Måltidsfonde er vokset i popularitet som en investering blandt 401 (k) plandeltagere, da pensionsbeskyttelsesloven fra 2006 omfattede dem som et kvalificeret standardinvesteringsalternativ eller QDIA. En QDIA tilbyder plan sponsorer en sikker havn fra ansvar, hvis de bruger det som standard investeringsvalg for plandeltagere, der ikke selv foretager et valgfrit valg.

For nogle år siden begyndte Morningstar, Inc. at inkludere målfondsfamilier under sine medalistrangeringer, som er modelleret efter de olympiske guld-, sølv- og bronzemedaljer. Siden starten af ​​deres TDF-familierangeringer har kun to familier opnået guldstatus: T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. 98 + 0. 43% Lavet med Highstock 4. 2. 6 < ) og Vanguard.

Disse to sammen med Fidelity kombinerer for ca. 71% af de samlede mål dato fond aktiver. Deres samlede markedsandel er faldende; lige så lidt som i 2009 var deres samlede andel af markedet 77%. Ved udgangen af ​​2014 havde Vanguard erstattet Fidelity som den overordnede leder inden for måldato fond aktiver, både på grund af tilstrømningen i Vanguards midler og på grund af udløb fra Fidelitys.

Lad os tage et kig på, hvad der gør Vanguard anderledes og måske bedre. (For relateret læsning, se:

Hvad er brugerdefinerede målfonde? ) Lave udgifter

Vanguard er kendt for lave investeringsforeninger og ETF-udgiftskvoter, og dets måldatafonde er ingen undtagelse. Ifølge Morningstar er den gennemsnitlige aktivvægtede udgiftskvote en lav 0. 17%. Dette skyldes, at de underliggende fonde, der anvendes i TDF'erne, er alle lave Vanguard Index-midler.

T. Rowe Price TDF-familien har derimod en vægtet gennemsnitlig udgiftskvotient på 0,78%, hvoraf ca. 87% af de underliggende fonde bliver aktivt styret. Igen er alle de underliggende fonde T. Rowe Price fonde. Der er to højere omkostningsandelsklasser til brug for finansielle rådgivere med pensionsordninger tænkeligt at give dem en indkomstfordelingskompensation.

Fidelity Freedom Funds har et aktivvægtet gennemsnitligt udgiftsforhold på 0,68%. I tilfælde af Fidelity er der en lavere K-aktieklasse, der er tilgængelig for større pensionsordninger.

En simpel tilgang

I de forskellige målår dækket bruger de forskellige måldatafonde maksimalt fem midler, og nogle bruger mindre i varierende procentdele. De fem fonde er:

Vanguard Total Bond Market Index II Inv (VTBIX)

• Vanguard Total Stock Market Index Inv (VTSMX)
• Vanguard Total International Bond Index Inv (VTIBX)
• Vanguard Short Term Inflation Beskyttet Værdipapir Inv (VTIPX)
• Vanguard Total International Stock Market Indeks Inv (VGTSX)
• Bemærk, at TIPs-fondet kun anvendes i nogle af de kortere daterede midler til dem i eller nær pension.Disse midler anvendes i varierende tildelinger i de 12 mål dato midler, der spænder fra en pensionskasse fond til en 2060 fond. (For relateret læsning se:

Betaler Vanguard ETF'er udbytte? ) T. Rowe Price target date midler bruger 19 forskellige midler på tværs af sit sortiment af midler, og Fidelity Freedom-midlerne bruger 26 fonde. Fidelity er forskellig fra de to andre familier, idet den bruger flere tickered fonde, der udelukkende anvendes i måldatarserierne og ikke er til rådighed til investering ellers. Både Vanguard- og T. Rowe-prisserien bruger de samme midler, der generelt er tilgængelige for investorer.

