Vanguard Wellington Fund Investor Shares ("VWELX") blev oprettet i juli 1929 og er den ældste Vanguard-fond, og den har $ 90. 3 milliarder af aktiver under ledelse (AUM) pr. 31. januar 2016. Fonden anvender aktiv ledelse ved at allokere omkring 60% til 70% af sin portefølje til aktier, mens resten er investeret i rentebærende instrumenter. Fonden lægger vægt på høj kvalitet i sine aktie- og obligationsvalg, og foretrækker aktier af store cap virksomheder, der har en sammenhængende historie med at udbetale udbytte. Det administreres af Vanguard Group og rådgivet af Wellington Management Company. Begge virksomheder samarbejder sammen og går ind i deres omfattende grundlæggende forskningsplatforme og skaber stærke afkast på lang sigt. Vanguard og Wellington har over 70 års investeringserfaring og milliarder af aktiver under ledelse.

Investeringsfilosofi

Vanguard har fulgt fonden til en forholdsvis konsistent investeringsstrategi i løbet af de sidste 30 år. Fonden lægger lige vægt på løbende indtægter, kapitalvækst og kapitalbevarelse, som styrer sine investeringsaktiviteter. Tro mod Vanguards omdømme fokuserer fonden på højt profilerede, udbyttebetalende virksomheder med stærke økonomiske moats, hvis aktier har værdi og vækstegenskaber. Obligationsporteføljen koncentrerer sig om højkvalitetsselskaber og realkreditobligationer, der kan modstå markedsturbulens.

Porteføljesammensætning

Fonden fordelte 65. 11% af sin portefølje til aktier, 34. 61% til obligationer og 0. 28% til kortfristet reserver. Det indeholdt 92 aktieposter og 811 obligationspositioner. Med hensyn til de samlede aktiepositioner havde den finansielle servicesektor en tildeling på 22,60%, mens sundhedssektoren havde en tildeling på 18%. Fonden besidder for det meste store virksomheder, hvilket giver den en median markedsdækning på $ 103. 6 mia. Renteindtægterne i porteføljen er primært investeret i obligationer fra industrivirksomheder med en tildeling på 36,20% og obligationer fra finansielle serviceselskaber med en tildeling på 26%. Over 90% af obligationsbeholdningerne er af investeringsklasse, og den gennemsnitlige varighed står på 6,6 år, hvilket gør denne fond noget følsom over for renteændringer. Det viste en 30-dages Securities and Exchange Commission (SEC) udbytte på 2. 65%.

Fondforvaltning

Fonden er ledet af Edward Bousa siden 2002 og John Keogh siden 2006. Bousa har over 35 års investeringserfaring og fører tilsyn med kapitalandelen i fondens portefølje. Han foretrækker at holde mellem 90 og 120 aktier med over gennemsnittet udbytte. Keogh er en senior vice president og renteporteføljeforvalter hos Vanguard, der har over 35 års erfaring inden for investeringsbranchen.Han opretholder fondens portefølje af renter.

Investeringspræstation

Fonden demonstrerede pr. 29. februar 2016 et årligt tilbagevendende tab på 3, 02%. Siden starten den 1. juli 1929 har det genereret et gennemsnitligt årligt afkast på 8,22%. For treårsperioden viste den et gennemsnitligt årligt afkast på 6,90%, en standardafvigelse på 7,26% og et Sharpe-forhold på 0,95. For femårsperioden udviste det et gennemsnitligt årligt afkast af 7. 40%, en standardafvigelse på 7,86% og et Sharpe-forhold på 0,94. For 10-årsperioden viste det sig et gennemsnitligt årligt afkast på 6,6%, en standardafvigelse på 10,7% og et Sharpe-forhold på 0. 58.

For Vanguard Wellington Fund Investors Aktiers konsekvente historie med stærkt risikojusteret afkast og kompetent ledelse har Morningstar tildelt det en guldanalytikereference og en femstjernet samlet rating i den moderate tildelingskategori , blandt 861 fonde. Fonden fik også fem-stjernede vurderinger i løbet af tre-, fem- og ti-årige perioder.

Investeringsvilkår

Vanguard Wellington Fund Investor Shares er en af ​​de billigeste investeringsforeninger i kategorien moderat tildeling. Den har et nettokostingsforhold på 0,26%, hvilket er betydeligt lavere end den gennemsnitlige udgiftskvotient på 0,90% for investeringskategorien. Fonden tilbyder også kvalificerede investorer Admiral Aktier, der har endnu lavere udgiftskvoter, men kræver højere investeringer. Fonden har ingen gebyrgebyrer og kommer med et startkrav på $ 3, 000.