Bank of America Corp. (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er den tredje Største amerikanske bank ved markedsværdi bag Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Virksomheden havde omkring $ 135. 6 milliarder kroner i markedsværdi pr. 30. juni 2016, men den store kapitalandelsvurdering er outsourcet af bankens over $ 2. 1 billioner i de samlede aktiver. For at have finansieret sådan en enorm aktivbase måtte Bank of America bruge en betydelig gældsbeløb under en kapitalstruktur, der også skal opfylde et stramt kernekapitalbehov, der er pålagt af finansielle tilsynsmyndigheder, baseret på mængden af ​​risikojusterede aktiver.

Egenkapitalopgørelse

Bankens aktiekapitalisering målt til bogført værdi var $ 267. 1 milliard pr. 30. juni 2015, hvilket var omkring dobbelt så stor som dets egenkapitals markedsværdi på $ 135. 6 mia., En rabat på egenkapitalens bogførte værdi. Bankens egenkapital bogførte værdi inkluderer kapital fra foretrukne aktier. Mens virksomheder ikke bruger foretrukne aktier ofte, har banksektoren gjort udstedelse af foretrukne aktier næsten en norm for at øge bankens egenkapital og reducere gældsinvesteringen.

Bank of America har siden 2011 opretholdt værdien af ​​den ikke-konverterbare foretrukne aktie på et niveau på mere end mindre end 20 milliarder dollars, ca. 10% af dets samlede egenkapital. Foretrukken kapital kan være dyr med konkurrencedygtige udbyttesatser, men det giver bankerne fleksibiliteten til bedre at styre pengestrømme uden at blive tvunget til at lave planlagte hovedstolpenge. På den fælles egenkapital side har Bank of America's tilbageholdte indtjening haft positive akkumuleringer hvert år siden 2011, hvilket resulterede i samlede aktieudvidelser gennem årene.

Gældsaktivering

Med sin forbedrede egenkapital over tid har Bank of America set sin samlede gældsniveau faldende siden 2011 for både den samlede langfristede gæld og de samlede kortfristede lån. Kundeindskud tælles ikke som bankens gæld, men snarere en forpligtelse for banken. Pr. 30. juni 2016 havde Bank of America over $ 1. 2 billioner i alt indlån, en stor finansieringskilde til bankvirksomhed. Dog kan ingen banker udlåne alle deres indskud. Bank of America havde $ 171 mia. Kontant ved hånden pr. 30. juni 2016, hvilket lå tæt på 15% af dets samlede indlån.

Selv med over $ 1 billioner af penge i indlån holdt Bank of America stadig 440 dollars.7 milliarder i den samlede gæld pr. 30. juni 2016, ca. en tredjedel af dets samlede indskud, for at hjælpe med at udføre sine enorme bankaktiviteter, herunder lånegaranti, foretage forskellige investeringer og fastholde et obligatorisk niveau af føderale midler med Federal Reserve. Bank of Americas samlede gældsværdi-forhold var 1. 6 pr. 30. juni 2016 sammenlignet med et 2,9-forhold for dets hovedpartnere og industrins gennemsnit på 2. 1. Bankens kapitalstruktur var sammensat af 37. 7% egenkapital og 62. 3% gæld pr. 30. juni 2016 og var den mindste gældskredsede kapitalsammensætning siden 2011. Den lavere gældsinvestering, desto mere sikkert kan banken absorbere potentielle tab på aktiver.

Enterprise Value

En del af virksomhedens virksomhedsværdi afhænger af markedsværdien af ​​egenkapitalen på bøgerne. For Bank of America har den diskonterede markedsværdi til egenkapitalens bogførte værdi således negativt påvirket bankens virksomhedsværdi. Markedsværdien er dog steget fra kun 58 dollar. 6 mia. Ultimo 2011 til 152 mia. Dollars pr. 11. august 2016. Med reduktionen af ​​sin gæld over tid bidrager til at styrke bankens finansielle stilling og potentielt fortsatte positive indtjeningsresultater som dem, der er opnået i løbet af de sidste fem år fra 2011 til 2015 kunne Bank of America forvente yderligere stigninger i markedsværdi og forbedret virksomhedsværdi som følge heraf.