a:

Et "godt" årligt afkast på en fond kan kun måles i relativ forstand, primært påvirket af investeringsmålene for den enkelte investor og af de generelle økonomiske og markedsmæssige forhold.

De fleste fonde er rettet mod langsigtede investorer. De har tendens til at forsøge at vise relativt jævne, konsekvente vækstniveauer med mindre volatilitet end markedet som helhed. Historisk set har fondforeningerne en tendens til at svage i forhold til markedsgennemsnittet på tyrmarkederne, men de overgår markedsgennemsnittet på bæremarkederne. Langsigtede investorer har normalt en lavere risikotolerance og er generelt mere optaget af at minimere risikoen i deres investeringsforeninger end de har maksimeret gevinst.

Hvad der er et godt gennemsnitligt årligt afkast for en fond, vil "godt" i vid udstrækning blive defineret af den enkelte investors forventninger og ønsket afkast. De fleste investorer kan være tilfredse med et afkast, der stort set afspejler det gennemsnitlige afkast af det samlede marked og overvejer afkast, der opfylder eller overstiger dette mål for at udgøre et godt årligt afkastniveau. Imidlertid vil investorer, der søger højere afkast, blive skuffet over det investeringsniveau.

Økonomiske forhold og markedets præstationer er også vigtige overvejelser for at bestemme et godt investeringsafkast. F.eks. Hvis det samlede aktiemarked oplever et stærkt bjørnemarked i løbet af året, hvor aktierne i gennemsnit falder fra 10 til 15%, kan en investor, der realiserede en 3% fortjeneste for året, betragte det som et godt afkast. Under forskellige markedsforhold ville investor være meget utilfreds med det samme niveau for afkast.