a:

Hvis et selskab har høj arbejdskapital, har den mere end nok likvide midler til at opfylde sine kortsigtede forpligtelser. Arbejdskapital, også kaldet netto arbejdskapital, er en likviditetsmåling, der anvendes i corporate finance til vurdering af virksomhedens driftseffektivitet. Det beregnes ved at trække et selskabs kortfristede forpligtelser fra sine nuværende aktiver.

Kortfristede aktiver er stærkt likvide aktiver, hvilket betyder at de kan konverteres til kontanter inden for et år. Typisk omfatter den aktuelle aktivpost på en virksomheds balance værdien af ​​kontanter ved hånden; Kontrol og opsparingskonti og omsættelige værdipapirer såsom aktier, obligationer og fonde. Det kan også indeholde en virksomheds beholdning, som skal sælges inden for det næste år, og tilgodehavender, som skyldes kunder, der endnu ikke har betalt for varer eller tjenesteydelser.

Den nuværende gældsopgørelse omfatter alle gæld og omkostninger, som selskabet skal betale inden for de kommende 12 måneder. Kortfristede gældsforpligtelser, rente- og skattebetalinger, gældsforpligtelser, omkostninger til leverancer og råvarer, leje, forsyningsselskaber og andre driftsudgifter er alle kortfristede forpligtelser.

Fortolkning af høj arbejdskapital

Hvis en virksomhed har en meget høj netto arbejdskapital, har den mere end tilstrækkelige nuværende aktiver til at opfylde alle sine kortsigtede finansielle forpligtelser. Generelt er jo højere et selskabs arbejdskapital, desto bedre. Høj arbejdskapital betragtes som et tegn på et velforvaltet selskab med potentiale for vækst.

Men nogle meget store virksomheder har faktisk negativ arbejdskapital. Det betyder, at deres kortfristede gæld opvejer deres likvide aktiver. Typisk fungerer dette scenario kun for store virksomheder med mærkeigenkendelse og salgsstyrke for at forblive fladt i de fleste tilfælde. Disse mega-virksomheder har mulighed for at generere ekstra midler meget hurtigt, enten ved at flytte penge rundt eller gennem erhvervelse af langfristet gæld. De kan nemt imødekomme kortsigtede udgifter, selvom deres aktiver er bundet i langsigtede investeringer, ejendom eller udstyr.

Selvom de fleste virksomheder stræber efter at opretholde en konsekvent positiv arbejdskapital, er det ikke altid nødvendigt med et ekstremt højt tal. I nogle tilfælde kan meget høj arbejdskapital indikere, at virksomheden ikke investerer overskydende penge optimalt, eller det forsømmer vækstmuligheder til fordel for maksimal likviditet. Selv om et positivt tal generelt er at foretrække, gør et selskab, der ikke sætter sin kapital til god brug, sig selv og sine aktionærer, en dårligtjeneste. Ekstremt høj nettotidskapital kan også betyde, at virksomheden er for meget investeret i lagerbeholdninger eller langsomt til at inddrive fordringer, hvilket kunne være tegn på aftagende salg eller operationelle ineffektiviteter.

Analyse af arbejdskapitalen

Da arbejdskapitalfiguren kan variere så bredt over tid og fra virksomhed til virksomhed, er det vigtigt at analysere denne måling inden for en bredere sammenhæng. Industrien, størrelsen, udviklingsstadiet og den operationelle model for den givne forretning skal alle overvejes ved vurderingen af ​​finansiel stabilitet baseret på netto arbejdskapital.

I nogle industrier, som f.eks. Detailhandel, er høj arbejdskapital nødvendig for at opretholde glatte operationer i løbet af året. I andre virksomheder kan virksomheder køre relativt lav arbejdskapital uden at pådrage sig problemer, hvis de har konsekvente indtægter og omkostninger samt en stabil forretningsmodel.

Både aktuel aktiv og aktuel forpligtelse ændres dagligt, fordi de er baseret på en rullende 12-måneders periode. Nettokapitalen ændres derfor også over tid. Ændringer i denne beregning fra år til år er særligt vigtige, fordi stigende eller faldende tendenser angiver mere om en virksomheds økonomiske udsigter end nogen isoleret i isolation.