Når du køber eller sælger en aktie, en obligation eller en fond, er der to vigtige datoer, som du altid bør være opmærksom på: transaktionsdato og afregningsdato. Forkortelserne T + 1, T + 2 og T + 3 henviser til afregningsdatoer for sikkerhedstransaktioner, der finder sted på en transaktionsdag plus henholdsvis en dag plus to dage og plus tre dage. 'T' er transaktionsdatoen.
Som navnet antyder, repræsenterer transaktionsdagen datoen for transaktionen. For eksempel, hvis du køber 100 aktier i en aktie i dag, så er i dag transaktionsdagen. Denne dato ændres ikke overhovedet, da det altid vil være den dato, hvor du foretog transaktionen.
Imidlertid er afregningsdatoen lidt vanskeligere, fordi den repræsenterer tidspunktet for ejendomsoverdragelsen. Det er vigtigt at forstå, at dette ikke altid sker på transaktionsdagen og varierer afhængigt af hvilken type sikkerhed du har at gøre med. Treasury regninger handler om den eneste sikkerhed, der kan udføres og afregnes samme dag.
Hvad er årsagen til denne forsinkelse i den faktiske afvikling? Tidligere blev sikkerhedstransaktioner udført manuelt i stedet for elektronisk. Investorer skulle vente på levering af en bestemt sikkerhed, som var i selve certifikatformularen og ikke ville betale før modtagelse. Da leveringstiderne kan variere og priserne kan svinge, fastsætter markedsregulerende myndigheder en periode, hvor værdipapirer og kontanter skal leveres. For nogle år siden var afregningsdatoen for aktier T + 5 eller fem arbejdsdage efter transaktionsdagen. I dag er det T + 3 i. e. tre arbejdsdage efter transaktionsdagen.
Her er to ting, du skal vide for at afgøre, hvornår du rent faktisk ejer aktierne eller får pengene:
- Hvis du køber (eller sælger) en sikkerhed med et T + 3-afregning på Mandag, og vi antager, at der ikke er nogen helligdage i ugen, afregningsdatoen bliver torsdag, ikke onsdag. T- eller transaktionsdagen tælles som en separat dag.
- Ikke alle sikkerhedsforanstaltninger vil have de samme afviklingsperioder. Alle aktier og de fleste fonde er i øjeblikket T + 3; Obligationer og pengemarkedsfonde varierer dog mellem T + 1, T + 2 og T + 3. Det er vigtigt, at du ved, hvilken det er.
Hvis du køber aktier i Microsoft (MSFT) fredag den 2. juni 2017, mens din mægler vil debitere din konto for de samlede omkostninger ved investeringen, bliver din ordre straks fyldt, din status som en aktionær i Microsoft vil ikke blive afviklet i virksomhedens rekordbøger frem til onsdag den 7. juni. Derfor er afregningsdatoen den dato, hvor du bliver aktionær i posten. Bemærk, at weekender og helligdage ikke er medtaget.I tilfælde af mandag var en helligdage, ville afregningsdagen være torsdag den 8. juni.
At kende afregningsdatoen for en aktie er vigtig for investorer eller strategiske forhandlere, der er interesserede i udbyttebetalende virksomheder. Her er hvorfor - Læs Dissecting Declarations, Ex-Dividends og Record Dates.
Så når ejer du faktisk sikkerheden? Læs Har jeg en aktie fra handelsdatoen eller afregningsdatoen?