Uden spørgsmål er en af ​​de sværeste ting at forstå for de fleste investorer, den kompensation, der er modtaget for at betjene en investors konto. "Hvad er gebyrerne?" "Hvordan får du betalt?" Det er to af de spørgsmål, som denne finansielle rådgiver bliver bedt om, mest generelt i hvert "lær at kende dig" møde. Hvis du er en forsigtig investor, er din omhu forpligtet til at forstå ikke kun gebyr eller provision, men hvad du betaler for, og hvordan det sammenligner med branchens gennemsnit. Lad os pakke ud dette følsomme problem og se på søjlerne, der støtter din portefølje.

Dit mål

Investering af penge skal have en hensigt. Mål opnås ikke blot ved tilfældighed. Hvis du er bevidst om formålet med dine penge, er det en god start. Giv dig selv mulighed for at sidde med en rådgiver og forklare så klart som muligt, hvad dine hensigter er med dette særlige aktiv. Vær specifik. Vær bevidst. (For mere se: Valg af rådgiver: Egnethed eller fiduciær standard .)

Vejledningen

Din rådgiver bør være en person, du stoler på mere end noget andet. Det hjælper også med dem. Din rådgiver bør være kvalificeret til at hjælpe dig med dine mål. Hvis de ikke er korrekt licenseret og registreret, skal du fortsætte. Intet siger "charlatan" mere end en uregistreret, ukvalificeret professionel anmodning om kontrol af dine finansielle aktiver. Tjek altid din investering professionel på mæglercheck. FINRA. org. Hvis din "økonomiske" rådgiver ikke findes her, har du måske at gøre med en poseur. Rådgivere kan licenseres på mange måder, men de mest almindelige er følgende: Serie 7, Serie 6, Serie 63, Serie 65 og Serie 66. Hver af disse licenser tillader en rådgiver at indsamle gebyr for service eller provision. Hvilket er hvilket? (For mere se: En guide til valg af det bedste Robo-Advisor .)

Serie 7 - Generel værdipapirlovgivning, der giver en rådgiver mulighed for at gennemføre salg af registrerede værdipapirer, der spænder fra individuelle aktier, obligationer, udstedte værdipapirer, direkte deltagelsesprogrammer og investeringsselskaber. Disse transaktioner betaler en provision, som regel fra 1. 5% til 10% for nogle direkte deltagelsesprogrammer.

Serie 6 - Tillader en rådgiver at drive investeringsselskaber og variable kontrakter eller investeringsforeninger, investeringsforeninger og variable livrenter. Disse transaktioner betaler en provision, som regel fra 1. 5% til 5. 75%.

Serie 63 - Uniform Securities Law eksamen designet til at teste kandidater generel viden om statslige værdipapirlove. Denne licens holdes i kombination med Serie 6 og Serie 7.

Serie 65 - Uniform Investeringsrådgiver Repræsentativ loveksamen designet til at teste kandidatens kendskab til lovgivninger, der er forbundet med og vedrører de personer, der opkræver et gebyr for service.

Serie 66 - Uniform Combined State Securities Law eksamen. Denne eksamen kombinerer serien 63 og 65. Tillader en rådgiver at opkræve et gebyr for service.

Gebyr for rådgivning mod kommissioner

Det er ikke overraskende, at finansielle rådgivere ikke yder en gratis service. Hvordan de indsamler kompensation er efter min mening komplekse. Før vi bryder ud, hvordan rådgivere kompenseres, skal investorerne forstå, at mæglerhandlerne handler værdipapirer til en kommission og registrerede investeringsrådgivere eller, mere almindeligt RIA'er, opkræve gebyr for service. RIA er ofte fejlfortolket som individ, men det er selve organisationen. Registrerede reps arbejde for en mægler forhandler og investeringsrådgiver repræsentanter arbejde for RIA's. Forvirret? Godt, lad os fortsætte. (For mere, se: Fee-Only Financial Advisors: Hvad du behøver at vide .)

Investeringer køretøjer kommer i alle former, størrelser og hver medfører en relateret udgift, som udstedende selskab eller sponsor har udpeget på grundlag af en retfærdig bestemmelse af omsættelighed og potentielt afkast. Konservative investeringer har normalt lidt lavere gebyrer, så investor kan modtage deres retfærdige andel af det potentielle afkast. Uden at opstille en menu med investeringer og den gennemsnitlige tilsvarende udgift, lad os bare sige, at de fleste investeringer er tilgængelige for din portefølje, selvom en bestilt transaktion eller gebyr for servicekonto. (For mere, se: Betaling af din investeringsrådgiver - Gebyrer eller provisioner? )

