Alle bruger penge. Vi vil alle have det, arbejde for det og tænke over det. Mens skabelsen og væksten af ​​penge virker lidt immateriel, er penge den måde vi får de ting, vi har brug for og ønsker. Opgaven med at definere, hvad penge er, hvor det kommer fra, og hvad det er værd, tilhører dem, der dedikerer sig til disciplinen for økonomi. Her ser vi på de mangefacede egenskaber ved penge.

Hvad er penge?

Før udviklingen af ​​et byttemiddel - i. e. , penge - folk ville bytte for at få de varer og tjenester, de havde brug for. To personer, der hver havde nogle varer den anden ønskede, ville indgå en aftale om handel.

Denne tidlige form for bytte giver dog ikke overførbarhed og delbarhed, som gør handel effektiv. For eksempel, hvis du har køer, men har brug for bananer, skal du finde en person, der ikke kun har bananer, men også ønsket om kød. Hvad hvis du finder nogen, der har behov for kød, men ingen bananer og kun kan tilbyde dig kaniner? For at få dit kød skal han eller hun finde nogen, der har bananer og ønsker kaniner … og så videre.

Manglen på overførbarhed af byttehandel til varer, som du kan se, er trættende, forvirrende og ineffektiv. Men det er ikke her, hvor problemerne slutter: Selvom du finder nogen med hvem der skal handel med kød til bananer, tror du måske ikke, at en masse af dem er en hel ko værd. Derefter skulle du udtænke en måde at opdele din ko på (en rodet virksomhed) og bestemme, hvor mange bananer du er villig til at tage for bestemte dele af din ko.

For at løse disse problemer kom råvarepenge: en slags god, der fungerer som valuta. I det 17. og begyndelsen af ​​det 18. århundrede brugte amerikanske kolonialister eksempelvis bæverbeklædninger og tørret majs i transaktioner; Ved at have almindeligt anerkendte værdier blev disse varer brugt til at købe og sælge andre ting. De slags varer, der blev brugt til handel, havde visse karakteristika: De var meget ønskede og derfor værdifulde, men de var også holdbare, bærbare og let opbevarbare.

Et andet mere avanceret eksempel på råvarepenge er et ædelmetal som guld - som i århundreder blev brugt til at bakke papirvaluta frem til 1970'erne. For eksempel med den amerikanske dollar betød dette, at udenlandske regeringer kunne tage deres dollars og udveksle dem med en bestemt sats for guld med Us Federal Reserve. Hvad er interessant er det, i modsætning til bæverskindene og tørret majs (som kan bruges til tøj og mad), er guld værdifuldt udelukkende fordi folk ønsker det. Det er ikke nødvendigvis nyttigt - du kan jo ikke spise det, og det vil ikke holde dig varm om natten, men de fleste mennesker synes det er smukt, og de ved andre, at det er smukt.Så, guld er noget, du sikkert kan tro, er værd. Guld tjener derfor som et fysisk tegn på rigdom baseret på folks opfattelse.

Hvis vi tænker på dette forhold mellem penge og guld, kan vi få et indblik i, hvordan penge får sin værdi - som en repræsentation af noget værdifuldt.

Indtryk Opret alt

Den anden type penge er fiat-penge, hvilket gør væksten af ​​behovet for en fysisk vare tilbage til den. I stedet er dens værdi fastsat af udbud og efterspørgsel, og folks tro på dets værd. Fiat penge udviklet, fordi guld var en ringe ressource og økonomier vokser hurtigt kunne ikke altid min nok til at bakke deres valuta forsyningskrav. For en blomstrende økonomi er behovet for guld til at give penge værdi ekstremt ineffektivt, især når det som vi allerede har fastslået, er dets værdi virkelig skabt gennem folks opfattelse.

Fiat-penge bliver et tegn på folks opfattelse af værdien, grundlaget for hvorfor penge er skabt. En økonomi, der vokser, gør tilsyneladende et godt stykke arbejde med at producere andre ting, der er værdifulde for sig selv og for andre økonomier. Generelt, jo stærkere økonomien desto stærkere vil dets penge blive opfattet (og efterspurgt) og omvendt. Men husk, at denne opfattelse, selv om den er abstrakt, på en eller anden måde skal støttes af, hvor godt økonomien kan producere konkrete ting og tjenester, som folk ønsker.

For eksempel i 1971 blev US-dollar taget af guldstandarden - dollaren var ikke længere indløses i guld, og guldprisen var ikke længere fastsat til noget dollarbeløb. Dette betød, at det nu var muligt at oprette flere papirpenge end der var guld for at bakke det det var den amerikanske økonomis sundhed, der understøtter dollarens værdi. Hvis økonomien tager en negativ effekt, falder værdien af ​​US-dollar både indenlandsk gennem inflation og internationalt gennem valutakurser. Heldigvis vil implanteringen af ​​den amerikanske økonomi skubbe verden i en økonomisk mørk tidsalder, så mange andre lande og enheder arbejder utrætteligt for at sikre, at det aldrig sker.

