Straddles og strangles er begge muligheder strategier, der gør det muligt for investoren at opnå betydelige træk enten op eller ned i en aktiekurs. Begge strategier består i at købe et lige antal opkalds- og sætoptioner med samme udløbsdato; Den eneste forskel er, at kvænglen har to forskellige strike priser, mens strænglen har en fælles stregpris.
Lad os sige, at du tror, at dit foretrukne diamant mineselskab vil frigive sine seneste resultater om tre uger, men du har ingen idé om, om nyhederne vil være gode eller dårlige. Det ville være en god tid at gå ind i en tværgående, for når resultaterne frigives, vil bestanden sandsynligvis være mere kraftigt højere eller lavere.
Lad os antage, at prisen for øjeblikket er på $ 15, og vi er i øjeblikket i april 05. Antag prisen på $ 15-opkaldsindstillingen til juni 05 har en pris på $ 2. Prisen på $ 15-sætningen til juni 05 har en pris på $ 1. En gennemgang opnås ved at købe både opkaldet og sættet for i alt $ 300: ($ 2 + $ 1) x 100 = 300. Investor i denne situation vil vinde, hvis beholdningen bevæger sig højere (på grund af den lange opkaldsopsætning) eller hvis bestanden går lavere (på grund af den lange sætning). Fortjeneste vil blive realiseret, så længe aktiekursen bevæger sig med mere end $ 3 pr. Aktie i begge retninger. En kvæle bruges, når investor mener, at bestanden har en bedre chance for at bevæge sig i en bestemt retning, men vil stadig være beskyttet i tilfælde af et negativt træk.
Lad os sige, at du tror, at minedriftsresultaterne vil være positive, hvilket betyder at du har brug for mindre nedadrettede beskyttelse. I stedet for at købe sættet med strike-prisen på $ 15, bør du måske se på at købe $ 12. 50 strejke, der har en pris på $ 0. 25. I dette tilfælde vil køb af denne put option reducere omkostningerne til strategien og vil også kræve mindre af et opadgående skridt for dig at bryde lige. Brug af put-optionen i denne kvæle vil stadig beskytte den ekstreme ulempe, samtidig med at du sætter investoren bedre i stand til at få en positiv meddelelse.
- <->(For yderligere læsning se Risikorgraver: Visualisering af din fortjenestepotentiale .)
Hvad er forskellen mellem institutionelle handlende og detailhandlere?
Forskellene mellem detailhandlende og institutionelle forhandlere ligger i handelsstørrelsen, niveauet af raffinement og transaktionshastigheden.
Hvad er forskellen mellem helikopterpengene og QE?
Undersøge forskellene mellem helikopterpenge og kvantitativ lempelse og lære om konsekvenserne af disse økonomiske politikker.
Hvad er forskellen mellem gearing og forholdet mellem gæld og egenkapital?
Dykke dybere ind i gearingsforholdene: hvad er de, hvordan anvendes de, og hvorfor gældskvoten er et af de mest populære analytiske gearing værktøjer.