a:

Disse industrier, der er forbundet med finansmarkederne og råvaremarkederne og er handelsderivater, er mest tilbøjelige til at anvende delta-sikringsteknikker. Dette kan blandt andet omfatte institutionelle investorer, banker, hedgefonde og naturressursfirmaer. Delta-sikring er en teknik, der forsøger at styre risikoen for en optionsposition ved at afdække eksponeringen med aktier eller kontrakter i det underliggende aktiv.

Delta henviser til en options options følsomhed til en ændring i prisen på det underliggende aktiv. Hvis det underliggende aktiv gør et stort træk op eller ned, ændres værdien af ​​indstillingen også. Af forskellige grunde kan handlende ønske at opveje hele eller en del af denne risiko ved at tage stilling i det underliggende aktiv. De kan søge at gøre positionen delta-neutral, hvilket betyder, at optionspositionen ikke ændres i værdi på grund af bevægelsen af ​​det underliggende aktiv. Den erhvervsdrivende kan regelmæssigt afdække positionen for at holde den tæt på delta-neutral. Da det underliggende aktiv bevæger sig i værdi samt mulighederne, ændres det samlede delta i positionen også.

Sikringsoptionspositioner

Antag for eksempel, at en erhvervsdrivende har solgt opkaldsoptioner på SPY, den børsnoterede fond (ETF), der følger S & P 500-indekset. Denne stilling har et negativt delta. Så længe prisen på SPY ligger under prisen på de solgte valgmuligheder ved udløbet, skal den erhvervsdrivende beholde hele beløbet for præmien. Men hvis SPY går op i pris, har den erhvervsdrivende risiko med de solgte opkald. Den erhvervsdrivende kan ønske at afdække den negative deltaposition ved at købe et tilsvarende antal aktier i SPY. Hvis SPY går op, har den erhvervsdrivende mindre eksponering med de solgte opkald, da han har en lang position i SPY.