Teknisk analyse - praksis med at udforme viden fra lagerdiagrammer - er næsten ubegrænset i sin kompleksitet og potentiale for yderligere kompleksitet. Du kan godt undre sig over, hvorfor folk ville gøre lageroptælling så kompliceret. Hvorfor ikke bare stole på de grundlæggende indikatorer, som om aktiekursen er op eller ned? Nå, de, der bruger teknisk analyse, forsøger i grunden at modbevise det kædelodsprog, der findes i ansvarsfraskrivelser overalt: "Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater. ”

Et af de mere sofistikerede værktøjer, der anvendes i teknisk analyse, er den procentvise prisoscillator, som måler momentum. For at finde ud af, hvad en procentvis prisoscillator er, og hvorfor vi ville bryde os, skal vi starte med begrebet eksponentielt glidende gennemsnit, hvilket er kritisk for mange aspekter af teknisk analyse.

Det eksponentielle flytende gennemsnit: Hvorfor skal du forstå dette første

Det eksponentielle glidende gennemsnit af en bestand er intet mere end dets gennemsnitlige slutkurs over et bestemt antal dage, med de seneste dage vægtet tungere - eksponentielt. Det er i modsætning til et simpelt glidende gennemsnit, hvor hver dag i perioden tæller ens.

Hvornår bliver en tilfældig uptick eller downtick i en aktiekurs blevet eller udvikler en trend? Med andre ord, hvor mange dage skal du bruge til at beregne et eksponentielt glidende gennemsnit? Jo længere periode, jo mere metodiske og gradvise det eksponentielle bevægelige gennemsnit er rejsen. Jo kortere perioden jo mere grafen af ​​det eksponentielle glidende gennemsnit vil ligne grafen for lagerets ubeskadigede daglige pris. Et eksponentielt glidende gennemsnit skal beregnes over en periode af passende længde for at maksimere meningsfulde data, mens minimering af tilfældig bevægelse minimeres.

Tradition og konvent har fundet 26 dage at være opdelingen mellem kortfristet og "mindre mellemliggende" på aktiemarkedet med "meget kort" sigt, der varer mellem fem og 13 dage . Måske er det vilkårlig, men det giver os et udgangspunkt og nogle underliggende logik for at arbejde med eksponentielle glidende gennemsnit af forskellig længde.

Beregning af procentvise prisoscillator

Den procentvise prisoscillator er simpelthen det ni-dages eksponentielle glidende gennemsnit, reduceret og divideret derefter med det 26-dages eksponentielle glidende gennemsnit.

Dette er ikke beregnet som enbart algebraisk manipulation enten, subtraktion og division for egen skyld. Tanken er at se på det kortsigtede gennemsnit i forhold til det langsigtede gennemsnit, mens de forbliver uigennemtrængelige for virkningerne af pludselige nylige bevægelser.I det væsentlige ser vi på gennemsnittet på ni dage som en brøkdel af gennemsnittet på 26 dage. dermed procentvis pris oscillator.

Se på nedenstående skema. Det viser den procentvise prisoscillator for Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. A BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Lavet med Highstock 4. 2. 6 < ) i en nylig periode ved hjælp af de ovenfor anførte parametre. Den sorte linje er den procentvise prisoscillator. Den røde linje repræsenterer det 9-dages eksponentielle glidende gennemsnit, mens det blå histogram angiver forskellen mellem de røde og sorte linjer. (Kilde: Stockcharts.com)

I praksis vil resultatet af beregningen være noget som "+ 10%", hvilket vil betyde, at den underliggende sikkerhedens eksponentielle glidende gennemsnit på 9 dage overstiger dets 26-dages modpart med 10%. Et positivt tal angiver en opadgående tendens og et signal til at købe. Forresten er ikke-og 26-dages eksponentielle glidende gennemsnit ikke dikteret af Skriften. Nogle analytikere bruger 12 og 26 dage, nogle bruger 10 og 30 og andre bruger andre kombinationer. Uanset hvilke længder analytikerne vælger, bør de ikke afvige meget fra 9 og 26 dage; som er de generelt accepterede længder, der definerer meget kort sigt og mindre mellemliggende sigt. En procentvis prisoscillator beregnet med 10- og 26-dages eksponentielle glidende gennemsnit vil være tæt på værdien til en beregnet med 9- og 30-dages eksponentielle glidende gennemsnit. Oscillatorerne vil helt sikkert ikke være nok til at gøre en købsbeslutning til en sælger.

Den elegante indikator

En fordel for den procentvise prisoscillator er, at det er en dimensionsløs mængde, et rent tal, der ikke er fastgjort til en værdi som prisen på den underliggende aktie eller anden sikkerhed. Også fordi den procentvise prisoscillator sammenligner to eksponentielle glidende gennemsnit, lader brugeren sammenligne bevægelser gennem forskellige tidsrammer. Prisen på selve sikkerheden bliver næsten af ​​sekundær betydning. I modsætning til mange andre populære analytiske værktøjer måler procentvise prisoscillator relative prisforskelle, ikke absolutte.

For analytikere, der vælger at bruge procentpris-oscillatoren, skal en værdi uden for intervallet -10% til + 10% indikere en bestand, der er solgt eller overkøbt.

Værdien af ​​den procentvise prisoscillator er også en indikator for lagervolatilitet, med en højere procentdel, der indikerer højere volatilitet. Volatilitet er en ønskelig betingelse i nogle tilfælde og en uønsket i andre, men teorien går, at procentvise prisoscillator bedst bruges i forbindelse med et købs- eller salgssignal. En høj (positiv) procentvis prisoscillator bør tilskynde investorer til at købe

kun når de kombineres med et allerede eksisterende signal afledt via andre midler. Tilsvarende bør en lav (negativ) procentvis prisoscillator medføre lille handling alene, men kan forstærke en sælgerbeslutning, når et salgssignal allerede er til stede. Den nederste linje

Den procentvise prisoscillators værdi er dens evne til at smelte trender af korte og mellemliggende længder i et enkelt elegant forhold.På egen hånd er det af begrænset værdi, men når det kombineres med markedets kendskab, en forståelse af fundamentale og forståelse for forskellen mellem investering og spekulation, kan forsigtig anvendelse af den procentvise prisoscillator betale konkrete belønninger til den lyse investor.