Nogle ser aktiemarkedet investerer som spil, men erfarne investorer, der gør deres lektier, tjener normalt ved at lave markedsanalyser. Men selv erfarne investorer diskuterer hvilken type analyse - grundlæggende eller teknisk - giver højere afkast. Giver de samme picks? Hvad betyder det, når de to tilgange modsætter sig?

Forskellen mellem grundlæggende og teknisk analyse

I en nøddeskal har grundlæggende analyse til formål at bestemme egenværdi ved at se på virksomhedens styrke, en finansiel analyse og driftsmiljøet, herunder makroøkonomiske begivenheder. Teknisk analyse analyserer tidligere markedsresultater ved at se på diagramaktiviteten af ​​prisbevægelser, volumen, glidende gennemsnit og statistikken over forskellige resultater. Fundamentalanalyse forudsætter, at den effektive markedsteori holder på lang sigt og forsøger at udnytte ineffektiviteten på kort sigt.

Teknisk analyse forudsætter at fundamentals allerede er prissat og forsøger at finde mønstre, der fører til resultater med høj sandsynlighed for at forekomme. Teknisk analyse indfanger også de psykologiske aspekter af markedet i gennemgangen af ​​tidligere mønstre, hvorimod fundamental analyse ikke har betydning for investorpsykologien, men mener, at grundlæggende principper vil styre på lang sigt, så kortvarige psykologiske blips vil korrigere sig selv. Generelt er der forskelle i de typer investorer, der tynger mod en bestemt type analyse. Teknikere er normalt mere kortsigtede forhandlere af naturen, i modsætning til den langsigtede holdning, som fundamentalister generelt tager.

Forholdet mellem Teknikker og Fundamentals

Kører fundamentals technicals eller omvendt? På kort sigt angiver stærke fundamentale ikke altid stærke tekniske mønstre eller omvendt. Ofte kan technicals fortsætte med at følge et stærkt eller svagt mønster, når fundamentals er ved vendepunkter, hvilket kan få dem til at være ude af synkronisering. Derudover kan technicals være ude af synkronisering med fundamentals, når der er et chok på et lager, enten positivt eller negativt. Aktier har tendens til at følge technicals på kort sigt, medmindre der er et uforudsete chok. For eksempel er der tidspunkter, hvor lagrene begynder at bevæge sig, inden en ny materialeudgivelse bliver offentlig. Fraværende insiderhandel eller ukorrekte oplysnin- ger ved ikke at følge Regel D, siger tekniske analytikere, at du kan reagere realtid på et lager og ikke behøver at vente på den næste rapporteringsdato eller nyhedsoplysning, fordi diagrammerne allerede fortolker markedsstemte, så følger diagrammerne føre til højere overskud.Tekniske analytikere mener, at aktierne flytter selv uden oplysning, fordi leverandører, konkurrenter og medarbejdere og hele deres familie og venner investerer i virksomheder og uden at have brug for intern viden, får en følelse af, hvordan virksomheden er faring. Disse købs- og salgsaktiviteter definerer lagerdiagrammet og mønsteret og afspejler realtidsbeholdningen.

Til tider, hvor markedet er overrasket over en ny offentliggørelse, kan diagrammerne i det mindste i første omgang mislykkes, og gennemgang af fundamentet kan føre til langsigtede overskud ved at udnytte kortfristet misprisning, når en overraskelse får markederne til at overreaktere . Nyheder er midlertidige og kan påvirke bestandens fundamentale positivt eller negativt, så efter at fundamentet efter et chok kan være mere forsigtigt. Så ved hjælp af teknisk analyse kan der gives mulighed for at udnytte en korrektion eller rebound efter nyheden er absorberet. Derfor, selvom de to har været ude af synkronisering på kort sigt, bør tekniske og fundamentale synkroniseres på lang sigt. Det er fordi i det lange løb basale skal vinde og drive technicals.

Time Horizon

Investeringstidshorisont dikterer ofte, når teknisk eller fundamental analyse giver mening. Siden der ved bøjningspunktet fremgår, at tekniske og fundamentale ofte er ude af synkronisering, kommer investeringstidshorisonten ofte til spil. Det er generelt antaget, at kortsigtede investorer følger technicals, mens langsigtede investorer er villige til at modstå de daglige "blips" og følge fundamentale. Hvis du f.eks. Tror, at genetisk modificerede frø vil være fremtidens frø for landbrugere, end du sandsynligvis vil investere i et relevant firma, Monsanto (NYSE: MON MONMonsanto Co119. . 47% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og er villige til at holde kurset på trods af en kortvarig støj, som bestanden kan opleve.

Kalkulationsfejl

Kritikere hævder, at grundlæggende analyser kan føre til ukorrekte værdiansættelser og dermed ukorrekte investeringsbeslutninger, fordi oplysningerne for det meste er tilbagevendende. Regnskabsopgørelse, 10Q og 10K kommentarer og makroøkonomiske miljøer fokuserer på, hvad der allerede er sket. Investorer bruger disse oplysninger til at modellere forventede fremtidige resultater. Problemet er, at prognoser er meget subjektive, afhænger af virksomhedsledelsens forventninger og afsløringer, og kan på nogle måder være en selvopfyldende profeti. "Garbage in, garbage out" er et udtryk, der ofte bruges i forbindelse med modelleringen i forbindelse med grundlæggende analyse 'fast værdi bestemmelse.

På den anden side mener kritikere af teknisk analyse, at diagrammønstre virker, indtil de fejler, og mønsterets svigt kan ikke altid forudsiges fra at følge det tidligere mønster, især hvis der er et uforudsete chok. En måde at begrænse manglerne ved de to metoder er at bruge dem sammen til at fange de bedste aspekter af begge. Grundlæggende analyser bør anvendes til at bestemme, hvilke lagre eller sektorer der mest sandsynligt vil fungere godt baseret på et stærkt makroøkonomisk miljø og virksomhedsspecifikke eller sektorspecifikke operationer.Teknisk analyse kan derefter bruges til at bestemme, hvornår man skal købe eller sælge ved at give indgangs- og udgangspunkter baseret på glidende gennemsnit, volumen og prisudvikling. Ved at anvende begge strategier i fællesskab kan positioner tages i fundamentalt stærke virksomheder, samtidig med at man undgår køb af aktier, der allerede er gået op og overvurderes. Teknisk analyse kan hjælpe dig med at undgå at købe høj eller sælge lavt, et fænomen, der ofte opstår, når psykologien begynder at regere med handel.

Grundlæggende og teknisk analyse behøver ikke at være i strid eller holdes inden for grænserne. Til tider kan der være en enkelt indikator, der giver information til både tekniker og fundamentalist. Pris volatilitet er for eksempel en vigtig teknisk indikator for risiko - jo større volatiliteten er, jo større er risikoen. Dette kan være en ledende indikator for, at fundamenterne ændrer sig. Som følge heraf ville begge være enige om købs- / salgsbeslutningen.

The Bottom Line

Nogle gange kan investorer gerne tænde sig selv i en type investeringsstil, men være åbne for at kombinere stilarter, der giver den bedste chance for at få mest mulig udbytte. Tekniske og grundlæggende analyser behøver ikke bruges alene, men kan bruges sammen til at tegne et komplet investeringsbillede. Fundamentals kan bruges til at identificere passende mål, mens technicals kan bruges til at træffe handelsbeslutninger. Sammen kan disse metoder generere en sammenflugt af information, der skal give en bedre investeringsmulighed end enten anvendt alene.