Har Wall Streets investeringsfagfolk tilstrækkelig dygtighed til at udkonkurrere det brede marked? Eller er det fornuftigt at drage fordel af en passivt styret mulighed for din porteføljes tildeling til amerikanske big cap-aktier? Lad os undersøge dette spørgsmål med en grundlæggende præstations sammenligning mellem et univers af aktivt forvaltede investeringsporteføljer og en passivt styret Vanguard Group portefølje.

eVestment Alliance US Large Cap Equity Universe ("Universet") omfatter omkring 1 200 aktivt forvaltede investeringsporteføljer, der tilbydes af over 500 investeringsforvaltningsselskaber over hele verden. Medianens ydeevne i forhold til en passivt styret indstilling, som i dette tilfælde er repræsenteret af Vanguard 500 Index-fondet ("fonden"), overgår fonden med 68 basispoint (bps) i de efterfølgende 10 -årets periode pr. 30. september 2015. Aktiv ledelse kæmpede for at holde trit med fonden i den efterfølgende 5-årige periode, da universets mediane forsinkede 9 bps og kun formåede at overskride fonden med 49 bps i den efterfølgende 3 år.

Trailing Performance - 9/30/2015	3 år	5 år	10 år
eVestment U. S. Large Cap Equity Universe Median	12. 72%	13. 08%	7. 36%
Vanguard 500 Index Fund	12. 23%	13. 17%	6. 68%

På årsbasis har universumsmedianen kun overskredet fonden i 5 af de sidste 10 år. Fonden har været klar til at udføre i 4 ^th kvartil i forhold til de aktive ledere i universet i denne periode; Det har dog også aldrig opnået 1 ^st kvartilpræstation. Fonden blev placeret i 2 ^nd kvartil i 4 af de sidste 10 år, 3 ^rd kvartilen i 5 af de sidste 10 år og rangerede 50 ^th (median) i 2010.

Årlig præstation - 9/30/2015	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012 < 2013	2014	eVestment US Large Cap Equity Universe Median
7. 53%	14. 83%	7. 92%	-36. 46%	28. 6%	14. 91%	0. 55%	15. 38%	33. 7%	12. 27%	Vanguard 500 Index Fund
4. 77%	15. 64%	5. 39%	-37. 02%	26. 49%	14. 91%	1. 97%	15. 82%	32. 18%	13. 51%	Den nederste linje

Ovennævnte præstations sammenligning fremhæver det problem, som aktivt styrede investeringsstrategier har oplevet, når man forsøger at overgå det brede marked. Selvom der er stærke fundamentale forskelle mellem passiv og aktiv investering, er en af ​​de primære faktorer, der skal tages i betragtning, når man beslutter hvilken strategityp der er bedst for dig, den omkostningsgrad, der skal betales for at få adgang til investeringen. I dette tilfælde er fondens omkostningsprocent på en investering på $ 10 000 63 billioner billigere end universets gennemsnitlige omkostningsforhold.Forudsat at fondens omkostningsprocent ikke har ændret sig drastisk i løbet af de sidste 10 år, kan vi måske konkludere, at de højere gebyrer, som aktive ledere opkræver deres investorer, måske ikke er værd i deres vægt i guld, især i de seneste perioder. Derfor kan det være fornuftigt for den daglige detailinvestor at opnå eksponering over for U. S. big cap-markedet via en passivt forvaltet investeringsstrategi.