Mangler muligheden for at eje fysisk olie som investering, investorer har graviteret til USAs oliefond LP (NYSEARCA: USO USOUS Oliefond Partnerskabsenheder11. 51 + 2. 95% < Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) til eksponering for en af ​​de mest væsentlige varer i den globale økonomi. Den børsnoterede fond (ETF) er den største fond i kategorien med aktiver under ledelse (AUM) på $ 3. 58 milliarder kroner, samt at være den mest aktive med et gennemsnitligt dagligt volumen på 446 dollar. 36 millioner pr. 30. marts 2016.

Fonden sporer prisen på råolie fra West Texas Intermediate (WTI) ved brug af kontrakter for futures futures, der rulles frem inden udløbet hver måned. Den amerikanske oliefond giver høj følsomhed over for ændringer i WTI-priserne, men fondens struktur gør det mere befordrende at bruge som et kortsigtet taktisk køretøj end som en buy-and-hold-investering. Som en fond designet til at spore WTI priser, er USAs Oliefond meget korreleret med råolie i årlige præstationer og sæsonmæssige handelsmønstre.

Resultat siden 2012

Fra begyndelsen af ​​2012 til juni 2014 spores WTI-priserne et sideløbende mønster mellem $ 110 og $ 86. Den amerikanske oliefond flyttede også generelt sidelæns med et negativt afkast på 12,44% i 2012 efterfulgt af en gevinst på 5,84% i 2013. I juni 2014 var fonden 9,7% for året , men efter at WTI ramte $ 105. 54 pr. Tønde i samme måned faldt oliepriserne hver måned for resten af ​​året. Som følge heraf sluttede USAs Oliefond 2014 med et underskud på 42,36%.

Oliepriser og aktiekurser for USAs oliefond stabiliseret i løbet af første halvår af 2015, men salget genoptaget i juli og fortsatte gennem årets udgang som følge af fortsat overudbud og manglende efterspørgsel efter olie. Det fortsatte pres på oliepriserne førte til et afkast på -45. 97% for fonden i 2015. USAs Oliefond har fortsat sin nedtrin i 2016, med en år-til-dato (YTD) afkast på -11. 82%.

Sæsonbaserede handelsmønstre

Med oliepriserne, der bevæger sig sidelæns i 2012 og 2013, blev USAs oliefond handlet i et ikke-beskrivende mønster for prisforhøjelser, med køb af måneder spredt med salgsmåneder og omvendt. I begge år blev månedsgevinster og -tab fordelt jævnt på hver seks måned.

USAs Oliefond har dog udvist to forskellige handelsmønstre for fald i aktiekurser: et månedligt tab af tab siden 2012 og lange perioder med sammenhængende tab, hvilket blev tydeligt, efter at oliepriserne begyndte at falde i 2014.

September måned har september registreret tab i hvert år siden 2012, for et gennemsnitligt månedligt tab på 5.12%. Januar har haft tab i fire på fem år siden 2012, med et gennemsnitligt månedligt tab på 4,28%. November og december har dog været de værste måneder for USAs oliefond på grund af de kraftige tab i 2014 og 2015. I de fire år siden 2012 er gennemsnittet for november været 7,5%, mens december i gennemsnit er et negativt afkast på 6,8%.

Efter juni 2014 havde USAs oliefond syv på hinanden følgende tabende måneder. Fra juli 2014 til januar 2015 var det gennemsnitlige tab pr. Måned for fonden 10,32%. Fra november 2016 begyndte fonden at have negativ afkast igennem februar 2016 med et gennemsnit på 11. 65% pr. Måned.

Bundlinjen

Den amerikanske oliefonds resultater har været i direkte sammenhæng med faldet i WTI-priserne. Fra juli 2014 til marts 2016 faldt fondens aktiekurs i 16 af 21 måneder, i gennemsnit et afkast på -5. 54% pr. Måned. Siden 2014 har prisfaldet tendens til at accelerere i anden halvdel af året, der løber ind i januar 2015 og februar 2016.

Den eneste lyspunkt for aktiekurserne i USA's oliefond har været de korte perioder mellem februar og juni 2014 og 2015. I 2014 havde aktiekurserne en gennemsnitlig stigning på 2,28%. I samme periode i 2015 var den gennemsnitlige månedsgevinst 2. 66%. Trenden holder også i 2016 med en gennemsnitlig månedlig gevinst for februar og marts på 4,95%.