De fem midler, der anvendes af Vanguard, dækker følgende ni aktivklasser:

Indenlandsk storkapital

• Indenlandsk mellemkap
• Indenlandsk småkapital
• International egenkapital (udviklet)
• Aktier i vækstmarkeder > Indenlandsk renteindtægt
• Indenlandske TIP'er
• High yield obligationer
• International renteindtægt
• T. Rowe Price dækker alle disse plus vækstmarkeder gæld. Fidelity dækker alt andet end international rente, men dækker også vækstmarkeder. Derudover dækker dets midler REIT'er og råvarer.
• Jeg kan godt lide Vanguards enkle, ligefrem tilgang, men kritikere kan sige, at manglen på flere midler som f.eks. En mid-cap eller small cap-indeksfond begrænser lederens fleksibilitet i fordelingen af ​​aktiver.

Glidebanen

Glidebanen i en måldato-fondsserie refererer til den alder, hvor egenkapitalallokationen flader ud enten til eller gennem pensionering. I tilfældet med Vanguard sparkes glidebanen omkring 70 år. Glidebanen for Fidelity Freedom Funds sparker i 80 år og for T. Rowe Price-serien er det 95 år. Ved 65 år er forskellen i egenkapitalen Andelen mellem de tre familier er meget strammere med Vanguard på 50%, T. Rowe Price på 54% og Fidelity på 55. 3%. (For relateret læsning se:

Vejledning om parring af livrenter, Target Date Funds.

) Glidebanen forudsætter, at investor vil holde fonden indtil hans eller hendes død. Dette kan eller måske ikke være tilfældet, men Vanguard, Fidelity og T. Rowe Price forsøger at opmuntre pensionsplandeltagere til at opretholde deres positioner i måldatafonden, når de ruller over til en IRA (forhåbentlig med dem). Resultaterne

Vanguard-måldatafonde har konsekvent været placeret tæt på i de øverste kvartiler af deres respektive måldato peer-grupper gennem årene. Fra det seneste kvartal har ni af de 11 Vanguard-målfonde optjent den øverste rangering fra ranking service FI 360; de to andre blev rangeret i topkvartilen i deres respektive målårskategorier. Disse høje placeringer er delvis en funktion af Vanguards ultra-lave omkostninger struktur. (Se mere:

3 Vanguard Target Pension Funds

.) Vanguard Effecten Vanguard, som den største af måldatofondsfamilierne, er en del af en trend nævnt i 2014 undersøgelse af Morningstar, der tyder på, at indeksbaserede måldatafonde har tendens til at overstige deres jævnaldrende i 2014 og i løbet af det sidste årti.Denne udtalelse afspejler stor eksponering for amerikanske aktier og fordelene ved deres lavere gebyrer.

Udover dette har jeg mistanke om, at Vanguards cachet har sit omdømme for lave omkostninger, og en blanding af top-notch-indeksfonde er en stor træk for investorer og pensionsplansponsorer.

)

Med vægt på at holde udgifterne i 401 (k) planer lavt, vælger Vanguards måldatafonde et solidt valg for mange pensionsplan sponsorer. Selv om det i nogle tilfælde er vanskeligt for finansielle rådgivere, der har brug for investeringsforeninger til at generere indtægtsdeling for at foreslå Vanguard med sine ultra lave omkostninger. (Se mere: Vanguard-midler til pensionsdiversificering .)

Ændring i vinden Vanguard annoncerede i 2015, at det ville øge sin tildeling til internationale aktier fra 30% af aktiefordeling til 40%. Virksomheden vil også øge sin internationale tildeling i renter med 20% til 30% af den samlede renteindtægt. Sammen vil disse ændringer gøre Vanguards samlede internationale tildeling en af ​​de højeste blandt måldagsfamilier. (For mere se: Top 3 Vanguard Managed ETF'er

.)

Bundlinjen Som du måske forventer fra Vanguard, er dens målfonde billig, enkel og ligetil. Virksomheden anvender et par af sine indeksfonde som de underliggende investeringer, og denne formel har hjulpet drive selskabet til toppunktet med hensyn til måldatofondsaktiver. (Se yderligere: 3 Emerging Markets Vanguard Funds.

)