a:

Optioner sælges næsten aldrig til samme pris som deres underliggende aktiver. Option værdiansættelse er et meget debatteret, komplekst emne, der traditionelt opdeles i to komponenter: egenværdi og tidsværdi. Sammen forklarer disse de præmier, der betales for opsættelseskontrakter. Da præmierne på købs- og opkøbsoptioner skyldes modsatte fænomener, er den indre værdi for opkalds- og salgsoptioner baseret på omvendte aktiekurs- / striktprisrelationer.

Investorer definerer den indre værdi af en salgsopsætning som den nuværende aktiekurs minus optionens kurspris. For opkaldsoptioner er den indre værdi lig med stykprisen mindre aktiekurs. Da egenværdien aldrig kan være negativ, returneres værdier under nul som nul, og optionen siges at være uden for pengene.

Overvej en opsætningskontrakt for lager A; Værdiprisen alene kan ikke forklare markedsværdien af ​​sættet, hvilket potentielt giver markedsdeltagere i mørke om, hvor meget muligheden for lager A skal sælges til. Investorer ser efter egen- og tidsværdier for at forklare forskellen. Hvis aktiekursen - den pris, hvorpå optionsindehaveren kan udøve købs- og salgsrettigheder - er større end den nuværende handelspris for lager A, så hæves Stock A-sætningen som værende for pengene.

Somme tider sætter i-pengene penge for mindre end deres eget beløb. Denne forskel forklares typisk som en funktion af tiden; muligheder handler for mindre, da de nærmer deres udløbsdatoer. De fleste investorer lukker deres positioner under den indre værdi; ellers ville en arbitrage-savvy handler kunne handle optionen og den underliggende aktie og realisere et garanteret overskud.