a:

Diversificering er en metode, som en investor bruger til at isolere sin portefølje fra risikoen for, at en enkelt investering går dårligt. Ved at sprede sine penge over en bred blanding af virksomheder, sektorer og typer af investeringer forhindrer en investor effektivt sammenbrud eller nedgang i et enkelt selskab eller en sektor fra at udrydde hele sin opsparing. Der er tusindvis af måder, om ikke mere, at diversificere en investeringsportefølje; hvilken metode der er bedst afhænger af individet og hans investeringsstil, appetit for vækst og tolerance for risiko. Selvom ingen singular diversificeringsmetode er accepteret som det bedste, følger de fleste traditionelle investorer en række brede retningslinjer for at minimere risikoen og maksimere afkastet.

Det første skridt til at diversificere en portefølje er at identificere en liste over sektorer at investere i. Sektorer, der følger det bredere marked og demonstrerer den gennemsnitlige volatilitet udgør hovedparten af ​​en traditionel investors portefølje. En mindre procentdel består af mere volatile sektorer, der giver større vækst på tyrmarkederne, men mere risiko på bjørnemarkederne, mens en endnu mindre procentdel består af ekstremt højvækst- og højrisikosektorer, som f.eks. Teknologiske opstart. På samme måde bruger investorer et lille porteføljesegment til mere stabile sektorer, hvis bevægelser i begge retninger er små, uanset den bredere markeds volatilitet og et mindre segment til kontracykliske sektorer, der opretholder et omvendt forhold til det bredere marked - når markedet går i stykker, disse sektorer øges i værdi.

Det næste skridt er at bestemme, hvordan hver sektor på listen vedrører det bredere marked og bruge disse oplysninger til at strukturere porteføljen. Den metode, som de fleste investorer bruger til at sammenligne en sektor med det bredere marked, er beta-koefficienten. En beta på 1 angiver et perfekt forhold til det bredere marked, en højere beta betyder mere volatilitet og en lavere beta betyder mere stabilitet. En negativ beta angiver en kontracyklisk sektor, der bevæger sig omvendt med det bredere marked.

En fuldt diversificeret portefølje ved hjælp af ovenstående kriterier ligner ofte en bellkurve med en beta på 1, der repræsenterer toppen af ​​klokken. Dette er betaværdi, hvoraf størstedelen af ​​porteføljen - 50 til 60% - er grupperet. Mindst halvdelen af ​​investeringerne i porteføljen sporer stort set det bredere marked. Ud på hver hale af kurven sidder investeringer med højere og lavere beta koefficienter.

Investorer spiller ofte med denne metode, mens de holder sig inden for sine brede rammer. En investor, der efterlader store afkast, kan tildele en større klump til højvækstsektorer og mindre stabile sektorer, der ikke giver meget vækst, selv om han udsættes for større risici under et lavkonjunktur eller bjørnemarked.En mere konservativ investor, der ønsker at dyrke sit reden æg til pensionering med minimal risiko, kan gøre det modsatte og lægge flere penge i sektorer med betas mellem 0 og 1.