Vanguard Group Inc. er en megaspiller i den forvaltede aktivsektor. Vanguard er verdens førende inden for investering i indeksformede investeringsforeninger, og de to største fonde, Vanguard Total Stock Market Fund og Vanguard 500 Index Fund, kommer fra denne pulje. Selskabet har kontrol over nettoforeningsaktiver, med forvaltede aktiver (AUM) på $ 2. 4 billioner, og fortsætter med at tilføje store nye summer hvert år.

Vanguard blev grundlagt i 1975 af John Bogle, der designede den første indekserede fond. Per december 2015 har det hovedkontor i Malvern, Pennsylvania. Mens han studerede hos Princeton, opdagede Bogle, at flertallet af fonde kunne ikke konkurrere med en bred kurv af aktier, nemlig S & P 500. Han troede, og Vanguard accepterer åbenlyst, at de fleste fondforvaltere ikke er i stand til konsekvent at vinde gennem en aktiv aktievalgstrategi .

Selvom Vanguard accepterer investormidler fra alle demografier og har visse midler, der tager højde for personer med høj nettoværdi, er ingen anden investeringsforvalter så aktivt og succesfuldt målrettet de gennemsnitlige og relativt mindre sofistikerede investorer. Det er også aktivt målrettet langsigtede investorer og har meget lidt ved hjælp af højfrekvente midler.

En Lipper Insight-rapport i august 2015 viste, at Vanguard vokser ved et klip, at ingen af ​​konkurrenterne kommer tæt på at matche. I løbet af de første otte måneder af året overtog Vanguard mere end 140 milliarder dollar i netto nye penge på fondsstyringsniveau. Sammenlign det med de næste 10 største nettoinvesteringer blandt andre pengeforvaltere, som kun var 124 milliarder dollar.

Vanguard Investment Philosophy

Vanguard er meget tydelig på sin filosofi. Der er fire centrale dele til Vanguard-meddelelsen:

1. Kend dine mål;

2. Opretholde balance

3. Hold øje med omkostningerne; og

4. Invester i et langsigtet perspektiv.

Disse fire store principper ændres ikke, men nogle af taktikkerne under de store principper kan målrettes til at gøre vigtige ting. Vanguard CEO Bill McNabb refererer ofte til balance og diversificering, selvom han indrømmede i 2015, skal tilgangen til diversificering være forskellig i en post-Great Recession-økonomi. En del af den nye Vanguard-tilgang omfatter bredere eksponering for ex-U. S. Aktieaktier. Investorer har reageret på den nye internationale tonehøjde. De to største vindere af Vanguard-flåden i 2015 er Vanguard Total International Stock Index Fund og Vanguard Total International Bond Index Fund.

Hvad denne filosofi betyder for den gennemsnitlige investor er Vanguard-midler, der har tendens til at være billige og har store udbredte porteføljer. Vanguard-koncernens hjemmeside kan prale af, at Vanguard-udgiftskvoten for fonde er 82% lavere end branchens gennemsnit pr. December 2014.Vanguard har dusinvis og dusinvis af aktiefonde til at købe, men kun en af ​​disse fonde har et omkostningsforhold på over 50 basispoint (bps) pr. 4. kvartal 2015. Investorer kan købe ind på meget konkurrencedygtige minimumsforretninger, og handel er enkel på Vanguard platform.

Vanguard har en fremragende PR-kampagne bygget op omkring sin kultur og filosofi. Det holder tingene simple og appellerer til den gennemsnitlige investor med lav indflydelse. Virksomheden siger ofte, at vækst aldrig er målet; Målet er at gøre Vanguard til det enkleste sted for folk at investere. Denne grundlæggende, attraktive strategi er en af ​​hovedårsagerne til, at Vanguard overgav State Street Global Advisors og indhenter BlackRock Inc. i form af globale administrerede aktiver.

Aktieklasser Udbydes

Vanguard er et stort navn, og selskabet tilbyder fonde i næsten alle aktivaklasser, egenkapital eller andet. Disse midler omfatter skattepligtige og skattefritagne midler. Obligationsfonde kommer i investeringsklasse, højtydende og afbalancerede måldatoer. Vanguard omfatter målrisikofonde og administrerede udbetalingsfonde. På egenkapitalsiden omfatter Vanguard-midler storkapital-, mellemkapital- og småkapitalstrategier. Der er internationale eller ex-U. S. og globalt, herunder USA, midler. Der er sektorspecifikke midler, såsom Vanguard Energy og Vanguard Health Care-fonde. Vanguard har store, enkle midler til vækst-, værdi- og kerne-stil-spiller.

Resultatet er stærkt på tværs af alle aktivklasser. Vanguard praler åbenbart, at alle sine pengemarkedsfonde, 94% af obligationsobligationerne, samtlige afbalancerede midler og over 90% af Vanguards aktiefonde i den 10-årige periode, der slutter i 3. kvartal 2015, i alt 187 af 202 Vanguard fonde, slå deres Lipper peer gruppe gennemsnit.

Top Vanguard Performers

Nogle fonde er fantastiske kunstnere uanset konkurrencen. Andre fungerer kun godt i forhold til midler svarende til dem. Vanguard har vindere i begge kategorier, men det er meget vigtigt at skelne mellem absolutte og relative præstationer. Investorer, der skifter afkast uden at være forsigtige med relative risici og all-in omkostninger kan blive brændt.

Tre af Vanguards topfondsmidler er lukket for nye investorer, herunder kapitalfonden Admiral Shares Fund eller mid-cap vækst PRIMECAP Admiral Shares Fund eller vækst i store kapaciteter og PRIMECAP Core Fund, eller stor-cap blanding. Hver producerede et 10-årigt gennemsnitligt årligt afkast på mindst 9. 45%. Der er andre admiralaktier 10-årige topspillere, som nye investorer kan købe. Stor-cap-udgaven er Vækstindeks Admiral Shares Fund. Der er også Mid-Cap Index Admiral Shares Fund og Small Cap Index Admiral Shares Fund.

I 12-måneders perioden mellem 30. november 2014 og 30. november 2015 stod flere Vanguard-midler ud. To storekapitalvækstfonde oversteg 7,5% afkast: Vanguard U. Growth Fund og Vanguard Morgan Growth Fund. En kapitalfond med småkapital, den skattemæssige fond for småkapitalbevægelser, voksede til et 6% -klip.

Andre værdifulde egenkapitalfonde

Selvom Vanguard er berømt for indekserede midler, er der nogle meget effektivt køre Vanguard-fonde med en aktiv tilgang.Disse omfatter Vanguard Dividend Growth Fund, som drives af Donald Kilbride og har et eksemplarisk record; for eksempel tilbyder Morningstar en femstjernet og en guldkvalifikation til Vanguard Udbyttevækstfonden for 2015. En anden glimrende mulighed er Vanguard Health Care Fund, en industriel bedste udøver og den tidligere hjernebarn af den berømte leder Ed Owens. Hver af disse administrerede fonde opkræver mindre end 40 bps og har en tilstrækkelig aktiv base for handlende og langsigtede investorer.