a:

R-kvadreret er en statistisk analyse af den praktiske anvendelse og pålideligheden af ​​beta (og i forlængelse af alfa) korrelationer af værdipapirer. Korrelation måler sammenhængen mellem to værdipapirer, R-kvadratet måler en sikkerhed mod et sæt benchmark eller indeks, såsom sammenligning af en obligation til et samlet obligationsindeks sammenlignet med S & P 500. Det tidligere eksempel giver en god indikation af, hvordan en obligation udfører mod andre værdipapirer af sin type (hvor sikker det er), mens sidstnævnte giver lidt nyttige oplysninger. R-kvadreret er et stærkt værktøj i økonomi, ikke kun fordi det måler forskellene i anvendeligheden af ​​sådanne korrelationer, men fordi det giver dem tilgængelige numeriske værdier.

R-kvadrat definerer den praktiske værdi af korrelationer på en procentskala fra 0 til 100. En høj R-kvadreret (fra 85 til 100) indikerer, at sikkerhedens præstationsmønster er nært forbundet med det valgte indeks. En lav R-kvadreret (noget under 70) indikerer, at der er meget lidt forbindelse mellem sikkerhedsniveauets præstationsmønster og indekset.

Korrelation måles dog på en skala fra -1 til 1 og viser præstationsmønsteret for to værdipapirer i forhold til hinanden. En korrelation tæt på 1 angiver, at når en sikkerhed stiger eller falder i værdi, opfører den anden sig på samme måde. En korrelation på 0 angiver, at der ikke er noget link i værdipapirernes opførsel. En korrelation på tæt på -1 viser, at når en sikkerhed stiger, falder den anden i forhold. At finde to perfekt korrelerede værdipapirer er meget usandsynligt; derfor falder de fleste mellem -1 og 1.