China Bond-børshandlede fonde (ETF'er) tillader handlende og investorer at få eksponering for Kinas obligationsmarked - den tredjestørste i verden fra 2015 - uden at gå igennem den vanskelige proces for at blive kvalificeret udenlandske institutionelle investorer. Disse ETF'er giver investorer eksponering over for kinesiske statsobligationer, centralbanknoter, finansielle obligationer og ikke-finansielle selskabsobligationer.

ETF'er med kinesiske obligationer bærer mange risici, såsom valutarisiko, renterisiko, likviditetsrisiko, opkaldsrisiko, statsgældsrisiko, kreditrisiko og nye markedsrisici. Kina binder ETF'ernes moderate til høj grad af risiko, og specialiseret eksponering af det kinesiske obligationsmarked kan ikke være egnet for alle investorer.

PowerShares Chinese Yuan Dim Sum Bd ETF

Den PowerShares kinesiske Yuan Dim Sum BD ETF Portfolio (NYSEARCA: DSUM

DSUMPwrShr ETF FTII23. 37 + 0. 89% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) blev udstedt den 23. september 2011 af Invesco. Fra og med den 28. august 2015 har DSUM 78 obligationer, som udgør en samlet nettoaktiver på 92 dollar. 7 millioner. DSUM opkræver et omkostningsforhold på 0,45%, hvilket er en anelse under gennemsnitsomkostningsforholdet mellem emerging markets obligations ETF'er. Fra den 30. juni 2015 har DSUM en årlig markedsprisafkast på 3,2% siden starten.

DSUM søger at levere investeringsresultater svarende til den generelle pris- og afkastpræstation af Citi Custom Dim Sum (Offshore CNY) Obligationsindeks, dets underliggende indeks. DSUMs underliggende indeks sporer kinesiske renminbi-denominerede obligationer udstedt og afregnet uden for fastlandet Kina. Disse obligationer skal have mindst en resterende løbetid på en måned og en udestående mængde på 1 mia renminbi, der skal indgå i det underliggende indeks. Obligationer indeholdende benchmarkindekset udstedes af agenturer, virksomheder, regeringer og supranationals. DSUM implementerer en repræsentativ prøveudtagningsmetode, ligesom de fleste andre indekssporingsinstitutter, og investerer generelt mindst 80% af sine aktiver i renminbi-denominerede værdipapirer, der omfatter sit underliggende indeks for at opnå investeringsresultatet.

DSUM har pr. 31. juli 2015 baseret på efterfølgende treårsdata en standardafvigelse på 3,38%, et afkast på 4,4%, et Sharpe-forhold på 1. 29 og en alfa (mod standardobligationsindekset, US Aggregate Bond TR USD-indekset) på 4. 14. DSUM tilbyder et udbytteudbytte på 3,27%, et 30-dages SEC-udbytte på 4,21% og en effektiv varighed på 2 . 03 år.

DSUM har baseret på DSUMs moderne porteføljeorienterede metrics, og har potentiale til at generere højt afkast og give højt udbytteudbytte med en lav til moderat grad af risiko. DSUMs effektive varighed indikerer, at porteføljen teoretisk vil tabe 2.03% hvis satser stiger med 1% i den kinesiske obligationsrentekurve. Derfor er DSUM bedst egnet til investorer med fast indkomst med en moderat grad af risikotolerance, som er bullish på kinesiske obligationspriser og søger eksponering for renminbi-denominerede obligationer udstedt og afregnet uden for fastlandet. På grund af sin specialiserede eksponering skal DSUM holdes som en satellitbeholdning i en veldiversificeret renteportefølje.

KraneShares E Kina Comrcl Paper ETF

KraneShares E Kina Comrcl Paper ETF (NYSEARCA: KCNY

KCNYKS E Fd China34. 82 + 0. 40% Lavet med Highstock 4. 2. 6 >) blev udstedt den 3. december 2014 af KraneShares. KCNY ledes af Krane Funds Advisors, LLC. Det opkræver et nettokostingsforhold på 0,6%, hvilket er forholdsvis højt i forhold til emerging markets obligationsfonde. KCNY søger at levere investeringsresultater før gebyrer og omkostninger svarende til CSI Diversified High Grade Commercial Paper Index, dets underliggende indeks. Ved at gennemføre en repræsentativ prøveudtagningsstrategi genererede KCNY et årligt afkast på 1,49% siden starten, hvilket er i overensstemmelse med indeksets afkast i samme periode. KCNYs underliggende indeks indebærer investeringsklasse på land, renminbi-denomineret kommercielt papir udstedt af corporate, quasi-suveræne og suveræne udstedere i Kina med mindst 600 millioner renminbi udestående. Disse obligationer handles på interbankmarkedet og skal have kreditvurderinger af AAA, AA + eller A-1 eller tilsvarende af mindst et kinesisk kreditvurderingsbureau. Indekset fokuserer på kortfristede obligationer med mellem en måned og et år tilbage til modenhed. KCNY investerer mindst 80% af sine samlede aktiver i værdipapirer, der omfatter det underliggende indeks, som er alle usikrede obligationer. Per 31. juli 2015 har KCNY et udbytte på 3,81%, et 30-dages SEC-udbytte på 3,93% og en gennemsnitlig løbetid på 0,67%. Da KCNY implementerer en valutasikringsstrategi, er den udsat for valutarisiko og volatilitet. KCNY er bedst egnet til moderate til højt risikotolerante investorer, der søger eksponering for Kinas handelspapirmarked med en kortfristet investeringshorisont.

Global X GF China Bond ETF

Global X GF China Bond ETF (NYSEARCA: CHNB) søger at levere investeringsresultater svarende til den generelle pris- og rentepræstation for S & P China Composite Select Bond Index. CHNB blev udstedt den 18. november 2014 på New York Stock Exchange Arca af Global X. Fonden rådes af Global X Management Company, LLC og undervises af GF International Investment Management Limited. CHNB opkræver et nettoomkostningsforhold på 0, 5%, hvilket er på niveau med den gennemsnitlige nettokostsats for CHNBs kategori af Emerging Markets Bond-ETF'er.

CHNBs rådgiver bruger en indekseringsmetode for at nå sit investeringsobjekt og forventer, at fonden har en sammenhæng med det underliggende indeks på mindst 95%. Under normale markedsforhold investerer CHNB mindst 80% af dets samlede nettoaktiver i værdipapirer, der omfatter S & P China Composite Select Bond Index.CHNBs underliggende indeks omfatter renminbi-denominerede obligationer udstedt i fastlandet Kina. For at være berettiget til optagelse i indekset skal værdipapirer have mindst en resterende løbetid på et år med et udestående primært beløb på 1 mia. Renminbi. Det underliggende indeks omfatter obligationer udstedt af agenturer, centrale statsejede virksomheder og regeringer.

CHNB tilbyder et 30-dages SEC-udbytte på 2,97%, hvilket kan tiltrække nogle investorer. Siden den 26. august 2015 har CHNB dog et efterfølgende tre måneders gennemsnitligt dagligt aktievolumen på 886 aktier, hvilket er stærkt illikvidt for næsten alle investorer. Manglen på likviditet og brede bud-spredning gør CHNB vanskeligt at købe eller sælge. CHNB er bedst egnet til spekulative investorer med fast indkomst med en overordentlig høj risikotolerance, der søger at få eksponering for det kinesiske obligationsmarked. Potentielle investorer bør handle med CHNB med forsigtighed og bør kun handle ETF, når buddomsspread er stramt, og når der er et højt volumenniveau.