a:

De lange strategier for langvarig og langvarig opsving gør det muligt for investorer at udnytte internetsektorens volatilitet. Ved hjælp af disse teknikker tjener investorer, når sektoren gør et stort træk i pris, men de behøver ikke at forudsige retningen af ​​flytningen korrekt.

Internettesektoren, der omfatter internettjenester, der omfatter internetforhandlere, webhostingfirmaer og søgemaskine marketingfirmaer, er meget mere volatil end det bredere marked. Sektoren er tilbøjelig til store stigninger samt store fald. Disse bevægelser sker ofte uforudsigeligt, med lidt advarsel.

For at bestemme, hvor ustabil en sektor er sammenlignet med det bredere marked, bruger analytikere en måling kaldet beta-koefficienten. En sektor med en beta på 1 udviser samme volatilitet som det bredere marked, mens en sektor med en 0 beta viser ingen volatilitet - den handler fladt, uanset hvor vildt det bredere marked svinger. Jo højere beta, positiv eller negativ, jo mere volatile sektoren; en positiv beta betyder bevægelse i samme retning som markedet, og en negativ beta angiver omvendt bevægelse.

Internettesektoren bærer en beta på 1. 29. Denne værdi indikerer 29% større volatilitet end det bredere marked. Investorer, der vædder på en internetindustris prisbevægelse i en retning, vinder store, hvis de gætter retningen rigtigt, men de taber store, hvis de gætter forkert.

Når investorer i internetsektoren anvender klare investorer muligheder, der gør bevægelsesretningen uvæsentlig. Med disse strategier er bevægelsesperioden det eneste der betyder noget. Den lange rækkevidde indebærer køb af to muligheder, en opkaldsopsætning og en putoption, med samme aktiekurs og udløbsdato. Denne optionsstrategi sikrer, at investor er dækket, uanset hvilken sektor sektoren bevæger sig.

Hvis sektoren bevæger sig opad mellem salgsdato og udløbsdato, udøver investoren indkaldelsesmuligheden. Han køber værdipapirer til aktiekursen, som nu er lavere end handelsprisen, hvilket skaber en effektiv rabat. Det betyder, at han kan vende om og sælge sine nyerhvervede aktier til et øjeblikkeligt overskud. Hvis sektoren falder, udøver investoren salgsopsættelsen, sælger værdipapirerne til en stykpris højere end den nuværende handelspris og tjener en præmie på hver aktie.

Den mulighed, som investor ikke udnytter, udløber simpelthen; investor mister den præmie, han betalte for det, men ikke mere. Jo større prisbevægelsen, uanset retning, desto flere penge giver den lange investor.

Den lange kvæle fungerer på samme måde. Investor køber en call option og put option med samme udløbsdato, men med denne strategi er strike priserne forskellige. Opkaldsoptionsprisen er højere, og sættet er lavere. At tjene penge med den lange kvæle kræver en større prisbevægelse i begge retninger end med den lange afstand. Afvigelsen for dette lavere profitpotentiale er lavere præmieomkostninger for begge muligheder. Hvis prisbevægelsen er flad eller ubetydelig i begge retninger, taber investoren mindre med det lange kvæle.