a:

Alternativet Græsk delta måler, hvor meget en mulighed bevæger sig i forhold til ændringerne i en underliggende aktiekurs. Det er forholdet, der sammenligner ændringer i en mulighed for ændringer i prisen på det underliggende aktiv.

Hvis en investor køber opkøbsoptionen 0. 50 delta, betyder det, at hvis den underliggende aktiekurs vinder $ 1, alt andet lige, vil værdien af ​​optionen få $ 0. 50.

Delta i en opkaldsindstilling kan variere fra 0 til 1. Delta i en put-option kan variere fra -1 til 0. Når en investor køber opkald, er de lange deltager. På den anden side, når en investor køber sætter, er de korte deltager.

En strategi er en optionsstrategi, der består enten af ​​køb eller salg af et opkald og en put-option til samme aktiekurs og udløbsperiode. Når en erhvervsdrivende køber et stykke, gør han ikke en retningsbestemt indsats; i stedet gør han et væddemål på volatiliteten. Mere specifikt mener han, at muligheden er underpriced. På den anden side mener en erhvervsdrivende, der sælger den overordnede, at mulighederne er overprisede; han har heller ikke en retningsbestemt bias på aktiekursen.

En delta-neutral position er en position, der er skabt med positive og negative deltager, som modsvarer, for at skabe en position, der har et delta på nul.

For eksempel, hvis en erhvervsdrivende køber 100 dollars opkald og samtidig køber 100 dollars sætter, er hans position lang for $ 100. Generelt har opkaldene et delta på en 0. 5, og pengeposterne har et delta på -0. 5. Hvis begge disse muligheder er købt, kompenserer deltagerne hinanden for at gøre det, i første omgang, en delta-neutral position.