Når aktiemarkedet har store svingninger, skynder mange investorer at sælge og komme ud af markedet. Værdipapirer kender bedre, og ser på volatile tider som muligheder for at afhente aktier til en rabat. (Se også: Tutorial: Value Investing.)

Søg efter stabile virksomheder

Værdipapirer forstår, at nogle virksomheder er modstandsdygtige over for økonomiske forhold. For eksempel er forbrugerklammerfirmaer som Proctor & Gamble Co. (PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Unilever NV (UN > UNUnilever NY Registered57. 08-0. 33% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) sælger produkter, som folk har brug for uanset hvad der sker ved deres job.

Købkæder, benzinstationer og forsyningsvirksomheder er andre gode industrier at søge. Igen tilbyder disse virksomheder noget, som folk har brug for og bruger hver dag. Vi kan ikke leve uden dagligvarer, transport og elektricitet i vores hjem.

Find undervurderede aktier

Under alle markedsforhold er kernen i værdiinvestering at finde undervurderede aktier. Værdipapirer ser på virksomhedens grundprincipper for at finde egenkapitalens egenværdi og bruge det antal til at træffe investeringsbeslutninger.

Når økonomiske nyheder fører investorer væk fra aktier, har hele markedet tendens til at falde. Men bare fordi prisen på en aktie ændret betyder ikke, at virksomhedens fundamentale har skiftet.

Hvis du kan finde en aktie, der er værd $ 20 pr. Aktie og nu handler under $ 20, har du mulighed for at tjene penge. For at bestemme værdien af ​​bestanden kan du bruge almindeligt beviste teknikker, herunder følgende:

Netto nutidsværdianalyse

I en netto nutidsværdianalyse vurderer investorer de fremtidige frie pengestrømme i selskabet og bruger en formel til at beregne nutidsværdien af ​​disse pengestrømme. Den resulterende virksomhedsværdi er divideret med antallet af aktier og giver dig en aktiekurs.

Det er selvfølgelig ikke en simpel opgave. Wall Street analytikere gør hele deres karriere forsøg på at perfektionere modellerne for bedst at projektere gratis cash flow og risiko for virksomheder at beregne den mest nøjagtige indre værdi. (For yderligere læsning, se Bedømmelse af firmaer ved brug af nutidsværdi af gratis pengestrømme)

Multipleanalyse

I en multipelanalyse sammenligner investorer økonomiske resultater for virksomheder i samme branche for at identificere, hvilke der kan være overvurderede og som er undervurderede.

Populære forhold, der bruges til at sammenligne virksomheder, inkluderer pris til indtjening og pris til bogført værdi. I det første eksempel sammenligner investorerne aktiekursen med selskabets indtjening pr. Aktie. Hvis aktiekursen er $ 5 og indtjening pr. Aktie er $ 1, er P / E-forholdet 5.Hvis andre virksomheder i branchen har et højere gennemsnitligt P / E-forhold, har du måske fundet en undervurderet aktie.

Den samme logik bruges over andre metoder til flere værdiansættelser. (Se mere om egenkapitalvurdering: Sammenligningsstrategien)

Kapitalaktiver prismodel

Kapitalaktiver prismodellen er en formel, der giver en forventet afkast på en aktie. Hvis denne afkast er højere end din egen forhindringsgrad (din minimale afkastkrav), er det et potentielt godt køb.

Formlen kræver nogle antagelser, som ikke er så klart definerede som dem, der anvendes til andre analysemetoder. Men hvis du har gode oplysninger og forstår markedsresultater og risikoen for virksomheden, målt ved hjælp af beta, kan du hurtigt identificere rentable investeringsmuligheder.

Afhentning af kvalitetsbeholdninger med en midlertidig rabat

Når markedet er i et mønster af positive og negative gynger, kan du muligvis scoop op aktier i en værdipapir til en pris, der ikke er typisk tilgængelig. Ved hjælp af de samme teknikker som beskrevet ovenfor kan du beregne værdien af ​​lagre for en personlig vagteliste. På en nedadgående dag kan du muligvis snagge det lager for en gevinst, hvor denne mulighed typisk ikke eksisterer.

Husk at prisen på en aktie ikke nødvendigvis svarer til dens værdi. Mens den effektive markedsteori vil føre til, at man ellers tror, ​​er der i faste markeder konstante ineffektiviteter, og det fører til investeringsgevinster.

Det kan tage lidt tid for en virksomheds aktiekurs at nå sin egenværdi, hvorfor investorer fokuserer på langsigtede gevinster frem for kortvarige markedsudsving. Et volatilt marked er simpelthen en bedre mulighed for at købe aktier til en rabat.

Må ikke sælge dine aktier

Fordi værdi investorer fokuserer på langsigtede gevinster, bliver skræmt og sælger den forkerte ting at gøre. Berømte værdi investor Warren Buffet sagde engang at "være frygtsomme, når andre er grådige og grådige, når andre er frygtsomme. "

Volatile markeder kører mange investorer til sidelinjen, fordi de er bange for tab. Det er den nøjagtige tid, du skal begynde at se efter tilbud, ikke hurtig aflæsning af din portefølje.

Historien tyder på, at investorer, som sælger, når markederne begynder at kollide, ofte opretholder kapital på kort sigt. Imidlertid mangler det på markedet opsving og betydelige gevinster, der ofte følger, efterlade sælgerne godt bag dem, der venter det.

Værdipapirer ser ikke på deres egen aktiepræstation mange dage, fordi de ikke bekymrer sig om den daglige volatilitet. I mange år har aktierne tendens til altid at gå op. Sikker på, at der er nogle undtagelser, men at holde en veldiversificeret portefølje beskytter dig mod disse tab.

Overvej indeksfonde

For at beskytte dig mod volatiliteten i de enkelte aktier, er en anden god mulighed at købe en fondsbaseret fondskasse, som f.eks. En S & P 500 indeksfond. Når du gør det, satser du på hele markedet, ikke kun et enkelt selskab.

Investorer og fondschefer benchmarker deres egen præstationer mod disse typer af midler, og det meste af markedet vinder.På lang sigt har aktiemarkedet som helhed genvundet fra hver depression, recession og periode med markedsvolatilitet for at nå nye highs.

S & P 500 har en sammensat årlig vækstrate på omkring 10%. Mange aktier opnår ikke de samme resultater, og for investorer uden mulighed for at investere i en stor diversificeret portefølje kan S & P 500 indeksfonde give den sikreste måde at opnå vedvarende afkast.

The Bottom Line

Volatile markeder er en skræmmende tid for uuddannede investorer, men værdi investorer fokuserer på lang sigt. Skynd dig ikke for at forlade markedet. I stedet kigge efter muligheder for at købe aktier til en rabat. Hvis du gør det, når markedet genopretter, vil du nyde gevinster i de kommende år.