I dag afgør værdien af ​​penge (ikke kun dollaren, men de fleste valutaer) udelukkende ved købekraft, som dikteret af inflationen. Derfor er det simpelt at udskrive nye penge ikke skabe rigdom for et land. Penge skabes af en form for en evig samspil mellem konkrete ting, vores immaterielle ønske om dem og vores abstrakte tro på, hvad der har værdi. Penge er værdifulde, fordi vi ønsker det, men vi vil kun have det, fordi det kan give os et ønsket produkt eller en tjeneste.

Hvordan måles penge?

Men præcis, hvor mange penge er derude, og hvilke former tager det? Økonomer og investorer stiller dette spørgsmål hver dag for at se, om der er inflation eller deflation. For at gøre penge mere synlige til målsætninger har de adskilt det i tre kategorier:

• M1 - Denne kategori af penge omfatter alle fysiske mønter af mønter og valuta; efterspørgsel indskud, som kontrollerer konti og nu konti og rejsesjekker.Denne kategori af penge er den smaleste af de tre; det er stort set pengene, der bruges til at købe ting og foretage betalinger (se afsnittet "aktive penge" nedenfor).
• M2 - Med bredere kriterier tilføjer denne kategori alle de penge, der findes i M1 til alle tidsrelaterede indskud, opsparingskonti og ikke-institutionelle pengemarkedsfonde. Denne kategori repræsenterer penge, der let kan overføres til kontanter.
• M3 - Den bredeste klasse af penge, M3 kombinerer alle penge, der findes i M2-definitionen, og tilføjer det til alle store tidsindskud, institutionelle pengemarkedsfonde, kortfristede genkøbsaftaler og andre større likvide aktiver.

Ved at tilføje disse tre kategorier sammen ankommer vi til et lands pengemængde eller det samlede beløb i en økonomi.

Aktive penge

M1-kategorien indeholder hvad der er kendt som aktive penge - det vil sige den samlede værdi af mønter og papirvaluta i omløb blandt offentligheden. Antallet af aktive penge svinger sæsonmæssigt, månedligt, ugentligt og dagligt. I USA distribuerer Federal Reserve Banks ny valuta til US Treasury Department. Banker låne penge ud til kunder, der bliver klassificeret som aktive penge, når de er aktivt cirkuleret.

Den variable efterspørgsel efter kontanter svarer til en konstant fluktuerende aktiv pengetilførsel. Eksempelvis betaler folk typisk paychecks eller trækker sig fra pengeautomater i weekenden, så der er mere aktive kontanter mandag end fredag. Den offentlige efterspørgsel efter penge falder til tider efter decemberferieperioden.

På grund af den store efterspørgsel fra udlandet er flertallet af cirkulerende amerikanske kontanter rent faktisk uden for USA.

Hvordan penge skabes

Nu hvor vi har diskuteret, hvorfor og hvordan penge, en repræsentation af opfattet værdi, skabes i økonomien, skal vi røre på, hvordan et lands centralbank (det er Federal Reserve i USA) kan påvirke og manipulere sin pengemængde.

Lad os se på et forenklet eksempel på, hvordan dette gøres. Hvis det vil øge mængden af ​​penge i omløb, kan centralbanken selvfølgelig blot udskrive det, men de fysiske regninger er kun en lille del af pengemængden.

En anden måde for centralbanken at øge pengemængden er at købe statspapirer med fast rente på markedet. Når centralbanken køber disse statspapirer, lægger det penge på markedet og effektivt i offentlighedens hænder. Hvordan betaler en centralbank som Federal Reserve for dette? Så mærkeligt som det lyder, skaber de simpelthen pengene ud af tynd luft og overfører dem til dem, der sælger værdipapirerne! Eller det kan sænke renten, så banker kan udvide billige lån eller kredit - et fænomen kendt som billige penge - og tilskynde virksomheder og enkeltpersoner til at låne og bruge.

For at reducere pengemængden gør centralbanken det modsatte og sælger statspapirer. De penge, som køberen betaler centralbanken, er i det væsentlige taget ud af omløb.Husk at vi generaliserer i dette eksempel for at holde tingene simple. (For mere information, se Federal Tutorial.)

Husk, så længe folk har tro på valutaen, kan en centralbank udstede mere af det. Men hvis Fed udsteder for mange penge, falder værdien ned som med noget, der har en højere udbud end efterspørgslen. Så selvom det teknisk set kan skabe penge "ude af tynde luft", kan centralbanken ikke blot udskrive penge som den vil.

