a:

Theta er en mulighed græsk, der måler ændringshastigheden i en options værdi i forhold til tidens forløb. Når en indstilling har en negativ theta, måler den den hastighed, hvormed løsningen taber sin tidsværdi hver dag, idet tiden til udløb sænkes. Hvis opsætningen har en positiv theta, som sker, når opsætningspositionen er kortvarig, falder optionen i værdi som tiden til udløb sænker.

Et kreditspread er en options trading strategi, der indebærer samtidig at købe en lavere præmie option og skrive en højere præmie option i samme underliggende aktiv med samme udløbsdato. Handelen giver en netto kredit ved åbning af position og overskud, hvis spændet indsnævres. Da dette er en kort position, er strategiens overordnede strategi positiv. Derfor satser positionen i værdi, da udløbsdatoen bliver tæt.

For eksempel køber en investor en opkaldsopsætning med en stykpris på $ 30 for $ 1 og skriver samtidig en opkaldsopsætning med en stakpris på $ 25 for $ 4. Den modtagne nettokredit er $ 3 ($ 4 - $ 1) eller $ 300, da en aktieoption har en multiplikator på 100. Netkredit er det maksimale overskud investor kan modtage. Antag theta for den samlede position er 0. 1; positionen værdsætter i værdi med $ 10 per dag, hvis alle ting forbliver ens. I dette tilfælde satser investoren, at tidspunktet forfaldne positionen vil stige, og aktiekursen vil være under $ 25.