a:

Andelen af ​​en diversificeret portefølje, der skal investeres i sektoren for finansielle tjenesteydelser, afhænger af investorens risikotolerance. Den finansielle sektor er omkring 50% mere volatil end det bredere marked. På grund af dette tilbyder sektoren bedre end gennemsnittet, når markedet går godt; Følgende er dog større risiko under et down-marked.

Diversificering er et centralt aspekt af porteføljestyring. Da de mennesker, der mistede hele deres porteføljer i kølvandet på Enron-skandalen, opdagede, investerer alt i et entydigt selskab, er fyldt med ekstrem risiko. Det kræver kun, at et firma går under for at udrydde en levetid for besparelser. En diversificeret portefølje beskytter en investor fra dette scenario, da kun en lille procentdel af pengene er bundet i et enkelt selskab.

Teorierne er overflødige med hensyn til den bedste måde at diversificere en portefølje på; en af ​​de mest populære er for investor at trække sin alder fra 100, investere det resulterende tal som en procentdel af porteføljen i aktier og resten i obligationer.

Ved hjælp af denne metode slutter en 30-årig en portefølje bestående af 70% aktier og 30% obligationer.

Det næste skridt for investorer er at bestemme, hvordan man kan diversificere disse aktier og obligationer. Det er her, hvor risikotolerancen kommer i spil. Investorer, der ønsker at jage store afkast og ikke har noget imod en forhøjet risiko for tab, investerer en højere procentdel i mere volatile markedssektorer. Disse sektorer har tendens til at slå markedet, når markedet er steget, men de gør værre end markedet, når markedet er nede.

Der er en metrisk anvendt af analytikere til at måle, hvor volatile og dermed risikable en sektor sammenlignes med det bredere marked. Det kaldes beta koefficienten; en højere beta betyder en mere volatil sektor. En beta på 1 angiver gennemsnitlig volatilitet. Finansieringssektoren, der består af kapitalforvaltningsfirmaer, kreditforsikringsselskaber og investeringsmæglerhuse, har en beta på 1, 5. Den er mere volatil end det bredere marked, hvilket giver større vækstpotentiale, men mere risiko, men ikke så tæt på som volatile som visse andre sektorer, såsom tech startups.

En investor med en gennemsnitlig risikotolerance ender normalt med en portefølje, der er formet som en bellkurve. Omkring 50% af porteføljen er investeret i sektorer med gennemsnitlig risiko, repræsenteret af beta koefficienter omkring 1. På en hale af klokkekurven har investor 10% til 15% i højere vækst, men højere risiko sektorer repræsenteret af beta koefficienter mellem 1 og 2. Finansielle tjenester passer ind i denne kategori.Ekstremt højvoksende sektorer med betas større end 2, som de førnævnte tech startups, udgør 5-10% af denne investors portefølje.

På den anden side af kurven placerer investoren 10% til 15% i blue chip-aktier, som typisk er mindre volatile end det bredere marked, og de resterende 5% til 10% i forsyningsvirksomheder, en sektor markeret med endnu mindre volatilitet.

For investorer med højere risikotolerance skifter klokkekurven til mere plads til højvækst-, højrisiko-virksomheder med høje beta-koefficienter. Konservative investorer, der ønsker at undgå risiko, afsætter mere porteføljeplads til stabile sektorer, som f.eks. Blåchips og forsyningsselskaber.