Den amerikanske benzinfond (NYSEARCA: UGA UGAUS Benzin Fd Partnership Units32. 58-0. 97% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) er en børsnoterede fond (ETF) sporer de daglige procentvise udsving i prisen på benzin, også kendt som omformuleret benzinblandingslager til iltblanding. Fonden giver investorer, forhandlere og spekulanter mulighed for at få eksponering for RBOB benzin.

Fondens benchmark er RBOB Gasoline PR USD, som måles ved de daglige udsving i prisen på futureskontrakterne på RBOB benzin til levering til New York havnen, handlet på New York Mercantile Udveksling. Hvis den nærmeste månedskontrakt er inden for to uger efter udløbsdatoen, er benchmarken RBOBs benzin futures kontrakt udløber den næste måned.

UGA følger de daglige kursbevægelser og giver eksponering over for RBOB ved primært at holde primære futureskontrakter på RBOB og andre benzinrelaterede futureskontrakter, og den kan investere i terminskontrakter og swapkontrakter. F.eks. Holder fonden 1, 182 NYMEX RBOB Gasoline futures kontrakter, der udløber i september 2015 til $ 1, pr. 3. august 2015. 6745, og den samlede markedsværdi af denne beholdning er $ 83. 13 millioner. Fonden besidder også forskellige amerikanske statsobligationer, såvel som kontanter i amerikanske dollars.

Egenskaber

Den amerikanske benzinfond er noteret på New York Stock Exchange Arca, og investorer, forhandlere og spekulanter kan handle ETF på flere platforme. Som andre amerikanske råvarefonde er UGA's administrator Brown Brothers Harriman &; Selskabet, dets generelle partner er United States Commodity Funds LLC, og dets distributør er ALPS Distributors Inc.

UGA skal ændre sammensætningen af ​​sine beholdninger, da futures kontrakter nærmer sig udløbsdatoen. Som følge heraf ruller UGA sine kontrakter ved at sælge RBOBs benzin futures kontrakter, der udløber i den nærmeste måned og køber RBOB benzin futures kontrakter udløber den næste måned. Da fonden ikke vælger sine futureskontrakter baseret på futureskurven, er UGA følsom overfor formen af ​​naturgas-futurekurverne. Hvis RBOB benzin futures er i contango, kan det medføre et negativt rulningsudbytte, hvilket kan medføre tab.

På grund af den gennemsnitlige omkostningsprocent for UGA-kategorien af ​​varer er energi 0,57%, fonden har et moderat højt udgiftsforhold på 0,75%. Dette kan henføres til månedlig rulning af futureskontrakter. Dette omkostningsforhold omfatter ikke mæglergebyrer.

Egnethed og anbefalinger

Investorer bør være opmærksomme på futurespriserne på RBOB-benzin, EIA Petroleum Status-rapporter, VVM-kortfristede Energy Outlook-rapporter, EIA U.S. Weekly Supply Estimates, og geopolitiske og vejr-relaterede nyheder. Investorer bør være særligt opmærksomme på de ugentlige udsving i udbuddet af RBOB benzin. Tilførslen af ​​RBOB-benzin påvirker priserne på futureskontrakter på råvaren såvel som UGA.
Den 29. juni 2015, baseret på efterfølgende treårige data, havde UGA en alfa (mod MSCI ACWI NR USD Index) på 10. 82; en beta (mod MSCI ACWI NR USD Index) på 1,65, en R-kvadreret værdi på 75. 78 og et Sharpe-forhold på -0. 05. På baggrund af moderne porteføljeorientering (MPT) indikerer UGAs alfa, at den overgik MSCI ACWI NR USD Index med en årlig 10. 82%. Fondens beta indikerer, at det teoretisk er 65% mere volatilt end MSCI ACWI NR USD Index; Dette kan tyde på, at UGA bærer større risiko. UGAs Sharpe-forhold indikerer, at fonden ikke har givet investorer et tilstrækkeligt afkast i betragtning af den risiko, der er taget. UGAs R-kvadreret værdi indikerer, at 75. 78% af de tidligere udsving skyldes udsving i MSCI ACWI NR USD Index.

Selv om UGA har et højt risikoniveau, har det potentiale til at give høj afkast. UGA er ikke egnet til alle investorer på grund af dets specialiserede eksponering for RBOB benzin. Ifølge den moderne porteføljeorientering er UGA egnet til investorer i kort-, mellem- og langsigtet værdi, som tror, ​​at RBOB-benzinpriserne er klar til at genopstå på mellemlang sigt eller på lang sigt. Investorer, der har en værdi investeringsmetode og tror på forsyningen i RBOB benzin vil falde, hvilket medfører, at benzinpriserne stiger, kan bruge UGA som investeringsmiddel. På grund af UGAs lave gennemsnitlige aktievolumen er det måske ikke egnet til aktive daghandlere.