a:

Der er en række faktorer, der påvirker fastlæggelsen af ​​en god arbejdskapitalforhold, et primært likviditetsforhold, der måler forholdet mellem et selskabs aktiver og passiver.

Arbejdskapitalforholdet er en meget grundlæggende likviditetsmåling. Det er meningen at angive, hvor godt et selskab er i stand til at opfylde sine nuværende finansielle forpligtelser og er et mål for en virksomheds grundlæggende økonomiske solvens. Forholdet beregnes ved at opdele nuværende aktiver med kortfristede forpligtelser. I forhold til årsregnskabet er det det tal, der vises på bundlinjen i en virksomheds balance. Det kaldes også det aktuelle forhold. Generelt betragtes en arbejdskapitalandel på under 1 som indikativ for potentielle fremtidige likviditetsproblemer, mens et forhold på 1. 5 til 2. 0 fortolkes som en indikation af et selskab på solid økonomisk basis med hensyn til likviditet. Et stadig højere forhold over 2 anses ikke nødvendigvis for at være bedre; et væsentligt højere forhold kan tyde på, at et selskab ikke gør et godt stykke arbejde med at ansætte sine aktiver for at skabe maksimal indtjening. En uforholdsmæssigt høj arbejdskapitalprocent afspejles i et ugunstigt rentabilitetsprocent (ROA), en af ​​de primære rentabilitetsgrader, der anvendes til at evaluere virksomheder.

Likviditet er kritisk vigtigt for enhver virksomhed. Hvis et selskab ikke kan opfylde sine økonomiske forpligtelser, så er det i alvorlig fare for konkurs, uanset hvor rosenrigt dets udsigter til fremtidig vækst kan være. Arbejdskapitalforholdet er dog ikke en virkelig præcis indikation af virksomhedens likviditetsposition. Det afspejler blot nettoresultatet af en samlet likvidation af aktiver for at dække passiver, en begivenhed, der sjældent rent faktisk forekommer i erhvervslivet. Det afspejler ikke yderligere tilgængelig finansiering, som et selskab måtte have til rådighed, såsom eksisterende ubenyttede kreditlinjer. Virksomheder har traditionelt ikke adgang til kreditlinjer for mere kontanter til rådighed end nødvendigt; Det ville medføre unødvendige rentekostnader, men drift på et sådant grundlag kan medføre, at arbejdskapitalforholdet opstår unormalt lavt. Ikke desto mindre kan sammenligninger af arbejdskapitalniveauet over tid i det mindste tjene som en potentiel tidlig varsling, der tyder på, at et selskab kan have problemer med rettidig indsamling af tilgodehavender, der, hvis ikke adresseret, kan føre til en fremtidig likviditetskrise.

En alternativ måling, som kan give en mere solid indikation af virksomhedens finansielle solvens, er kontantomregningscyklus eller driftscyklus. Kontantomregningscyklusen giver vigtige oplysninger om, hvor hurtigt en virksomhed i gennemsnit omsætter lagerbeholdninger og konverterer lagerbeholdninger til betalte tilgodehavender.Da langsomme opgørelseshastigheder eller langsomme inddrivningsrenter på tilgodehavender ofte er kernen i pengestrømme eller likviditetsproblemer, kan kontantomregningscyklusen give en mere præcis indikation af potentielle likviditetsproblemer end arbejdskapitalforholdet. Arbejdskapitalforholdet forbliver et vigtigt grundlæggende mål for det nuværende forhold mellem aktiver og passiver.