Provisioner kommer ud af din rektor. De kan være "front load" eller en "betinget udskudt salgsafgift" og komme ud senere. En investering kan også have en kombination af de to. En kommission er opdelt blandt de interesserede parter. Investeringssponsoren modtager en andel. Mæglerhandleren og også rådgiveren modtager en aktie. Det er normalt, at rådgiveren modtager mindst 25% af Kommissionen og så højt som 90% (90% ville være langt mindre almindeligt). Selvfølgelig kan rådgivere være både medarbejdere og private entreprenører. Medarbejdere ville sandsynligvis modtage den nedre ende af kommissionsområdet, og den højere ende ville gå til den private entreprenør. Denne procentdel ville være brutto og ikke netto i betragtning af tilsvarende omkostninger og ordinær indkomstskat. Eksempel: Investoren købte en investering på $ 100.000 med en frontbelastningskommission på 5,75% eller $ 5, 750. Investoren sætter faktisk $ 94, 250 på arbejde for deres konto. ( Dette er kun et hypotetisk eksempel og repræsenterer ikke nogen særlig investering. Udtalelserne i dette materiale er kun ment som generel information og er ikke beregnet til at give specifikke investeringsrådgivning eller anbefalinger til nogen. >) Gebyrer opkræves for rådgivning om en investering / s og også service. Gebyrer er sandsynligvis årlige og vurderes en gang pr. Kvartal. Det gennemsnitlige interval for en gebyrbaseret konto er 1% -2. 5%. For et gebyr på 1,5% opkrævet kvartalsvis vil en investor realisere en 0,38% ændring i hvert kvartal på den gennemsnitlige kontosaldo for kvartalet.Eksempel: Investeringsrådgiverens repræsentant forvalter en konto for forskellige investeringer for en kunde og opkræver et årligt gebyr på 1,85%. Den gennemsnitlige kontosaldo for hvert kvartal af året var nøjagtigt $ 100.000. Klienten betalte gebyret kvartalsvis, i alt $ 1, 850 for året. Gebyrer kan også opkræves for tjenester relateret til dine investeringer som planlægning, brug af klientrelateret software, rådgivning på en ekstern konto som en nuværende arbejdsplan. (

Dette er kun et hypotetisk eksempel og repræsenterer ikke nogen særlig investering. Meningerne i dette materiale er udelukkende beregnet til generel information og er ikke beregnet til at give specifikke investeringsrådgivninger eller anbefalinger til nogen enkeltpersoner. ). Hvilken er bedst for mig?

Ofte vil spørgsmålet være "Hvilket er bedst?" Hver har sin opside. Upfront-provisioner betyder normalt lavere løbende udgifter. Over tid er disse muligheder billigere for investoren, men det betyder, at du har besluttet, at du er på lang sigt med denne ene investering. At blive opladet årligt er billigere i begyndelsen, men over tid koster mere end de fleste frontbelastningsandele i samme investering. Men disse muligheder giver større fleksibilitet til at ændre investeringerne ganske let uden at blive opkrævet en provision. Jeg blev stillet spørgsmålet om en multi-million dollar konto fra et konkurrerende firma, hvis årsafgiften var "god" (konkurrencedygtig). Baseret på kontostørrelsen vil jeg sige, at rådgiveren kun prissætter omkostninger og ikke nødvendigvis yder en værditilvækst for det gebyr, der opkræves. Det er en fantastisk måde at miste enhver millionærklient på, ikke yde en tjeneste for gebyret, der opkræves. Hvis du bliver opkrævet et årligt gebyr, skal du få noget mere end blot en portefølje af investeringer. Du betaler for noget håndgribeligt ud fra et serviceperspektiv - ved hvad den forskel er. (For mere, se:

Finansiel planlægning: Kan du gøre det selv? ) Den nederste linje

Så hvilket er bedst? Det er ligegyldigt, så længe investor er opmærksom på hver afgift og hvordan hvis det påvirker deres portefølje. Hvis du mener, at du betaler for meget, skal du kontakte din rådgiver og få dem til at præcisere udgifterne for dig. Hvis du stadig ikke er tilfreds, kan du kontakte en anden rådgiver den eneste måde at afgøre, om du får det, du betaler for. (For mere, se:

Råd til at finde den bedste rådgiver .) Dette materiale er kun til generel information og ikke beregnet til at give specifikke råd eller anbefalinger til nogen enkeltperson. Kunder bør overveje, om det ville være bedre at betale særskilt for hver udført handel og hvert produkt og den anvendte service. Da disse faktorer kan ændre sig, bør kunder og rådgivere med jævne mellemrum revurdere, om den løbende brug af et aktivbaseret gebyrprogram fortsat er hensigtsmæssigt til at servicere kundebehov.