Historien om amerikanske penge

Valutakrigen

I det 17. århundrede var Storbritannien fast besluttet på at holde kontrol over både de amerikanske kolonier og de naturlige ressourcer, de kontrollerede. For at gøre dette begrænsede briterne pengemængden og gjorde det ulovligt for kolonierne at udøve mintmønter. I stedet blev kolonierne tvunget til at handle ved hjælp af engelske vekselkurser, der kun kunne indløses for engelske varer. Kolonister blev betalt for deres varer med de samme regninger, og effektivt nedskåret dem fra handel med andre lande.

Som reaktion regresserede kolonierne tilbage til et bytte system ved hjælp af ammunition, tobak, negle, pelter og alt andet, der kunne handles. Kolonister samledes også uanset udenlandske valutaer de kunne, de mest populære er de store, sølvske spanske dollars. Disse blev kaldt stykker af otte, for da du var nødt til at foretage forandring, tog du din kniv ud og huggede den i otte bit. Herfra har vi udtrykket "to bits", hvilket betyder en fjerdedel af en dollar. (For at læse om pengeens begyndelser, se Historien om penge: Fra bytte til pengesedler .)

Massachusetts-penge

Massachusetts var den første koloni, der udfordrede moderlandet. I 1652 mente staten sine egne sølvmønter, herunder fyrretræ og egetræshylster. Den omgåede den britiske lov, hvori det hedder, at kun monarken i det britiske imperium kunne udstede mønter ved at danse alle deres mønter 1652, en periode hvor der ikke var nogen monark. I 1690 udstedte Massachusetts også de første papirpenge og kalder det kreditkort.

Spændingerne mellem Amerika og Storbritannien fortsatte med at montere, indtil revolutionskriget brød ud i 1775. De koloniale ledere erklærede uafhængighed og skabte en ny valuta kaldet "kontinentale" for at finansiere deres side af krigen. Desværre har hver regering trykt så mange penge som det behøvede uden at understøtte det til enhver standard eller et aktiv, så kontinenterne oplevede hurtig inflation og blev værdiløs. Dette frarådede den amerikanske regering fra at bruge papirpenge i næsten et århundrede.

Revolutionens efterspørgsel

Kaoset fra revolutionskriget forladte den nye nations monetære system et komplet vrag. De fleste af valutaerne i det nyligt dannede USA var ubrugelige. Problemet blev ikke løst indtil 13 år senere i 1788, da kongressen fik forfatningsmæssige beføjelser til at mønte penge og regulere dets værdi. Kongressen oprettet et nationalt monetært system og skabte dollaren som hovedenhed af penge.Der var også en bimetallisk standard, hvilket betyder, at både sølv og guld kunne værdiansættes i og plejede at bage tilbage, papir dollars. (For relateret læsning, se The Gold Standard Revisited .)

Det tog 50 år at få alle udenlandske mønter og konkurrerende statsvalutaer ud af omløb. Sedler havde været i omløb hele tiden, men fordi bankerne udstedte flere sedler end de havde mønter til at dække, blev disse noter ofte handlet til mindre end pålydende værdi.

Umiddelbart var USA klar til at prøve papirpengeeksperimentet igen. I 1860'erne skabte den amerikanske regering mere end 400 millioner dollars i lovligt betalingsmiddel for at finansiere sit kamp mod konfederationen i borgerkrigen. Disse blev kaldt greenbacks simpelthen fordi deres ryg blev trykt i grøn. Regeringen støttede denne valuta og udtalte, at den kunne bruges til at tilbagebetale både offentlige og private gæld. Værdien svingede imidlertid i overensstemmelse med nordens succes eller fiasko på bestemte stadier i krigen. Konvergerede dollars, der også blev udstedt af de sydlige stater i 1860'erne, fulgte Confederacy's skæbne og var værdiløse ved krigens afslutning.

Efterkrig af borgerkrigen

I februar 1863 vedtog U.S kongres nationalbankloven. Denne handling etablerede et monetært system, hvorved nationale banker udstedte noter støttet af amerikanske statsobligationer. Den amerikanske statskasse arbejdede derefter for at få statspapirer ude af omløb, så de nationale pengesedler ville blive den eneste valuta.

I denne periode med genopbygning var der meget debat om den bimetalliske standard. Nogle var for at bruge kun sølv til at tilbageføre dollaren, andre var for guld. Situationen blev løst i 1900, da guldstandarden blev vedtaget, hvilket gjorde guld til den eneste støtte til dollaren. Dette betød, at du i teorien kunne tage dine papirpenge og udveksle den for den tilsvarende værdi i guld. I 1913 blev Federal Reserve oprettet og givet magten til at styre økonomien ved at kontrollere pengemængden og renten på lån.

The Bottom Line

Penge har ændret sig meget siden dagene med skaller og skind, men dens hovedfunktion er slet ikke ændret. Uanset hvilken form det tager, giver penge os et bytte for varer og tjenesteydelser og giver økonomien mulighed for at vokse, da transaktioner kan gennemføres med større hastigheder.