Vanguard REIT ETF (NYSEARCA: VNQ VNQVanguard REIT83. 65 + 0. 67% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er en børsnoteret fond (ETF), der investerer i ejendomsinvesteringer, eller REITs, og er op 8,84% siden etableringen i 2004. REITs egne kontorbygninger, hoteller og andre ejendomme. Fast ejendom er et meget andet aktiv end aktier og obligationer og kan give en god måde for investorer at diversificere deres porteføljer.

VNQ havde aktiver på omkring 50 milliarder dollar i juni 2015. Alle de REIT'er, som fonden besidder, er offentligt handlede. Fonden søger at følge resultaterne af MSCI US REIT Index ved at investere i komponenterne i indekset.

REITs er værdipapirer, der handles på børser, der investerer i fast ejendom. Der er tre typer REIT'er. Egenkapital REITs investerer i og ejer ejendomme og danner indtægter fra udlejning af ejendomme. Realkreditinstitutter investerer i realkreditobligationer ved at købe dem direkte eller investere i realkreditobligationer (MBS). Hybrid REITs er en kombination af aktier og realkreditobligationer.

REITs er forpligtet til at overholde en række regler. Et vigtigt punkt er REITs skal distribuere mindst 90% af deres skattepligtige indkomster pr. År til investorer. Derefter må de fratrække disse udbytte betalt af deres skattepligtige indkomst. Andre regler kræver, at REITs ejer mindst 75% af deres aktiver i fast ejendom, kontanter eller US Treasurys. Aktier i REIT skal afholdes af mindst 100 aktionærer.

Karakteristika

VNQ er baseret på en Vanguard fond, der sporer det samme indeks. Fra 2015 har VNQ 145 beholdninger med nettoaktiver på $ 50. 2 mia. Fonden har et meget lavt udgiftsforhold på 0,12%, hvilket er 91% lavere end branchens gennemsnit. Vanguard Equity Investment Group er ETF-rådgiver. Fonden betaler et betydeligt udbytte på 3,9%, hvilket er attraktivt for mange investorer. P / E-forholdet for fondens beholdninger er 35,7, med et P / B-forhold på 2. 3.

De 10 største beholdninger udgør 36. 4 % af fondens samlede nettoaktiver. Fondens største beholdning er Simon Property Group, Inc. (SPG) med en vægtning på 8,2%. Den næststørste beholdning er offentlig oplagring (PSA) med en vægtning på 4,1%. For en sektorsammenslutning var den største REIT-sektor detailhandel med en vægtning på 25,1% efterfulgt af boliger med en vægtning på 16,8%. Office REITs havde den tredje største vægtning med 16,3%.

Egnethed og anbefalinger

VNQ har haft en solid præstation på over 14% i løbet af de sidste fem år fra 2015. Fonden er vendt tilbage med over 8% siden 2012. En hypotetisk investering på $ 10.000 siden fondets start ville være værd omkring $ 20, 000. Fonden oplevede en drawdown under finanskrisen i 2008.Aktierne gik fra omkring $ 68 i begyndelsen af ​​2007 til et lavt beløb på omkring $ 19 pr. Aktie i marts 2008. Den økonomiske krise har især påvirket ejendomsmarkedet. Det er således klart, at en anden tilbagegang på ejendomsmarkedet kan påvirke en investering i fonden dramatisk.

VNQ er stadig en glimrende måde for investorer at diversificere deres porteføljer med eksponering for ejendomsmarkedet. Moderne porteføljeorientering (MPT) søger at konstruere optimerede porteføljer ved at måle diversificering af aktiverne i porteføljen. Fonden har en lav beta på 0,33 mod det større aktiemarked. Fonden har også en lav R-kvadrat på 0,4 med aktiemarkedet. Dette indikerer, at fondens afkast er statistisk ikke relateret til bevægelsen af ​​aktiemarkedet. I stedet for at investere direkte i fast ejendom, kan investorerne nemt købe og sælge aktier i ETF. Dette gør diversificering nem og omkostningseffektiv.