I mange år var investeringsforeninger valgfrit for den daglige investor. Personer, som ikke betragtede sig selv nok til at prøve at plukke individuelle aktier alene, kunne placere deres penge i en fond og have en professionel pengeforvalter, gør arbejdet for dem til en brøkdel af omkostningerne. Den lave omkostning, minimumsinvesteringsinvestering og bred diversificering gjorde fonde til et ideelt valg for mange detailinvestorer.

Udvekslede handlede fonde (ETF'er) opstod senere som et alternativ til den traditionelle investeringsfond. Mens investeringsforeninger handles og prissættes kun en gang i slutningen af ​​hverdagen, handler ETF'er som aktier. De er prissat hele dagen og giver en større mængde intraday trading fleksibilitet, som fonde generelt ikke gør. Mange indeksfond har nu en ETF-modpart, der giver investorer en ekstra mulighed for at passe deres handelsstil.

Utilities Vælg sektor SPDR ETF (NYSEACRA: XLU XLUSel Sct Utlts55. 00-0. 38% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Vanguard Utilities Index Fund Admiral Shares ("VUIAX") er to fonde, der illustrerer forskellene mellem fonde og ETF'er, der kan synes næsten identiske på overfladen. Selv om de underliggende investeringer sandsynligvis er meget tæt korrelerede, er der karakteristika for fonde og ETF'er, der kan gøre det ene til fordel for det andet afhængigt af investorens personlige situation.

Porteføljesammensætning

Fonde og deres tilsvarende ETF fra samme udbyder har generelt næsten identiske porteføljer. Utilities Select Sector SPDR ETF administreres af State Street Global Advisors. Derfor kunne den have en noget anderledes portefølje end Vanguard-fonden.

Begge midler er fuldt investeret i forsyningsbeholdninger, men sammensætningen af ​​hjælpefordeler er lidt anderledes. Den største forskel er i fondenes gasværkerhold. Pr. 7. marts 2016 har forsyningsvirksomhederne ETF 1, 3% af aktiverne i dette område i forhold til forsyningsfondens 7,2% -fordeling. Tildelinger til andre delsektorer, såsom elektriske og multiple hjælpeprogrammer, er i det væsentlige ens.

Vanguard Utilities mutual fund er mere bredt investeret end Utilities SPDR ETF. Vanguard-fonden har 82 beholdninger i forhold til 30 for ETF.

Udgifter

Fondsomkostninger er en vigtig overvejelse med investeringsfonde. De udgifter, der opkræves af midler, kommer direkte ud af de samlede aktiver under ledelse og det samlede afkast. Højere omkostninger fører til lavere afkast, og investorer bør altid søge billige investeringsmuligheder.

Indeksfonde har generelt nogle af de lavere omkostningsforhold på fondsmarkedet.Begge disse midler har meget lave omkostningsforhold, hvilket gør dem meget omkostningseffektive. Pr. 7. marts 2016 bærer Vanguards fondsfond et omkostningsforhold på 0,10%, mens SPDR ETF opkræver 0,14%.

Udbytter

Utnyttelseslagre er kendt for deres gennemsnitlige udbytteudbytte. Utilities er modne, langsomme vækstvirksomheder, der genererer en masse pengeflow. Da forsyningsvirksomheder generelt ikke behøver at geninvestere mange penge tilbage i virksomheden, er de i stand til at fordele en stor del af det pengestrømme til investorer i form af udbytte.

Begge disse fonde betaler over gennemsnittet udbytter, der kan sammenlignes med hinanden. Pr. 7. marts 2016 betaler Vanguards gensidige fond et udbytte på 3 47% i forhold til SPDR ETFs 3. 41% udbytte.

Bundlinjen

Selv om der er nogle mindre forskelle mellem de to produkter, er disse to forsyningsindeksfonde meget stærkt korrelerede. Afgørelsen af ​​hvilket produkt er bedst sandsynligt, kommer ned til investorens mål. Vanguard Utilities Index Fund Admiral Aktier, ligesom andre sektorspecifikke midler fra Vanguard, kræver $ 100.000 til at åbne en konto, meget højere end det gennemsnitlige minimumsforening.

Dem med mindre end det beløb, der skal investeres, kan foretrække ETF, som kan købes med kun en enkelt aktie. ETF'er har den ekstra fleksibilitet, der tillader handel hele dagen for investorer, der ønsker at flytte ind og ud af stillinger ofte. ETF'er kan bære handelskommissioner, at ikke-fonde gensidige fonde ikke gør dem potentielt dyrere for hyppige erhvervsdrivende.