Afkast på egenkapitalen (ROE) og afkast af aktiver (ROA) er to af de vigtigste foranstaltninger til vurdering af, hvor effektivt en virksomheds ledelse styrer den kapital, som aktionærerne overdrager. Nedenfor er et overblik over de vigtigste forskelle mellem ROE og ROA, og hvordan de er relaterede.
Forstå ROE og ROA gennem DuPont Identity
I en nøddeskal er ROE ROA, når der tilføjes økonomisk gearing til blandingen i en virksomheds kapitalstruktur. DuPont-identiteten, en populær formel til opdeling af ROE i sine kernekomponenter, forklarer bedst forholdet mellem begge foranstaltninger af ledelseseffektivitet.
ROE = (nettoindkomst) / (samlede aktiver) × (samlede aktiver) / (egenkapital)
Første halvdel af ligningen (nettoindkomst divideret med de samlede aktiver) er Definition af ROA, som måler, hvor effektivt ledelsen bruger sine samlede aktiver (som rapporteret i balancen) for at opnå overskud (målt i resultatopgørelsen).
Den anden halvdel af ligningen er kendt som finansiel gearing, som også er kendt som egenkapitalmultiplikatoren. Den primære balance ligning er:
Aktiver - Forpligtelser = Egenkapital.
En højere andel af aktiver sammenlignet med egenkapitalen viser, i hvilket omfang gæld (gearing) anvendes i en virksomheds kapitalstruktur.
Et eksempel
ROE og ROA er vigtige komponenter i bankvirksomhed til måling af virksomhedernes præstationer. Return on equity (ROE) hjælper investorer med at måle, hvordan deres investeringer genererer indkomst, mens afkast af aktiver (ROA) hjælper investorer med at måle, hvordan ledelsen bruger sine aktiver eller ressourcer til at generere flere indtægter
Bankgigant Bank of America Corp (BAC) rapporterede i 2013 et ROA-niveau på 0. 50%. Dens økonomiske gearing var 9. 60. Brug af begge lig med en ROE på 4,8%. Dette er et ret lavt niveau. For banker at dække deres kapitalomkostninger bør ROE-niveauerne være tættere på 10%. Forud for finanskrisen er B of A rapporteret ROE niveauer tættere på 13% og ROA niveauer tættere på 1%.
Bottom Line
ROE og ROA er forskellige måder at styre effektivitet på, men DuPont-identiteten viser, hvor tæt relateret de er.
Ryan C. Fuhrmann havde i skrivende stund ikke aktier i nogen af de virksomheder, der er nævnt i denne artikel.
Hvad er de vigtigste forskelle mellem en PHI-Ellipse og en Fibonacci Retracement?
Opdag den unikke tekniske indikator kendt som PHI-ellipse og lær hvordan den adskiller sig som et handelsværktøj fra Fibonacci retracements.
Hvad er de vigtigste forskelle mellem et symmetrisk trekantsmønster og et vimpel?
Forstå nøgleforskellene mellem den symmetriske trekant og pennantmønstre, herunder hvordan de adskiller sig i dannelse, varighed og breakout timing.
Hvad er de vigtigste forskelle mellem en tilbageførsel og en tilbagesendelse?
Lære at skelne forskellen mellem en retracement og en vending og forstå, hvorfor det er vigtigt for handlende at gøre denne forskel.