Inflation er defineret som en vedvarende stigning i det generelle prisniveau for varer og tjenesteydelser. Det måles som en årlig procentvis stigning som angivet i forbrugerprisindekset (KPI), som normalt udarbejdes månedligt af U.S.A. Bureau of Labor Statistics. Efterhånden som inflationen stiger, falder købekraften, faste aktiver påvirkes, virksomheder tilpasser deres prisfastsættelse af varer og tjenesteydelser, de finansielle markeder reagerer, og der er indflydelse på sammensætningen af ​​investeringsporteføljer.

Tutorial: Alt om inflationen> Inflationen, i en eller anden grad, er en kendsgerning i livet. Forbrugere, virksomheder og investorer påvirkes af enhver opadgående prisudvikling. I denne artikel vil vi se på forskellige elementer i investeringsprocessen påvirket af inflationen og vise dig, hvad du skal være opmærksom på.

Finansiel rapportering og ændring af priser
I regnskabsåret 1979 til 1986 eksperimenterede FASB med "inflationsregnskaber", der krævede, at virksomhederne indbefatter supplerende løbende dollar og løbende omkostningsregnskabsoplysninger (urevideret ) i deres årsrapporter. Retningslinjerne for denne tilgang blev beskrevet i regnskabsopgørelsen nr. 33, der hævdede, at "inflationen forårsager historiske omkostningsregnskaber til at vise illusionært overskud og maskerosion af kapital."

Med lille fanfare eller protest blev SFAS nr. 33 tydeligt ophævet i 1986. Ikke desto mindre bør seriøse investorer have en rimelig forståelse for, hvordan ændringer i priserne kan påvirke regnskaber, markedsmiljøer og investeringsafkast.

Koncernregnskaber

I balancen værdiansættes anlægsaktiver - materielle anlægsaktiver til deres købspriser (historisk omkostning), hvilket kan være betydeligt undervurderet i forhold til aktivernes nutidige markedsværdier. Det er svært at generalisere, men for nogle virksomheder kan denne historiske / nuværende omkostningsdifferentiering tilføjes til en virksomheds aktiver, hvilket vil øge virksomhedens egenkapital og forbedre sin gældsværdi.

Med hensyn til anvendt regnskabspraksis er virksomheder, der anvender sidste pris, LIFO-lagerbeholdningsværdier, tættere matchende omkostninger og priser i et inflationsmæssigt miljø. Uden at gå ind i alle de regnskabsmæssige vanskeligheder understøtter LIFO lagerværdien, overstiger salgsomkostningerne og sænker derfor rapporteret indtjening. Finansanalytikere har en tendens til at lide den undervurderede eller konservative indvirkning på en virksomheds finansielle stilling og indtjening, der genereres ved anvendelse af LIFO-vurderinger i modsætning til andre metoder som fx første, første og fjerde FIFO og gennemsnitlige omkostninger. (For at lære mere, læs

Investeringsvurdering for investorer: FIFO og LIFO .) Mark

et Sentiment U.S. Department of Commerce's Bureau of Labor Statistics rapporter om to nøgleinflation indikatorer: forbrugerprisindekset (KPI) og producentprisindekset (PPI). Disse indeks er de to vigtigste målinger af henholdsvis detailhandel og engrosinflation. De overvåges nøje af finansielle analytikere og modtager meget opmærksomhed fra medierne.
KPI- og PPI-udgivelserne kan flytte markeder i begge retninger. Investorer ser ikke ud til at tænke på en opadgående bevægelse (lav eller moderat inflationsrapportering), men er meget bekymret, når markedet falder (høj eller accelereret inflation rapporteret). Det vigtige ved at huske om disse data er, at det er tendensen for begge indikatorer over en længere periode, der er mere relevant for investorer end nogen enkelt udgivelse. Investorer rådes til at fordøje disse oplysninger langsomt og ikke at overreagere til bevægelser på markedet. (For at lære mere, læs

Forbrugerprisindekset: En ven til investorer .) Rentesatser

Et af de mest rapporterede problemer i den finansielle presse er, hvad Federal Reserve gør med renten . De periodiske møder i Federal Open Market Committee (FOMC) er en vigtig nyheds begivenhed i investeringssamfundet. FOMC bruger målfonden for føderale midler som et af dets vigtigste redskaber til styring af inflationen og tempoet i økonomisk vækst. Hvis inflationstrykket bygger, og den økonomiske vækst accelererer, vil Fed øge målsatsen for fed funds for at øge omkostningerne ved at låne og sænke økonomien. Hvis det modsatte sker, vil Fed skubbe dens målrate lavere. (For at lære mere, læs
Federal Reserve .) Alt dette giver mening til økonomer, men aktiemarkedet er meget lykkeligere med et lavt rentemiljø end et højt, hvilket betyder en lavt til moderat inflationsudsigt. En såkaldt "Goldilocks" - ikke for høj, ikke for lav - inflationen giver det bedste af tider for aktie investorer.

Fremtidig købekraft

Generelt antages det, at lagre, fordi virksomhederne kan hæve deres priser på varer og tjenesteydelser, er bedre sikret mod inflation end renter med fast indkomst. For obligationsinvestorer spiser inflationen, uanset niveau, væk hos deres rektor og reducerer fremtidig købekraft. Inflationen har været ret temmelig temmelig i nyere historie; Det er dog tvivlsomt, at investorer kan tage denne omstændighed for givet. Det ville være forsigtigt for selv de mest konservative investorer at opretholde et rimeligt niveau af aktier i deres porteføljer for at beskytte sig mod inflations erosive virkninger. (For relateret læsning, se
Curbing Effects of Inflation .) Konklusion

Inflation vil altid være hos os; det er en økonomisk kendsgerning i livet. Det er ikke iboende godt eller dårligt, men det har bestemt indflydelse på investeringsmiljøet. Investorer skal forstå inflationens indvirkning og strukturere deres porteføljer i overensstemmelse hermed. En ting er tydeligt: ​​Afhængigt af personlige forhold skal investorerne opretholde en blanding af egenkapital- og renter med tilstrækkelig reel afkast til at tackle inflationsspørgsmål.