Det er svært at fastslå en bestemt numerisk værdi og endelig erklære det et "godt" pris-til-bog-forhold (P / B), hvad angår angivelse af, at et lager er undervurderet og derfor en god investering. Det er mere nyttigt at identificere nogle generelle parametre eller en rækkevidde for P / B-værdi og derefter overveje forskellige andre faktorer og værdiansættelsesforanstaltninger, som mere præcist fortolker P / B-værdien og forudsiger virksomhedens vækstpotentiale.
P / B-rationen er blevet favoriseret af værdipapirer i årtier og anvendes i vid udstrækning af markedsanalytikere. Traditionelt betragtes enhver værdi under 1. 0 som en god P / B-værdi, hvilket indikerer en potentielt undervurderet bestand. Værdipapirer vurderer dog ofte aktier med en P / B-værdi under 3 0.
P / B-forholdet undersøger markedsværdi i forhold til en virksomheds bogførte værdi som vist på balancen. Forholdet beregnes som:
P / B-værdi = aktiekurs / bogført værdi af egenkapitalen, hvor "bogført værdi af egenkapitalen" defineres som den bogførte værdi af aktiver minus den bogførte værdi af forpligtelser Dette er tal, der fremgår af balancen.
P / B-forholdet bør ikke bruges som en enkelt evaluering af en bestand, fordi en lav P / B faktisk kan afsløre en undervurderet bestand, det kan også indikere et selskab med alvorlige underliggende problemer. En svaghed i en P / B-evaluering er, at det ikke påvirker ting som fremtidige indtjeningsmuligheder eller immaterielle aktiver. Andre potentielle problemer med at bruge P / B-forholdet stammer fra, at et antal ting, som f.eks. Nylige opkøb, nylige afskrivninger eller tilbagekøb af aktier, kan fordreje bogværdien i ligningen. Ved at søge efter undervurderede aktier ser investorerne på andre værdiansættelsesforanstaltninger for at supplere P / B-forholdet. Et mål, der almindeligvis anvendes, er afkast på egenkapitalen eller ROE, hvilket angiver, hvor meget overskud et selskab genererer ud fra egenkapitalen. P / B-forhold og ROE korrelerer normalt godt, og enhver stor uoverensstemmelse mellem dem kan indikere en grund til bekymring.
Hvis en virksomhed har en lav pris til bogforhold, betyder det, at bestanden er undervurderet?
Lær værdien af prisen-til-bog-forholdet, en primær egenkapitalvurderingsforanstaltning og bestemme, hvordan den bedst kan anvendes ved evaluering af aktier.
Hvad anses for at være et godt PEG-forhold (pris til indtjeningsvækst)?
Lære om forholdet mellem pris og indtjening til vækst (PEG) og forstå, hvad investorer og markedsanalytikere anser for et godt forhold for denne værdiansættelsesforanstaltning.
Hvad anses for at være en god nettoskuldsaldo?
Lær om den maksimalt acceptable gældsværdiforbrug, hvad det betyder om en virksomheds kapitalstruktur og hvorfor det optimale forhold kan variere så bredt.