a:

Renterisiko er den risiko, der opstår, når det absolutte renteniveau svinger. Renterisiko påvirker direkte værdierne af fastforrentede værdipapirer. Da rentesatser og obligationspriser er omvendt relateret, medfører risikoen forbundet med rentestigninger, at obligationspriserne falder og omvendt.

Renterisiko påvirker priserne på obligationer, og alle obligationsejere står overfor denne type risiko. I takt med at renten stiger, falder obligationspriserne generelt. Når renten stiger, og nye obligationer med højere afkast end ældre værdipapirer udstedes på markedet, har investorer tendens til at købe de nye obligationsudstedelser for at udnytte de højere udbytter. Derfor har de ældre obligationer baseret på det tidligere renteniveau mindre værdi. Derfor sælger investorer og forhandlere deres gamle obligationer, og priserne på dem falder.

Omvendt, når renten falder, stiger obligationspriserne til at stige. Når renten falder og nye obligationer med lavere afkast end ældre værdipapirer med fast rente udstedes på markedet, er investorer mindre tilbøjelige til at købe nye udgaver. Derfor har de ældre obligationer, der har højere udbytter tendens til at stige i pris.

For eksempel antager Federal Open Market Committee (FOMC) mødet næste onsdag, og mange erhvervsdrivende og investorer frygter renten vil stige inden for det næste år. Efter FOMC-mødet beslutter udvalget at hæve renten om tre måneder. Derfor falder priserne på obligationer, fordi nye obligationer udstedes med højere udbytter om tre måneder.