a:

Et selskabs likvide aktiver kan let konverteres til kontanter for at opfylde finansielle forpligtelser med kort varsel. Likviditet er en virksomheds evne til at betale sin gæld ved brug af sine likvide aktiver.

De mest almindelige typer af likvide aktiver til alle virksomheder, fra banker til elektronikproducenter, er midler i kontrol- og opsparingskonti og omsættelige værdipapirer, såsom aktier og obligationer. Meget likvide værdipapirer kan købes og sælges hurtigt og nemt uden at påvirke deres pris. Likvidation af en aktieinvestering er lige så simpelt som at bestille en ordre, der næsten øjeblikkeligt udløser salget af aktier til den nuværende markedspris.

En banks likviditet bestemmes af dets evne til at opfylde alle sine forventede udgifter, såsom finansieringslån eller gældsbetalinger, der kun anvender likvide aktiver. Ideelt set bør en bank opretholde et likviditetsniveau, som også gør det muligt at opfylde eventuelle uventede udgifter uden at skulle afvikle andre aktiver. Jo større pude af likvide aktiver i forhold til forventede forpligtelser, desto større er bankens likviditet.

For at forstå vigtigheden af ​​likviditet i bankens fortsatte solvens hjælper det med at forstå forskellen mellem likvide og illikvide eller faste aktiver. Illikvide aktiver kan ikke hurtigt omsættes til kontanter, herunder fast ejendom og udstyr, der giver langsigtet værdi til virksomheden. Brug af illikvide aktiver til at opfylde finansielle forpligtelser er ikke ideel. Salg af fast ejendom til at opfylde finansielle forpligtelser er for eksempel ineffektiv og potentielt dyr. Hvis der er brug for midler i en fart, kan selskabet muligvis sælge ejendommen med en rabat for at fremskynde likvidationen.

Desuden kan likviderende disse typer af aktiver til at betale gæld have en skadelig indvirkning på en virksomheds evne til at fungere og generere overskud på vejen. En tøjproducent, der skal sælge sit udstyr til at betale lån, vil have svært ved at opretholde konsekvente produktionsniveauer og vil sandsynligvis nødt til at påtage sig ny gæld til køb af udskiftninger. Likvidering af anlægsaktiver er en sidste løsning til et kortfristet problem, der kan have ødelæggende langsigtede konsekvenser.

Under finanskrisen i 2008 blev det klart, at bankerne ikke opretholdte butikkerne af likvide aktiver, der var nødvendige for at opfylde deres forpligtelser. Mange banker led pludselig tilbagetrækning af indskyderfonde eller blev efterladt med at holde milliarder af dollars i ubetalte lån på grund af subprime-pantekrisen. Uden en tilstrækkelig pude af likvide midler til at bære dem gennem urolige tider blev mange banker hurtigt insolvente. Til sidst var banksektoren i en så dårlig tilstand, at regeringen måtte træde ind for at forhindre en samlet økonomisk sammenbrud.

Reglerne om likviditetsdækningsgrad blev udviklet som et middel til at sikre, at bankerne opretholder et likviditetsniveau, der er tilstrækkeligt til at undgå gentagelsen i 2008. Under den nye regel skal alle banker opretholde likvide aktivforretninger, der svarer til eller overstiger 100% af deres samlede forventede udgifter i en 30-dages periode. I tilfælde af en pludselig indkomstdunk eller en uventet forpligtelse kan bankerne opfylde alle deres finansielle forpligtelser uden at skulle påtage sig ny gæld eller afvikle anlægsaktiver, hvilket giver dem tid til at løse problemet, før det bliver til en anden økonomisk katastrofe.