Hedgefondsaktivister har arbejdet mere aktivt med strukturelle ændringer i de virksomheder, de investerer i. Daniel Loeb, grundlægger af Third Point Partners LLC, for nylig øgede sine indsatser i sine øverste beholdninger for nok at kontrollere aktier for at ryste ting op i bestyrelserne. Han har ansat sin aktivistiske strategi siden fonden startede, hvilket har resulteret i et årligt afkast på 16,2% sammenlignet med et 7% afkast for S & P 500. Han er aktivt involveret i hver af de fem største bedrifter i sin portefølje, som han kalder tredje punkt offshore fonden.

Baxter International Inc. (NYSE: BAX

BAXBaxter International Inc64. 36-0. 83%

Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er tredje punkts største position, med 53 millioner aktier værdiansat til 1 dollar. 77 milliarder kroner. Stillingen repræsenterer næsten 17% af porteføljen og en 10% andel i virksomheden.

Loeb etablerede sin stilling i Baxter til styrelsesæder og søger en ny administrerende direktør (CEO). Baxter udpegede for nylig en af ​​hans partnere, Munib Islam, til bestyrelsen, og Third Point havde en hånd i at ansætte Jose Almeida som Baxters nye CEO.

Loeb anser Baxter undervurderet, med flere muligheder for at øge overskuddet og låse op for aktionærværdien. Efter at have spundet sin biovidenskabsafdeling, mener Loeb, at selskabet er i stand til at forbedre sin driftspræstation tilbage til branchens førende niveauer.

Am9

Hvad startede som en meget lille andel i Amgen Inc. (NASDAQ: AMGN

AMGNAmgen Inc170. 80-1. 52%

Lavet med Highstock 4. 2. 6

) i begyndelsen af ​​2014 voksede med næsten 1, 000% ved årets udgang. På 9. 85 millioner aktier med en $ 1. 36 mia. Markedsværdi er Amgen tredje næststørste position. Loeb målrettede Amgen, fordi virksomheden var i stand til at låse op for værdien ved at reducere sin opblomstrede omkostningsstruktur. Loeb foreslog, at selskabet kunne fordele kapital mere effektivt ved at bryde op langs sine modne forretningsområder og dets hurtigst voksende operationer. På et tidspunkt sidste år var Loeb opmuntrende til en fusion mellem Amgen og Allergan, en anden af ​​hans bedrifter, men Allergan sluttede til sidst med Pfizer. Allergan Allergan PLC (NYSE: ACT) omfatter 9. 4% af Tredjepunkts portefølje. Loeb begyndte at akkumulere Allergan-aktier i begyndelsen af ​​2014, og toppede på 3. 6 millioner aktier sidste år. Efter afslutningen af ​​sin fusion med Pfizer, som er den største nogensinde mellem to lægemiddelvirksomheder, vil Loeb ende med at holde aktier i Pfizer.

Dow Chemical

Dow Chemical Company (NYSE: DOW) er tredje punkts fjerde største position på 9,39% af porteføljen. Loeb begyndte at samle Dow-aktier sent i 2013.I begyndelsen af ​​2014 firedoblede han næsten næsten næsten 40% i sidste kvartal. I øjeblikket besidder han 23. 5 millioner aktier med en markedsværdi på 996 millioner dollars.

Loebs ansættelsesforhold med Dow som aktivistisk aktionær har været omstridt, med store uenigheder om, hvordan man øger aktionærværdien. For at undgå en proxy kamp slog virksomhedens bestyrelse en aftale med Loeb om at standse på hans kritik i et år i bytte for to pladser i bestyrelsen. Aftalen udløb i slutningen af ​​sidste år, og Loeb har for nylig opfordret til, at administrerende direktør Andrew Liveris går ned.

Yum Brands

Third Point begyndte at overtage Yum Brands Inc. (NYSE: YUM

YUMYum Brands Inc79. 87 + 1. 22%

Oprettet med Highstock 4. 2. 6

) aktier i i begyndelsen af ​​2015. Det har siden øget sin andel med mere end 200%, hvilket udgør 8,83% af porteføljen. Bortset fra et par ledelsesforslag har Loeb ikke taget en stærk aktivistiske holdning med Yum Brands. Han fortalte sine investorer, at Yum Brands repræsenterer en god mulighed for at udnytte Kinas voksende middelklasse. Med sine mere end 6, 000 fastfood restauranter i Kina projekterer Yum Brand en stærk franchise-ledet cash flow vækst.