a:

Når et selskab har lav arbejdskapital, kan det betyde en af ​​to ting. I de fleste tilfælde betyder lav arbejdskapital, at virksomheden lige skraber af og næppe har tilstrækkelig kapital til at dække sine kortsigtede udgifter. I nogle tilfælde kan en virksomhed med en solid driftsmodel, der ved præcis, hvor meget penge der skal løbe glat, have lav arbejdskapital, fordi den har investeret sit overskydende kontante beløb til at generere investeringsindtægter eller fondsvækstprojekter, hvilket øger virksomhedens samlede værdi .

Hvad er arbejdskapital?

Arbejdskapital, også kaldet netto arbejdskapital, er simpelthen forskellen mellem de nuværende aktiver og kortfristede forpligtelser på selskabets balance.

Kortfristede aktiver er de ting, en virksomhed ejer, som kan omdannes til kontanter inden for det næste år. Dette omfatter typisk kontanter og kontantekvivalenter, såsom kontrol-, opsparings- og pengemarkedsregnskaber; omsættelige værdipapirer såsom aktier og obligationer og fonde og andre stærkt likvide værdipapirer. Et selskabs nuværende aktiver indeholder også dets beholdning, fordi lagerbeholdning skal sælges inden for det kommende år, der genererer indtægter. Tilgodehavender er også inkluderet, da dette repræsenterer værdien af ​​salg, der er faktureret til kunder, men endnu ikke betalt.

Kortfristede forpligtelser er de gæld og udgifter, der skal betales inden for det næste år. Dette omfatter omkostningerne til forsyninger og råvarer, der er nødvendige for at producere varer til salg; betalinger på kortfristet gæld betalinger, eller regninger, der er modtaget, men endnu ikke betalt og renter eller skatter forfalder inden for de næste 12 måneder.

Fortolkning af netto arbejdskapital

Arbejdskapitalen kan enten være positiv eller negativ. Et negativt tal indikerer ofte økonomisk nød og kan være tegn på forestående insolvens. Men meget store virksomheder med betydelig mærkeigenkendelse og offentlig støtte arbejder nogle gange med konsekvent negativ driftskapital, fordi de nemt kan opveje midler med kort varsel, hvis behovet opstår.

Positiv arbejdskapital kan have en række fortolkninger afhængigt af den faktiske figur, branchen virksomheden er i og den specifikke virksomhed selv. Forskellige typer virksomheder kræver forskellige niveauer af arbejdskapital til at løbe glat. Detailforretninger kræver for eksempel højere arbejdskapital til dækning af øgede udgifter i højsæsonen. Online servicevirksomheder kræver omvendt lavere arbejdskapital, da de ikke leverer fysiske produkter og har stabile driftsomkostninger uanset udsving i salget.

Hvis et selskab har en dokumenteret forretningsmodel og stabil økonomi, kan den vælge at investere i langsigtede aktiver, der genererer højere afkast end at holde sin kapital i stærkt likvide kortfristede værdipapirer med lavere afkast.Mens denne investeringsstrategi kan reducere virksomhedens nuværende aktivum og dets netto arbejdskapital, kan en stærkt stabil virksomhed med minimale udgifter beslutte, at den øgede investeringsindkomst garanterer reduktionen.

På samme måde kan et selskab beslutte at påtage sig nye projekter for at udvide virksomheden og dermed øge de nuværende forpligtelser og reducere sine nuværende aktiver og netto arbejdskapital. I dette tilfælde er et lavt arbejdskapitalstal et tegn på, at et selskab fokuserer på vækst, samtidig med at der opretholdes lige nok likviditet til at opfylde sine nuværende forpligtelser.

Overvejelser

Da fortolkningen af ​​virksomhedens arbejdskapital kan variere så bredt, er det vigtigt at overveje denne måling i en historisk sammenhæng ved at notere mønstre af stigende eller faldende tal over tid. Det er også nødvendigt at sammenligne en virksomheds driftskapital med den for lignende virksomheder inden for samme branche for at sikre en retfærdig og nøjagtig analyse af dens driftseffektivitet.