelinger, der vil blive vist på deres 1099-formularer i foråret.

- 9 ->

Tilføje skade på skade

Selv om 2014 oplevede historiske højder på markedet, skabte det også en historisk uoverensstemmelse mellem udøvelsen af ​​fondens fondse og deres underliggende benchmarkindeks. Morningstar fandt ud af, at omkring fire ud af de fem aktiefonde fældede deres benchmarks sidste år sammenlignet med gennemsnitligt tre ud af hver fem fonde i gennemsnit de sidste 25 år. En mulig årsag til denne afvigelse er det unormalt store antal aktionærer, som likviderede fondandele i 2014, efter at have set flere år med betydelig vækst efter 2008-bjørnemarkedet. Mange eksperter forudser en større markedskorrektion i den nærmeste fremtid, og fondindehavere, der overlevede det sidste bjørnemarked, kan derfor beslutte, at dette er en god tid at komme ud. (For relateret læsning, se: Gensidig fondsklassifikation: Væsentlig eller ubetydelig? )

Denne løb på midler har dog tvunget mange ledere til at afvikle højt værdsatte fondsbeslutninger for at imødekomme dette salg, og det har naturligvis resulteret i betydelige skattepligtige gevinster i mange tilfælde. Mark Wilson, Chief Investment Officer for en rådgivende gruppe i Californien, driver en hjemmeside, der sporer kapitalgevinster fordelinger fra aktivt forvaltede fonde. Hans websted estimerer, at over 500 midler har fordelt kapitalgevinster på over 10% sidste år, og over 60 af dem har fordelt mindst 20% af deres beholdninger som gevinster. En anden grund til, at disse gevinster har ramt så hårdt i 2014, er, at porteføljeforvaltere ikke længere har tab tilbage fra Subprime Meltdown i 2008 for at udligne realiserede gevinster inden for deres porteføljer. Salget på fondsmarkedet har i sidste ende resulteret i en ubehagelig dobbeltpokal for investorer i investeringsforeninger, der har aktier i 2014. (For relateret læsning se: Aktiv investeringsstyring savner mark .)

< ! Hvad du kan gøre

Rådgivere, der søger at minimere deres kunders skatter, kan bruge dette ubehagelige dilemma til at vise deres værdi til kunderne. De, der modtog grimme overraskelser på deres 1099s fra sidste år, kan være gode kandidater til at flytte ind i mere passivt forvaltede instrumenter som indeksfonde eller aktivt forvaltede fonde, der fremhæver skatteeffektiviteten.Gevinsterne, der distribueres fra fonde, kan naturligvis også annulleres med tab, der genereres af andet salg. Så hvis du forventer, at din kunde kan få flere udbytter, der kommer fra deres midler i år, så kunne de opveje dette ved at sælge en eller flere miste beholdninger for at realisere nogle tilsvarende tab. Hvis fondens pris falder i løbet af året, så sælger nogle af aktierne i selve fonden måske den mest fornuftige mulighed, så længe reglerne for vaskesalg følges - eller en anden fond købes i stedet. Flytning af aktier i en IRA er en anden mulighed, så længe kunden ikke skal betale et salgsgebyr for at sælge aktier og derefter købe dem tilbage på pensionskonto. Kunder, der har store saldi investeret i skattepligtige fonde, der ønsker at undgå at modtage 1099s, kan også være gode kandidater til indekserede eller variable livrenteaftaler. (For relateret læsning, se:

Fordele og ulemper ved årlig skatteløsning .) En anden vigtig faktor at huske på er, at alle investeringsselskaber, der ejer aktier på årsdagen for deklarerede fondfordelinger, vil skylder skat på hele års gevinster, uanset hvor aktierne blev købt i løbet af året. Det er meget vigtigt, at du holder øje med, hvornår denne dato er for ethvert fondskøb, som du anbefaler, så du ikke skaber skattepligt for dine kunder på realisationsgevinster, der blev realiseret før de nogensinde købte. (For mere se: < Finansiel rådgiver Kundevejledning: Fradrag, kredit og arkiveringsstatus

.) Oplysningsopdatering Securities and Exchange Commission kræver nu, at fondsselskaber indgår en opdeling af afkast efter afkast for deres midler, hvilket viser virkningen af ​​indkomstskatter på detailkonti. Men rådgivere skal forstå, at disse tal ikke altid vil være korrekte, fordi reglen kræver, at midlerne skal vise kundens skatteregning, hvis de afvikles efter at have holdt aktier i et år, og fonden vil sandsynligvis ikke rent faktisk afvikle værdipapirer på mange måder . Rådgivere, der tilbyder omfattende planlægningstjenester, har nok bedre mulighed for at tilslutte klientens oplysninger til et program, der kan vise et meget mere individualiseret og præcist billede af de skattemæssige konsekvenser af et salg. (For mere, se:

5 Tjenester til brug for nye kunder

.) Den nederste linje Kunder, der har modtaget betydelige skatteregninger til at gå med middelmådig fondseffektivitet, vil sandsynligvis ikke være glade kunder. Alt du kan gøre for at hjælpe dem med at mildne denne faktor i 2015 kan hjælpe dig med at opretholde din kundebase og tilføre værdi til din praksis. For mere information og statistikker om kapitalgevinster i investeringsforeninger, besøg Morningstar's hjemmeside på www. morgen stjerne. com eller www. capitalgainsvalet. com. (For relateret læsning, se:

Skær dit skattefaktura med donor-anbefalede midler

.)